CIUDAD DE BUENOS AIRES (ISM). Hace pocas horas CableVisión presentó a la Comisión Nacionales de Valores la "Memoria y Estado de Situación Patrimonial" de la empresa a diciembre 2006. Es importante porque en realidad se trata de CableVisión más Multicanal, por cuanto en el extenso escrito, si bien ambas compañías son tratadas por separado, aparecen como dos marcas de un mismo dueño, lo que son en verdad.
Lo más interesante es el capitulo referido a la participación conjunta de Cable+Multi en el mercado, porque contiene el argumento central de la presentación efectuada ante la CNDC (Comisión Nacional de Defensa de la Competencia) para justificar la fusión. Para evitar porcentajes que podrían asustar, en lugar de tomar como base a todos los abonados al servicio de cable y desde allí calcular la porción de mercado de la nueva empresa, se utiliza el concepto "Hogares pasados por redes de cable.
Siguiendo este novedoso modelo de cálculo, nunca habría empresas dominantes, oligopolicas o directamente monopolicas. De utilizarse esta metodología productos probadamente exitosos como el propio diario Clarín, en lugar de tener el 50% del mercado editorial grafico tendría tan solo el 15%, tomando como base a los "hogares pasados por las redes de distribución de canillitas".
¿Por qué se utiliza esta discutible metodología?
A nivel nacional los porcentajes no molestan: Cable+Multi reúnen 2.700.000 abonados, lo que representa el 49% de mercado (5.500.000 total país). Pero en ciudades como la Capital Federal, en determinadas zonas del Gran Buenos Aires, Córdoba (Capital), Rosario y provincias del sur el porcentual de mercado de ambas empresas conjuntas llegaría según cálculos privados a representar al 75% de los abonados.
Veamos los principales párrafos de la "Aprobación de los estados contables correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2006 y de la memoria del directorio", según explica el documento entregado a al CNV y que firmado por el Directorio, cuyo Presidente es Mariano Ibáñez y en el que figura como Director, Carlos Moltini, el Gerente General y verdadero hombre fuerte de la empresa, señala:
> Sobre la fusión: "Dichas adquisiciones (la del Grupo Clarín y Fintech de CableVisión) se encuentran sujetas a las correspondientes aprobaciones administrativas. A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad ha efectuado las presentaciones necesarias para obtener la aprobación de la CNDC".
> Sobre la cantidad de abonados al 31 de diciembre de 2006: "la Sociedad y sus subsidiarias atendían aproximadamente 2,7 millones de abonados en Argentina y 151.300 abonados en Paraguay y Uruguay".
> Sobre el porcentual de mercado de CableVisión+Multicanal. Este el segmento más interesante y al mismo tiempo más polémico del escrito y su argumentación es la base de la presentación ante la CNDC para aprobar la fusión de ambas cableoperadoras.
Para calcular el porcentaje, en lugar de tomar como universo al total de abonados al cable, se adopta el sistema de "Hogares pasados por redes de cable", lo que significa que todos ellos tengan contratado efectivamente el servicio de TV por cable o satelital, según el caso.
Obviamente al ampliar la base de cálculo, baja el porcentaje: de eso se trata. La jugada apunta no a ocultar la verdadera influencia de la nueva empresa fusionada a nivel nacional,, donde reuniría a casi el 50% del total de los abonados de cable (2.700.000 de 5.500.000) sino en la Capital Federal, determinadas zonas del Gran Buenos Aires, Rosario, Córdoba Capital y provincias del sur.
De CableVisión a Arquímedes y cómo utilizar las matemáticas para defender una fusión (2+2 = 5)
Grupo Clarín tergiversa las estadísticas para intentar sostener que no lidera una situación monopólica en el mercado de la TV por cable, al menos en Ciudad de Buenos Aires. El argumento de Grupo Clarín sorprende, en una 1ra. instancia, y luego provoca ironías en los analistas privados, y enojos entre los funcionarios. "No me gusten que me tomen el pelo", dijo una calificada abogada de la Secretaría de Defensa de la Competencia. El autor de la siguiente nota fue quien destapó la noticia en su Informe Semanal de Medios de Comunicación, y aquí se reproduce ese contenido:
21 de marzo de 2007 - 00:00
Cálculos privados estiman que en el caso de Capital Federal y zonas del Gran Buenos Aires teniendo en cuenta que la competencia serian Telecentro (300.000 abonados totales Capital+Provincia) y Direct TV (450.000 en todo el país) CableVisión y Multicanal juntas estarían reuniendo un porcentaje cercano al 75% del total de abonados.
Examinemos el cuadro I, donde se puede ver claramente la metodología "Hogares pasados por redes de cable":
Examinemos el cuadro I, donde se puede ver claramente la metodología "Hogares pasados por redes de cable":
..........................................Cablevisión..........Multicanal.........Teledigital..........Prima
Hogares pasados (1)(2)....3.767.800..........4.176.500..........460.500..............N/A
Abonados de
TV por cable(1) (2)............1.394.200..........1.116.100..........175.900...............-
Penetración de TV
por Cable(3)........................37,0%..................26,7%...............38,2%...............-
Abonados a Internet.........291.600............146.800(4)............3.000........293.100(4)
Penetración de
Internet (3)..........................7,7%......................3,5%..................0,7%................N/A
(1) Las cifras han sido redondeadas hasta el múltiplo de cien más próximo.
(2) Hogares pasados por redes de cable.
(3) Abonados como porcentaje del total de los hogares pasados.
(4) Los 146.800 abonados de internet de Multicanal están incluidos en los 293.100 abonados de internet de Prima.
> Sobre la competencia:"La industria de la televisión por cable en Argentina, con más de 700 operadores, se encuentra altamente fragmentada. DirecTV presta el servicio de transmisión por satélite a aproximadamente 450.000 abonados en todo el país. Los mayores competidores de la Sociedad son DirecTV y Telecentro S.A. Adicionalmente, la Sociedad compite con varios operadores locales en las distintas regiones en las que opera. Supercanal es el segundo operador de televisión por cable del país y opera en el noroeste de la Argentina".
> El escrito también contiene una breve síntesis sobre el desarrollo geográfico del negocio de cada una de las cuatro empresas. Veamos:
1) Cablevisión
La principal actividad de Cablevisión es la operación de las redes de cable en la ciudad de Buenos Aires y en la Región del Gran Buenos Aires, así como también en la ciudad de La Plata y otras ciudades grandes, medianas y pequeñas en las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Entre Ríos, Córdoba, Corrientes, Misiones, Salta y Chaco.
Al 31 de diciembre de 2006 prestaba servicios a aproximadamente 1,4 millones de abonados de televisión por cable y a 291.600 abonados de Internet y estaba organizado en cinco regiones operativas.
Al 31 de diciembre de 2006, la red de cable de Cablevisión pasaba por aproximadamente 3,8 millones de hogares. De todos los hogares pasados por la red de Cablevisión, el 59% eran pasados por su ancho de banda de 750Mhz. En la ciudad de Buenos Aires y en la Región del Gran Buenos Aires, Cablevisión suministra capacidad de ancho de banda de 750MHz a más del 67% de los hogares pasados por su red de cable. Las redes de Cablevisión de 750MHz le permiten ofrecer servicios y productos que generan ingresos adicionales, tales como acceso a Internet y acceso a los canales Premium.
2) Multicanal
Multicanal, compañía adquirida en septiembre de 2006, es un operador MSO con operaciones en la Argentina, Paraguay y Uruguay. Al 31 de diciembre de 2006, Multicanal atendía aproximadamente 1,3 millones abonados, de los cuales aproximadamente 1,1 millones residen en la Argentina y el resto en Uruguay y Paraguay. Multicanal es propietaria de sistemas de televisión por cable en múltiples regiones de la Argentina y opera dichos sistemas a través de tres grupos regionales.
Al 31 de diciembre de 2006, la red de cable de Multicanal pasaba por aproximadamente 4,4 millones de hogares. De todos los hogares por los que pasaba la red de Multicanal, más de 45% eran pasados por su red de ancho de banda de 750 MHz.
3) Teledigital
Teledigital, adquirida el 26 de septiembre de 2006, es titular de sistemas de televisión por cable en las provincias de La Pampa, Neuquén, Río Negro, Buenos Aires, Córdoba, Corrientes, Entre Ríos y Santa Fe.
Al 31 de diciembre de 2006, las redes de Teledigital pasaban por aproximadamente 460.500 hogares y Teledigital prestaba servicios a aproximadamente 175.900 abonados.
4) Prima
Prima, que fue adquirida en septiembre de 2006, brinda principalmente conectividad a Internet a través de la red de cable propia como las de los terceros. Además, Prima brinda servicios de telefonía.
Hogares pasados (1)(2)....3.767.800..........4.176.500..........460.500..............N/A
Abonados de
TV por cable(1) (2)............1.394.200..........1.116.100..........175.900...............-
Penetración de TV
por Cable(3)........................37,0%..................26,7%...............38,2%...............-
Abonados a Internet.........291.600............146.800(4)............3.000........293.100(4)
Penetración de
Internet (3)..........................7,7%......................3,5%..................0,7%................N/A
(1) Las cifras han sido redondeadas hasta el múltiplo de cien más próximo.
(2) Hogares pasados por redes de cable.
(3) Abonados como porcentaje del total de los hogares pasados.
(4) Los 146.800 abonados de internet de Multicanal están incluidos en los 293.100 abonados de internet de Prima.
> Sobre la competencia:"La industria de la televisión por cable en Argentina, con más de 700 operadores, se encuentra altamente fragmentada. DirecTV presta el servicio de transmisión por satélite a aproximadamente 450.000 abonados en todo el país. Los mayores competidores de la Sociedad son DirecTV y Telecentro S.A. Adicionalmente, la Sociedad compite con varios operadores locales en las distintas regiones en las que opera. Supercanal es el segundo operador de televisión por cable del país y opera en el noroeste de la Argentina".
> El escrito también contiene una breve síntesis sobre el desarrollo geográfico del negocio de cada una de las cuatro empresas. Veamos:
1) Cablevisión
La principal actividad de Cablevisión es la operación de las redes de cable en la ciudad de Buenos Aires y en la Región del Gran Buenos Aires, así como también en la ciudad de La Plata y otras ciudades grandes, medianas y pequeñas en las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Entre Ríos, Córdoba, Corrientes, Misiones, Salta y Chaco.
Al 31 de diciembre de 2006 prestaba servicios a aproximadamente 1,4 millones de abonados de televisión por cable y a 291.600 abonados de Internet y estaba organizado en cinco regiones operativas.
Al 31 de diciembre de 2006, la red de cable de Cablevisión pasaba por aproximadamente 3,8 millones de hogares. De todos los hogares pasados por la red de Cablevisión, el 59% eran pasados por su ancho de banda de 750Mhz. En la ciudad de Buenos Aires y en la Región del Gran Buenos Aires, Cablevisión suministra capacidad de ancho de banda de 750MHz a más del 67% de los hogares pasados por su red de cable. Las redes de Cablevisión de 750MHz le permiten ofrecer servicios y productos que generan ingresos adicionales, tales como acceso a Internet y acceso a los canales Premium.
2) Multicanal
Multicanal, compañía adquirida en septiembre de 2006, es un operador MSO con operaciones en la Argentina, Paraguay y Uruguay. Al 31 de diciembre de 2006, Multicanal atendía aproximadamente 1,3 millones abonados, de los cuales aproximadamente 1,1 millones residen en la Argentina y el resto en Uruguay y Paraguay. Multicanal es propietaria de sistemas de televisión por cable en múltiples regiones de la Argentina y opera dichos sistemas a través de tres grupos regionales.
Al 31 de diciembre de 2006, la red de cable de Multicanal pasaba por aproximadamente 4,4 millones de hogares. De todos los hogares por los que pasaba la red de Multicanal, más de 45% eran pasados por su red de ancho de banda de 750 MHz.
3) Teledigital
Teledigital, adquirida el 26 de septiembre de 2006, es titular de sistemas de televisión por cable en las provincias de La Pampa, Neuquén, Río Negro, Buenos Aires, Córdoba, Corrientes, Entre Ríos y Santa Fe.
Al 31 de diciembre de 2006, las redes de Teledigital pasaban por aproximadamente 460.500 hogares y Teledigital prestaba servicios a aproximadamente 175.900 abonados.
4) Prima
Prima, que fue adquirida en septiembre de 2006, brinda principalmente conectividad a Internet a través de la red de cable propia como las de los terceros. Además, Prima brinda servicios de telefonía.
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