¿Cómo puede ser que un país que no supera el millón de habitantes y tiene una extensión de no más de 2.600 kilómetros cuadrados albergue tantas empresas y capital? Así es Luxemburgo un país pequeño en Europa que logra reunir a todos los multimillonarios en un solo lugar.
¿POR QUÉ LO ELIGEN?
Luxemburgo logra despertar la envidia de USA
Con beneficios impositivos importantes, Luxemburgo es el destino favorito de los multimillonarios incluidos los hombres más ricos de España y Francia.
13 de noviembre de 2021 - 08:45
Luxemburgo, el destino favorito de los multimillonarios.
Tal como explica Forbes, Luxemburgo es el destino favorito de los multimillonarios y los inversores ricos por sus sociedades de cartera ligeramente reguladas, su régimen fiscal favorable a la riqueza y la abundancia de abogados, contables y asesores fiscales, y hasta hace dos años, su relativo secreto.
En marzo de 2019, las autoridades del país lanzaron un registro público de empresas para rastrear la titularidad real de todas las empresas, en cumplimiento de una directiva de la Unión Europea de 2016 que surgió a raíz de la investigación de los Panamá Papers. Aunque el cumplimiento es hasta ahora incompleto, el registro ya ha revelado la propiedad de más de 140.000 empresas registradas en un país que alberga solo a 626.000 personas.
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Pero la cosa escaló aún más cuando en 2021, la organización sin fines de lucro Organized Crime and Corruption Reporting Project (OCCRP) y el periódico francés Le Monde eliminaron el sitio web del registro e hicieron que los datos se pudieran buscar por el nombre de una persona. Le Monde logró extraer los datos de la página web del registro y obtuvo 3,3 millones de documentos vinculados a más de 140.000 empresas con sede en Luxemburgo. Luego, los compartió con OCCRP y otros socios en todo el mundo, lo que permitió investigar sobre las personas que realmente son los beneficiarios de estas sociedades. Esto se conoció como OpenLux y salió a la luz en febrero de este año.
Al menos 266 miembros de la lista de multimillonarios de Forbes tienen sociedades en el país y ninguno de ellos es nativo de allí. Alrededor del 40% de las compañías se crearon simplemente para conservar activos, sin generar ninguna otra actividad económica.
¿Qué ofrece?
Gabriel Zucman, profesor asociado de la Universidad de California en Berkeley especializado en el estudio de los paraísos fiscales explica que Luxemburgo se destaca entre otros paraísos fiscales por dos motivos:
- Desconectarse de sus propiedades: "Ese es el servicio clave que presta este segmento de la industria financiera: desconectar a la gente de sus activos, crear opacidad financiera, dificultar la investigación de las autoridades en casos de corrupción, fraude o evasión fiscal".
- La amplitud de los servicios financieros que presta. Las Islas Vírgenes Británicas o Panamá son lugares donde es posible crear empresas ficticias de forma rápida y barata, Suiza está especializada en la gestión de patrimonios privados almacenados en cuentas bancarias offshore y las Islas Caimán son las preferidas para constituir fondos de inversión. Pero, "Luxemburgo está presente y activo en todos estos ámbitos: desplazamiento de beneficios por parte de empresas multinacionales, constitución de fondos de inversión, gestión de patrimonios privados, creación de empresas ficticias, etc. Eso es lo que hace que Luxemburgo sea único".
Además el pequeño país europeo también tiene tratados fiscales con varios países, incluidos USA, China, Rusia y todos los miembros de la UE, que lo convierten en un lugar atractivo para los inversores que buscan reducir su carga fiscal incorporando allí sus sociedades de cartera.
Forbes descubrió dos formas comunes en las que los multimillonarios han estado utilizando las sociedades de cartera de Luxemburgo para invertir en activos en otros lugares. Algunos, como Bernard Arnault, el hombre de negocios francés y propietario del grupo de artículos de lujo LVMH, que en 2021 ocupa el 3er lugar en el ranking mundial de fortunas y Amancio Ortega, poseen acciones públicas, empresas privadas o bienes raíces a través de sociedades de cartera de Luxemburgo, aprovechando potencialmente la exención del impuesto a los dividendos. Otros, como el magnate de los metales ruso Mikhail Prokhorov y el multimillonario italiano John Elkann, poseen activos más pequeños como hoteles o empresas privadas a través de empresas luxemburguesas, a veces liquidando (libres de impuestos) después de cobrar su inversión.
Para los multimillonarios con grandes sociedades de cartera constituidas en Luxemburgo, los beneficios clave son la capacidad de reinvertir dividendos y ganancias de capital libres de impuestos en otros activos. Según un abogado fiscal de Luxemburgo, los dividendos obtenidos por las sociedades de cartera de Luxemburgo se reinvierten normalmente libres de impuestos, lo que permite a los inversores beneficiarse de la exención del impuesto sobre dividendos del 100%.
Además de los US$1.600 millones en activos mantenidos en entidades con sede en Luxemburgo, Bernard Arnault posee una participación del 28% no declarada previamente en L Catterton, una firma de capital privado que respalda junto con LVMH desde 2016. L Catterton administra US$30 mil millones en activos, incluidas participaciones en las marcas de fitness Equinox e iFIT, el fabricante alemán de sandalias Birkenstock y unas inversiones inmobiliarias por valor de US$460 millones a través de L Catterton Real Estate, con sede en Luxemburgo. Forbes estima que la participación personal de Arnault en L Catterton tiene un valor de alrededor de US$380 millones.
Historia
En julio de 1929, el gobierno de Luxemburgo aprobó una ley, destinada a atraer inversores internacionales, que permitía a cualquiera establecer una sociedad financiera de cartera exenta de impuestos sobre la renta, dividendos y ganancias de capital, todo sin revelar su propiedad. Apenas tres meses después, la quiebra de Wall Street de octubre de 1929 sumió a la economía mundial en la Gran Depresión y acabó con las esperanzas de Luxemburgo de convertirse en un centro financiero.
Pero en 1963, Luxemburgo volvió a intentarlo. Fue pionera en la cotización de eurobonos, bonos emitidos por una empresa fuera de su mercado local, en una medida que atrajo a grandes corporaciones y familias adineradas, hizo que las sociedades de cartera fueran más populares y desencadenó un auge en su industria de servicios financieros. Las leyes permisivas del país que rigen las sociedades de cartera financiera, conocidas como Soparfi (abreviatura de société de participations financières), también se mantuvieron prácticamente sin cambios hasta 2006, cuando la Comisión Europea exigió a Luxemburgo, miembro fundador de la UE desde 1951, que derogara la ley original de 1929.
Hay todo un secretismo alrededor de cómo las empresas se forman en Luxemburgo sumado a la falta de transparencia que si no fuera por los Panamá Papers y el OpenLux, aún estarían ocultas.
Forbes reúne una larga lista de millonarios que deciden guardar su dinero en Luxemburgo. Tal es el caso de Giovanni Ferrero, la persona más rica de Italia, que posee el 75% del imperio de confitería homónimo de su familia con sede en Luxemburgo, Ferrero International SA, una participación por un valor estimado de US$32.000 millones.
Por último, USA también tiene jurisdicciones de elección para fideicomisos secretos como Dakota del Sur que no tiene planes para establecer un registro público, aunque en enero, el Congreso aprobó la Ley de Transparencia Corporativa, que requiere que la Red de Ejecución de Delitos Financieros del Departamento del Tesoro establezca una primera registro de beneficiarios reales único en su tipo en USA para enero de 2022. Pero solo será accesible para las fuerzas del orden, las agencias federales y ciertas instituciones financieras, no para el público en general o los litigantes privados.