UnitedHealtH llegó a Brasil, y Edson de Godoy a USA

"Para nosotros, el potencial parece ser el mismo que el mercado de USA tenía hace 20 años o más", dijo el presidente de UnitedHealth, Stephen J. Hemsley, citando el aumento de la clase media y políticas de estímulo para el sector salud en Brasil.

 

La empresa de planes de salud más grande en USA pagará R$ 30,75 por acción Amil, un premio de 21,5% sobre el precio de cierre del papel en la Bovespa el viernes 05/10.

 

UnitedHealth pagará R$ 6.500 millones (US$ 3.200 millones) por casi el 60% de Amil en manos de varios accionistas, y hasta R$ 3.400 millones (US$ 1.672 millones) por otro 30% de la compañía distribuido entre accionistas minoritarios presentes en el mercado de valores paulista Bovespa.

 

El negocio se produce en momentos en que los inversores extranjeros, en general, muestran cierta cautela para con Brasil, ante una mayor presión gubernamental en sectores regulados por las agencias federales, incluida la energía eléctrica, las telecomunicaciones y la salud.

 

La Agencia Nacional de Salud Suplementar (ANS) suspendió por 3 meses la venta de 301 planes de salud, administrados por 38 operadores, por ejemplo. Según la agencia, los operadores no cumplían plazos máximos de atención para consultas, exámenes y cirugías.

 

En USA, mientras tanto, los proveedores de planes de salud están bajo presión, con el gobierno de Barack Obama controlando los reembolsos de sus programas Medicare y Medicaid, para pobres y ancianos, y a medida en que crece la competencia de planes de salud corporativos.

 

Con Amil, UnitedHealth amplía su presencia en mercados internacionales. La empresa ya inició operaciones o concretó alianzas en Australia, en Oriente Medio y en el Reino Unido en los últimos 2 años.

 

Tras el anuncio de la operación, la acción de Amil abrió en alza de alrededor de 15% en la Bolsa de Valores de São Paulo, beneficiando también a las acciones de Dasa, con aumento de 6%. Si bien Dasa tiene muy atomizada la propiedad de su capital, sus principales accionistas son el fundador de Amil, Edson de Godoy Bueno; y su ex-esposa Dulce Pugliese, quienes en conjunto tienen alrededor de 23,5% de participación de la compañía de diagnósticos médicos.

 

 

UnitedHealth va a comprar el equivalente de alrededor de 58,9% de capital votante de Amil, que pertenecen a la holding de participaciones JPL, por R$ 6.500 millones (US$ 3.200 millones).

 

El grupo estadounidense hará además una oferta pública de adquisición de acciones de Amil en circulación en el mercado, prevista para el 1er. trimestre de 2013.considerando adhesión total a la oferta, UnitedHealth desembolsará otros R$ 3.4 millones (US$ 1.672 millones).

 

Así, al final de las transacciones, la compañía estadounidense quedaría con 90% de participación en Amil.

 

El fundador de Amil, Edson de Godoy Bueno, y su ex esposa, Dulce Pugliese, conservarán el restante 10% en Amil por al menos 5 años. Durante este período, Bueno dijo que trabajará en un plan de sucesión al frente de la compañía, cuyo nombre y marca se mantendrán.

 

El médico y empresario seguirá como presidente y chairman de Amil, y se comprometió a utilizar US$ 470 millones para comprar acciones de UnitedHealth en USA, convirtiéndose en el mayor accionista individual del grupo estadounidense.

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Amil comenzó a formarse en 1972, cuando Bueno compró una pequeña maternidad en Duque de Caxias (RJ). Después de comprar otras 2 clínicas en los años siguientes, se creó Amil Assintência Médica, que fue expandiendo gradualmente las operaciones.

 

En 2009, Amil compró a su rival Medial y se convirtió en la mayor compañía de salud en Brasil.

 

Los ingresos de Amil, que tiene sus propios hospitales y clínicas, debe llegar a cerca de US$ 5.000 millones en 2012, un aumento del 15% respecto al año pasado. El grupo contaba con cerca de 6 millones de beneficiarios a finales de junio.

 

La empresa estadounidense espera obtener beneficios fiscales estimados en US$ 600 millones con la transacción, reduciendo el valor efectivo de la compra de Amil a US$ 4.300 millones, y estima pequeña adición a los ingresos de la compañía ya en 2012 con el adquisición de Amil.

 

UnitedHealth y Amil esperan la aprobación de la transacción por las agencias brasileñas en el 4to. trimestre de 2012. La transacción no necesitará de la aprobación del Consejo Administrativo de Defensa Económica, ya que el grupo estadounidese no tenía operaciones en Brasil.