El euro, aliviado: Hay borrador de acuerdo
El Gobierno de Atenas y la troika formada por la Comisión Europea el Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Central Europeo (BCE) han llegado a un principio de acuerdo sobre los recortes exigidos para que el país reciba un nuevo préstamo internacional y evite la bancarrota, informaron en el Ejecutivo griego.
07 de febrero de 2012 - 13:58
CIUDAD DE BUENOS AIRES (Urgente24). El Gobierno de Atenas y la 'troika' (FMI, Banco Central Europeo y Comisión Europea) han llegado a un principio de acuerdo sobre los recortes exigidos para que el país reciba un nuevo préstamo internacional, dijo una fuente del Ejecutivo griego.
Sin embargo, aún falta que los líderes de los partidos políticos que forman el gabinete de coalición -socialdemócratas, conservadores y ultraderecha- den su visto bueno, cuando a partir de las 21:00 hora local de hoy se reúnan con el primer ministro griego, Lukás Papadimos.
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"De momento es sólo un borrador de acuerdo; hasta que no reciba el visto bueno de los líderes políticos no podemos considerarlo cerrado", indicó la fuente.
Se trata de un paquete de medidas adicionales de ahorro exigido para que Grecia obtenga un nuevo crédito, de al menos € 130.000 millones, que evite su bancarrota.
A un eventual plácet de los líderes políticos seguiría mañana su aprobación en Consejo de Ministros y una tramitación de urgencia en el Parlamento. No obstante, diputados de los partidos en el Gobierno ya han mostrado su rechazo a las nuevas medidas de austeridad exigidas por la 'troika'.
Rebaja del salario mínimo y recorte de las pensiones
De acuerdo a los medios griegos, éstas serían una rebaja de entre el 20% y el 25% del salario mínimo (actualmente € 751 brutos), recortes del 20% de las pensiones por encima de € 1.000 y una disminución sustancial de los complementos que superen los € 150 en todas las pensiones.
Además, incluye los despidos de 15.000 funcionarios y de personal con contratos no fijos, drásticos recortes de los salarios en las empresas públicas y privatización inmediata de éstas, liberalización de las profesiones "cerradas" (como taxistas o notarios) y abolición de los convenios colectivos.
La 'troika' ha advertido de que, si no se ratifican estas medidas, no habrá un nuevo préstamo de € 130.000 millones y tampoco permitirá que se proceda con la quita de la deuda pactada entre Grecia y los bancos privados. Sin préstamo y sin quita, Grecia se encaminaría hacia la bancarrota el 20/03, cuando debe desembolsar € 14.400 millones en vencimientos de deuda, de los que ahora mismo carece.
Un diputado del gobernante PASOK, Jristos Magkuris, anunció que no votará a favor de las medidas de la 'troika' cuando sean sometidas a tramitación parlamentaria: "prefiero la pobreza a la humillación y la esclavitud".
Alexis Tsipras, líder del 5to. partido en el Parlamento, el izquierdista SYRIZA, dijo que una quiebra desordenada de Grecia -el escenario más temido por los mercados y la Unión Europea- "es una opción" porque, de este modo, no serían sólo los griegos los que asumiesen todo el daño, sino también "los bancos y Alemania".
Tensión
Grecia afronta una nueva jornada de negociaciones de vértigo, al filo de la bancarrota, mientras los ciudadanos protestan en la calle contra los duros recortes sociales.
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En las calles de Atenas pueden verse a manifestantes quemando banderas alemanas, es una muestra de cómo los griegos consideran que la austeridad impuesta desde Berlín a cambio del rescate financiero, está condenando aún más a la economía helena.
La gran mayoría de los trabajadores griegos ha secundado la huelga general convocada por la exigencia de nuevas medidas de austeridad demandas por la troika a cambio de un nuevo préstamo que libre al país de la bancarrota, según el portavoz del principal sindicato del país, GSEE.
"Aunque nos falta computar los datos de seguimiento de la jornada vespertina, calculamos que un 80% de los trabajadores del sector privado y un 90 % de los funcionarios han secundado la huelga", informó a Efe el portavoz de la Confederación General de Trabajadores (GSEE).
Especialmente en el sector marítimo, una de las industrias más potentes de Grecia, hubo un paro completo al acordar los marineros e ingenieros seguir la huelga convocada por las principales centrales sindicales en contra de la exigencia de recortes drásticos de salarios, pensiones y gasto público.
El transporte urbano funcionará sólo en las horas centrales del día para permitir a los trabajadores acudir a las manifestaciones, mientras que los trenes no partieron (no así los aviones ya que los aeropuertos no participan en la huelga). Los hospitales sólo abrieron sus servicios de emergencia, mientras que las escuelas cerraron, así como las oficinas públicas y municipales.
12 claves
Quita y canje de deuda en Grecia
El Gobierno y los acreedores privados ultiman el plan sobre el canje de bonos y las condiciones de la quita. El objetivo es reducir el peso de la deuda en las finanzas griegas desde el actual nivel del 160% del PIB hasta el 120% en 2020, un volumen que los expertos consideran "asumible".
Los tenedores privados de bonos helenos podrían tener que enfrentarse a pérdidas superiores al 70%, mientras las negociaciones han desencadenado interrogantes y temores sobre la activación de los pagos de los CDS (Credit Default Swaps), un seguro contra el riesgo de impago de la deuda, que, de activarse, implicaría nuevas pérdidas para los vendedores de CDS -es decir las aseguradoras y los bancos.
Participación del sector privado en la reestructuración helena
Se ha debatido mucho sobre la posibilidad de que el sector público tenga que participar también en la reestructuración de la deuda helena si el acuerdo con el sector privado no es suficiente para hacer que los pasivos de Atenas sean los adecuados.
El Banco Central Europeo (BCE) ya ha manifestado por activa y por pasiva su firme oposición a asumir pérdidas en Grecia, pero estudia una fórmula para ayudar al país sin necesariamente participar en una quita.
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La enorme deuda de Grecia
Incluso si el Gobierno griego acuerda una quita de su deuda superior al 50%, los analistas dudan de que el país pueda regresar al mercado para financiarse en un futuro previsible. De hecho, Grecia tendrá complicado que su deuda se sitúe por debajo del 120% del PIB en la próxima década.
Las drásticas medidas de austeridad merman toda posibilidad de crecimiento, además de provocar huelgas masivas y disturbios en Atenas. Mientras la UE quiere imponer una nueva ronda de recortes aún más contundentes, Alemania incluso ha llegado a plantear quitar poder al gobierno griego para controlar su presupuesto.
El papel del BCE en la crisis... y en la Eurozona
El Banco Central Europeo no es como la Reserva Federal de Estados Unidos o como otros bancos centrales. Solo tiene un único mandato: garantizar la estabilidad de precios, y no puede comprar deuda bancaria o deuda soberana en el mercado primario.
La esperanza de muchos inversores era que el BCE actuara como prestamista de última instancia. Y se ha debatido en numerosas ocasiones la posibilidad de que la institución preste dinero al FMI, al fondo de rescate europeo, o al mecanismo europeo de estabilidad para que estos, a su vez, incrementen sus recursos para ayudar a los países con problemas.
En cualquier caso, el BCE interviene en los mercados secundarios de deuda y desde que activó su programa de compra de deuda soberana, en mayo de 2010, ha adquirido €219.000 millones en bonos de países con problemas.
Además, en un intento por apoyar a la banca y tratar de que el crédito llegue hasta las familias y las empresas, lanzó una subasta de liquidez a tres años, la primera de la historia, en la que prestó €489.000 millones. La institución tiene previsto celebrar otra subasta de estas características a finales de este mes.
Los costes de endeudamiento podrían salirse de control
La operación del BCE coincidió con una fuerte caída de la prima de riesgo de los países con más problemas, principalmente de Italia y España. Pero, además, la operación sirvió para transmitir al mercado que los bancos de la región tienen acceso a la financiación.
Y no solo eso. La operación del BCE también ha servido a los bancos para obtener liquidez con la que comprar deuda pública de su propio país, garantizando el éxito de las subastas. Las entidades financieras piden dinero prestado del BCE al 1% y emplean ese dinero para comprar deuda pública con un rendimiento más elevado, quedándose con la diferencia.
Ahora bien, existe el temor a que, tras la próxima subasta a tres años prevista para finales de febrero, los rendimientos se den la vuelta bruscamente, sobre todo si el BCE se abstiene tomar más medidas como esta.
Portugal
Cada vez más organismos apuntan a que el país podría necesitar más ayuda internacional, al margen del actual plan de rescate de €78.000 millones pactado por el país luso el pasado mes de abril.
Una reestructuración portuguesa tendría efectos devastadores para los bancos españoles, que tienen una exposición a la deuda portuguesa de €7.140 millones. ¿Sería la Eurozona capaz de soportar el default de Portugal?
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Contagio de España e Italia
Las economías italiana y española son demasiado grandes para caer y demasiado grandes para ser rescatadas. La deuda pública de Italia, del 120% del PIB, sólo es superada por Grecia dentro de los países de la Eurozona, y la deuda pública de España se expande a ritmo notable.
Los líderes europeos deben encontrar la manera de tranquilizar definitivamente el mercado y convencerle de que las emisiones de deuda de ambos países están verdaderamente libres de riesgo a fin de contener sus prima de riesgo.
Los fondos de rescate de la Eurozona
El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (fondo temporal) y el Mecanismo Europeo de Estabilidad (la versión permanente) son los fondos de rescate de destinados a proporcionar financiación a Grecia, Portugal e Irlanda, construir un cortafuegos alrededor de Italia y España y convertirse en respaldo definitivo para bancos en dificultades.
El problema es que existe el riesgo de que ninguno de estos fondos sea lo suficientemente grande como para prestar verdadero apoyo a Italia y España, especialmente desde que el rating de Francia y el del propio fondo de rescate fueron degradados.
Eurobonos
La Comisión Europea ha estado estudiando cómo se podrían articular los eurobonos, si bien los líderes europeos no han logrado cerrar un acuerdo entorno a la emisión común de deuda, ante la oposición principalmente de Alemania. No obstante, el diciembre acordaron seguir estudiando la cuestión y elaborar un informe al respecto en junio.
El rol del Fondo Monetario Internacional
El FMI participa en los rescates de Grecia, Irlanda y Portugal, si bien la Unión Europea debate cómo expandir el rol del organismo en la crisis de deuda de la Eurozona.
La institución que dirige Christine Lagarde quiere destinar 500.000 millones de dólares para prestar a los países y reservar otros €100.000 millones como "colchón de protección", por lo que finalmente el organismo elevaría sus recursos en 600.000 millones de dólares.
La intención de la Eurozona, Estados Unidos y el FMI es trabajar en la creación de un paraguas multilateral de €1,5 billón que estaría disponible este verano.
División política
La falta de acuerdo entre los líderes políticos de los países más fuertes y los más débiles es, en muchos de los temas cruciales, evidente. Una vez más hay que recordar las palabras de Van Rompuy sobre la resistencia de los países con problemas a llevar a cabo los ajustes exigidos y de los Estados en mejor situación a poner más dinero.
Euro frente a no-euro
La Unión Europea está formada por 27 países, pero solo 17 usan el euro. La brecha entre los países que usan la moneda común y los que no se está profundizando. A última hora los checos han decidio sumarse a los británicos a la hora de rechazar el nuevo Tratado Fiscal de la UE que contempla la imposición de sanciones automáticas a los gobiernos que excedan el gasto y los objetivos de déficit.
La lucha por la supervivencia del euro continúa teniendo demasiados frentes abiertos mientras los líderes europeos siguen buscando la fórmula mágica que permita restaurar la confianza y evitar que la moneda única sea el centro de todas las miradas.
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