¿País sinónimo de hidrocarburos? Arabia Saudita. Por cierto que es un cliché porque para Rusia el petróleo es igual de importante que para Arabia Saudita pero no está tan instalado su dependencia del recurso no renovable. Y es probable que Arabia Saudita, además, trabaje en forma más interesante que Rusia en cómo saltar a una economía de recursos renovables. Todo un mensaje para la Argentina que no contempla que Vaca Muerta no será para siempre. Además, Argentina sólo piensa en venderle soja a China. Arabia Saudita no piensa en venderle sólo hidrocarburos a China.
RECURSOS NO RENOVABLES
Para Vaca Muerta: Hidrocarburos sólo trampolín a algo más (el caso Arabia Saudita)
Vaca Muerta no es eterna. Los hidrocarburos son recursos no renovables. Deberían ser un trampolín hacia lo renovable. Arabia Saudita tiene un plan estratégico.
01 de marzo de 2025 - 08:02
Arabia Saudita y China, en asociación intensa.
Las exportaciones no petroleras de Arabia Saudita a China alcanzaron los US$ 980 millones en diciembre 2024, lo que representa un aumento del +69,58% en comparación con el mes anterior, mostraron los últimos datos oficiales.
Según la Autoridad General de Estadísticas, el Reino exportó productos de plástico y caucho, productos químicos y piezas de transporte.
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El fuerte flujo de productos no petroleros del Reino hacia China subraya el fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre ambas naciones, siendo Arabia Saudita el mayor socio comercial de China en el Medio Oriente desde 2001.
China y Arabia Saudita son socios estratégicos en varios otros sectores, como la energía y las finanzas, así como en la Iniciativa del Cinturón y la Ruta.
El aumento de las exportaciones no petroleras también significa el progreso de la diversificación económica de Arabia Saudita, ya que el Reino está en camino de reducir su dependencia de los ingresos del petróleo durante décadas.
Afirmando el crecimiento del sector privado no petrolero de Arabia Saudita, el Índice de Gerentes de Compras del Reino alcanzó 60,5 en enero, el nivel más alto en 10 años y el primero entre las naciones de Medio Oriente, según la encuesta PMI de Arabia Saudita del Riyad Bank compilada por S&P Global. Cualquier lectura del PMI superior a 50 indica crecimiento del sector privado no petrolero, mientras que lecturas inferiores a ese número señalan contracción.
En los Emiratos Árabes Unidos, el PMI se situó en 55 en enero, mientras que en Kuwait fue de 53,4, en Qatar de 50,2 y en Egipto de 50,7.
Claves del Reino
Según el informe de GASTAT, el vecino árabe de Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, fue el principal destino de las exportaciones no petroleras del Reino, pero con una disminución del -9,90% en comparación con el mes anterior.
La autoridad reveló que el Reino exportó maquinaria y aparatos mecánicos, y piezas de transporte.
En diciembre, Arabia Saudita también exportó productos químicosa Emiratos, productos de plástico y caucho.
India fue el 3er. destino favorito de los productos no petroleros de Arabia Saudita en diciembre, aunque con una disminución del -26% en comparación con el mes anterior.
Otros destinos importantes de los bienes no energéticos de Arabia Saudita fueron USA, Bahréin y Turkiye.
En general, las exportaciones no petroleras de Arabia Saudita en diciembre 2024 lograron un aumento del +18,1% en comparación con el mismo mes de 2023.
Según GASTAT, el Puerto Marítimo Islámico de Yeddah fue el principal punto de salida de productos no hidrocarburíferos de Arabia Saudita.
Otros puertos utilizados fueron el industrial Rey Fahad (en Jubail), el de Ras Tanura, , el de Al-Batha y el de Al-Hadithah.
A pesar del aumento de los envíos salientes no petroleros, las exportaciones totales de mercancías de Arabia Saudita disminuyeron -2,8% por los recortes de producción de petróleo ordenados por la OPEP. He aquí la importancia de las exportaciones no petroleras: ayudan a estabilizar porque de lo contrario la pérdida sería mayor.
El plan financiero
El otro gran plan de Arabia Saudita es utilizar los recursos no renovables para construir un potente mercado financiero. El tema luce complicado pero no culpa del Reino.
La volatilidad del mercado en todo el mundo (como lo demuestra la caída del S&P 500 por debajo de 6.000 el miércoles 26/02), y las políticas del presidente estadounidense Donald Trump -que generan incertidumbre en el mercado petrolero y continuas interrupciones en la cadena de suministro-, están aumentando los riesgos de inversión.
Sin embargo, la resiliencia económica del Reino, respaldada por los esfuerzos de diversificación de su plan estratégico Visión 2030 y fuertes reformas regulatorias, han ayudado a Arabia Saudita a mitigar estos desafíos.
En 2024, la economía se recuperó con un crecimiento del 1,3 por ciento, impulsada por un aumento del 4,6 por ciento en las actividades no petroleras, a pesar de una disminución en las actividades petroleras.
Arab News se pregunta: ¿Podrá seguir consolidando su posición como centro financiero global en un entorno tan impredecible?
Vikas Papriwal, director de FTI Consulting para Oriente Medio y África, dijo “La clave para protegerse de la volatilidad del mercado petrolero y mantener el liderazgo en la industria energética mundial es que Arabia Saudita siga poniendo un énfasis significativo en la investigación, el desarrollo y la innovación en el espacio de la energía renovable y sostenible y sea líder en la transición energética mundial”.
“Las reformas que pueden fortalecer la posición del Reino como potencia financiera incluyen una mayor flexibilización de los procesos de funcionamiento y puesta en marcha de empresas, en particular mediante reformas jurídicas y fiscales”, afirmó Papriwal.
Rezwan Shafique, director de servicios financieros de la consultora Arthur D. Little, dijo a Arab News que el camino para convertirse en una potencia ya está en marcha.
“Las reformas gubernamentales y regulatorias, como la Ley de Sociedades, los planes estratégicos de la Autoridad del Mercado de Capitales (CMA) y las directrices del Ministerio de Inversiones (MISA), han sentado las bases para mejorar la transparencia, la estabilidad y la previsibilidad corporativas. El Reino se encuentra ahora en una fase en la que debe comunicar oportunidades a los actores globales”, añadió Shafique.
Él destacó que la participación del país en el índice MSCI Emerging Markets ha aumentado al 4% desde el 2,7% en 2019. Y que la propiedad extranjera en la Bolsa Saudita se ha multiplicado por 25 en los últimos 5 años, alcanzando los US$ 100.000 millones, lo que indica una expansión de las oportunidades para los inversores globales.
“Será necesario que converjan varios factores, entre ellos, que Arabia Saudita establezca activamente vínculos con China, Singapur y las naciones africanas a través de asociaciones estratégicas”, afirmó.
De hecho, la ambición de Arabia Saudita de liderar la región en materia de servicios financieros es evidente. En los últimos años, su bolsa, Tadawul, ha logrado enormes avances y se ha ganado un lugar entre los 10 principales mercados bursátiles mundiales.
Su capitalización de mercado alcanzó los US$ 2,9 billones a fines de 2024,.
"La inclusión de Tadawul en los principales índices mundiales como MSCI y FTSE ha aumentado la participación de inversores extranjeros, mientras que el tamaño y la escala de las recientes ofertas públicas iniciales han demostrado la capacidad del Reino para atraer un capital global significativo", dijo Serkan Teker, socio de servicios financieros de Deloitte Oriente Medio.
Agregó que para competir con gigantes globales como Wall Street y Londres, Arabia Saudita debe seguir evolucionando sus mercados de capital mejorando la liquidez, diversificando la representación sectorial y mejorando la transparencia.
Teker también destacó cómo el sector bancario ha sido un motor importante de la expansión del PBI no petrolero del Reino. Registró un "impresionante crecimiento anual de casi el 11% entre 2018 y principios de 2023, manteniendo una sólida calidad de los activos con préstamos morosos que disminuyeron gradualmente desde las primeras ondas de choque de la pandemia de COVID-19".
Más allá del sector financiero, la estrategia económica más amplia de Arabia Saudita también se centra en crear nuevos entornos empresariales y fomentar la innovación para atraer inversores extranjeros.
Teker afirmó: “El Reino también podría estudiar la posibilidad de crear nuevas zonas francas y zonas económicas especializadas para áreas clave de enfoque estratégico, como la atención sanitaria, la biotecnología y la tecnología de la información y las comunicaciones. Además, la inversión continua en proyectos urbanos transformadores que permitan a Arabia Saudí actuar como un centro neurálgico para el comercio y la hostelería fortalecerá aún más su posición en el escenario mundial”.
El socio de Deloitte citó iniciativas regulatorias como FinTech Sandbox y la adopción de Open Banking e iniciativas como los bancos exclusivamente digitales y las soluciones impulsadas por inteligencia artificial en finanzas y atención médica.
El mercado fintech del Reino, en particular, ha experimentado un crecimiento exponencial (hasta un 25% en 2024 según el Banco Central de Arabia Saudita), lo que refleja la creciente importancia de la transformación digital para la economía.
“Arabia Saudita está realizando importantes inversiones en inteligencia artificial e infraestructura relacionada, incluido un fondo tecnológico de 40 mil millones de dólares e inversiones específicas en empresas y nuevas empresas de inteligencia artificial. Se espera que el lanzamiento de la Autoridad Saudita de Inteligencia Artificial acelere la innovación en industrias clave como la atención médica, las finanzas y la fabricación”, agregó Papriwal, de FTI Consulting.
Sin embargo, Tadawul no está exento de desafíos. La inestabilidad geopolítica en Oriente Medio sigue siendo una preocupación persistente y la volatilidad de los mercados globales (en particular las fluctuaciones de los precios del petróleo) sigue afectando a la economía en general.
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