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US$ 46.500 MILLONES

Elon Musk no se achica y subió la apuesta por Twitter

Urgente24 ya lo anticipó: no subestimen a Elon Musk. Tampoco a Morgan Stanley. Van por Twitter.

Urgente24 ya lo había explicado: si Elon Musk presenta bien armado su paquete de financiación de US$ 46.500 millones para financiar su oferta de adquisición de Twitter, muchos inversionistas aceptarán venderle sus tenencias. Y Elon Musk, asesorado por Morgan Stanley puso manos a la obra, armando un paquete a partir de quienes ya son sus inversionistas en Tesla y SpaceX, apuntando a concretar un acuerdo que sería una de las compras apalancadas más grandes de la historia.

Elon Musk quiere Twitter. Y decidió jugar su dinero personal. El director ejecutivo multimillonario de Tesla ha tomado una deuda de US$ 25.500 millones, incluido un préstamo de US$ 12.500 millones contra sus acciones en el fabricante de vehículos eléctricos, de un grupo de bancos liderado por Morgan Stanley, su asesor financiero.

Por otra parte, dijo que proporcionaría US$ 21.000 millones de capital para el acuerdo, según documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores (Securities and Exchange Commission) el jueves 21/04, aunque no proporcionó más detalles de dónde provendría esta parte del financiamiento.

Son US$ 33.500 millones que asume Musk, más del 70%, aunque podría incorporar co-inversores para financiar la parte de capital del acuerdo.

Asegurar la financiación es un hito crucial para Musk, quien hizo una oferta hostil de US$ 43.000 millones para quedarse con la empresa y quitar a Twitter de la cotización pública ya que él dijo que se precisan hacer cambios que no pueden quedar sometidos a la opinión de los inversionistas, durante la transición.

Musk, quien conoce Wall Street desde sus días en PayPal, apunta a barón de las redes sociales con el poder de controlar lo que él ha definido como la "plaza pública de facto" del mundo.

Twitter, con sede en San Francisco, California, reconoció haber recibido la "propuesta no vinculante actualizada" de Musk, pero no dio una respuesta formal y se limitó a explicar que su Junta Directiva se encuentra "comprometida a realizar una revisión cuidadosa, exhaustiva y deliberada" de la oferta.

Esa misma Junta Directiva intentó levantar barreras contra Musk, lanzando un procedimiento de prioridades para actuales accionistas, que en la jerga se llaman “píldora venenosa” que, contrariamente a lo que afirma Financial Times, casi nunca ha logrado resultados más allá del cortísimo plazo: sí, vuelve altamente antieconómico comprar más del 15% de las acciones de Twitter en el mercado abierto pero también judicializa la historia y sus promotores acostumbran perder.

Se espera que Musk use el paquete de financiamiento para lanzar una oferta pública a todos los accionistas de Twitter en los próximos días, una medida que presionará al directorio de la compañía de redes sociales para que negocie con él.

Musk ha alineado una docena de prestamistas, incluidos Bank of America, Barclays, MUFG y Credit Suisse, con un valor de US$ 62.500 millones en sus acciones de Tesla.

El paquete de deuda incluye

  • un préstamo bancario senior de $6.500 millones,
  • una línea de crédito renovable de $500 millones y
  • $6.000 millones divididos en préstamos puente garantizados y no garantizados de 7 bancos.

Twitter ha contratado a JPMorgan Chase y Goldman Sachs para asesorarlo sobre la oferta hostil.

Ahora que Musk ha reunido un paquete de financiación inicial, los inversores de capital privado sopesarán si intentar participar en el paquete de financiación, ya sea como tenedores de la deuda o como socios de capital.

Los prestamistas dentro del mercado de crédito privado le han dicho al Financial Times que esperan que Musk pueda absorber más de US$ 10.000 millones en deuda y miles de millones más en compromisos de capital preferencial.

Dado el riesgo de los US$ 13.000 millones de deuda utilizados para financiar el acuerdo, se espera que muchos de los bancos que financian la oferta intenten vender rápidamente esa deuda a inversores externos, incluidos gestores de crédito privados como Apollo Global Management.

El grupo de compra de software Thoma Bravo también ha estado explorando participar en una compra de Twitter, pero aún no ha dicho si tiene la intención de continuar o si estaría interesado en trabajar con Musk.

Otros grandes prestamistas, como Blackstone Credit, han estado esperando que surja un paquete de financiamiento antes de decidir si participar, dijeron personas familiarizadas con su pensamiento.

Silver Lake y Elliott Management, dos grandes accionistas que apoyaron al presidente ejecutivo de Twitter, Parag Agrawal, cuando reemplazó al cofundador Jack Dorsey en noviembre, no han dicho si tienen algún interés en participar en la oferta pública de adquisición de Musk.

Muy importante: hay indicios, se dice, que Jack Dorsey simpatiza con la propuesta de Elon Musk. Atenti a esto.

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