NH Hoteles rechaza el 2do. asalto de la china HNA y mira al Santander

El complicado entorno económico que soportan los países del sur europeo ha castigado la marcha de los negocios de NH Hoteles en los primeros 9 meses del año, por lo que, a pesar de los esfuerzos realizados por sus gestores para aminorar el impacto, el resultado ha supuesto una pérdida de 26,6 millones de euros. En el mismo periodo de 2011, el quebranto neto registrado fue de 14,5 millones.

 

Sin embargo, estos datos no han tenido ninguna repercusión negativa en la cotización, que incluso ha mejorado un 3,35% desde su publicación hace una semana. Y ello, a pesar de que además, a la vista de esta evolución los responsables del grupo han rebajado sus objetivos para 2012. 

 

El RevPAR (ingreso por habitación disponible), que al cierre del 1er. semestre se estimaba para el conjunto del año en un 1%, se calcula actualmente que registrará una contracción de entre un -1% y un -2%, al tiempo que las ventas se reducirán entre un 2% y un 3%, previéndose también que el Ebitda sufra una reducción del 15% respecto al de 2011.

 

El grupo ha contabilizado mayores gastos destinados a su reforzamiento comercial, así como al desarrollo de diferentes equipos tecnológicos, que incrementarán su eficiencia en los próximos años y sin los que su Ebitda habría sido similar al de 2011. 

 

La oferta de la empresa china HNA para ingresar a NH, sostuvo la empresa, fue “firme e incondicional” y contaba con una carta de compromiso de parte de uno de los bancos más importantes de China como aval para garantizar la solvencia de la oferta, de acuerdo con las fuentes consultadas.

 

Además, la cadena hotelera china ha depositado una señal de 20 millones de euros en una cuenta bancaria como garantía de cumplimiento, una cantidad superior incluso a los 15 millones que presentó hace más de un año, cuando ya pujó por hacerse con el 20% de NH Hoteles, y que perdió al retirar su oferta.

 

HNA irrumpe sobre la mesa del consejo como alternativa al fondo de capital riesgo estadounidense KKR, que pretende hacerse con un 15% de NH Hoteles mediante la suscripción de una emisión de bonos convertibles por importe de 300 millones de euros. 

 

Frente a esta opción, presentada a la compañía hace unas semanas, la hotelera china ofreció un aporte directo de capital y no mediante instrumentos financieros, “con el propósito de que la compañía reduzca su deuda tras un repago a los acreedores”.

 

Además de la asistencia que representaría para NH Hoteles la entrada de hasta 360 millones de capital, ya que ha cerrado la refinanciación de sus 800 millones de deuda, un importe superior a su valor en bolsa, la oferta de HNA contiene también una vertiente industrial. 

 

La propuesta del grupo turístico chino permitiría a la hotelera española acceder a una base de clientes mucho más amplia, fundamentalmente de origen asiático, tanto en los segmentos de negocios como en el vacacional.

 

La nueva oferta de HNA es inferior a la presentada en mayo de 2011. 

 

Por entonces, la corporación asiática presentó 431 millones de euros para hacerse con el 20% de NH Hoteles, importe que recogía un precio por acción de 4,32 euros. Sin embargo, el paulatino deterioro del valor de la compañía durante el transcurso de las negociaciones provocó una revisión de las condiciones, desencuentro que al final provocó el fracaso de la operación al término del año, obligando a la española a asumir en solitario su proceso de refinanciación.

 

Otro de los puntos tratados en el consejo del viernes 23/11 ha sido la remoción de Mariano Pérez Claver como presidente de NH Hoteles, para cuyo cargo ha sido designado Rodrigo Echenique, ejecutivo vinculado a la órbita del Grupo Santander, principal acreedor de la compañía. Este cambio sucede en el tiempo al reciente nombramiento de Federico González Tejera como consejero delegado, cargo de nueva creación que asume las competencias ejecutivas que antes detentaba el exfinanciero de Caja Madrid.

 

Junto a la oferta presentada por la china HNA, la salida de Mariano Pérez Claver no ha sido el único cambio relevante en el seno del consejo de NH Hoteles, según el hecho relevante remitido a la CNMV. Además del presidente, dejan la compañía la consejera independiente Nuria Iturriagagoitia, cuyo sillón se amortiza, y el secretario del órgano de gobierno José María Mas, que tras muchos años en este puesto ha sido relevado por el abogado Pedro Ferreras, quien fuera presidente de la SEPI hace ya más de una década.