Lunes Negro en los mercados, tal como en 1987, anticipa otra semana tormentosa

No cuenten con la Reserva Federal

Una brutal ola de ventas global en los mercados financieros, desencadenada por la creciente guerra comercial del presidente Donald Trump, generó especulaciones sobre la posible intervención de la Reserva Federal para frenar las pérdidas. No cuenten con ello, advirtieron varios observadores de la Fed.

Con la inflación aún por encima del objetivo del banco central estadounidense y con subidas de precios inducidas por impuestos en el horizonte, economistas y analistas de mercado afirmaron creer que los funcionarios de la Fed esperarán a que el impacto se refleje en la economía real antes de bajar los tipos de interés. Esto podría tardar meses en reflejarse en los datos oficiales.

"Si no entramos en recesión, será difícil para la Fed controlar esta inflación a corto plazo", declaró el lunes Michael Gapen, economista jefe de Morgan Stanley para USA, en Bloomberg TV. "La Fed mantendrá sus medidas a la espera en el futuro previsible".

Los funcionarios de la Reserva Federal tienen un historial de tomar medidas para estabilizar los mercados y la economía en tiempos de crisis. A veces, esto ha implicado recortes de tasas entre reuniones de emergencia programadas para evitar la posibilidad de una recesión severa. Por ejemplo, en marzo de 2020, al inicio de los confinamientos por Covid-19.

Bill Dudley, columnista de Bloomberg Opinion y expresidente de la Reserva Federal de Nueva York, afirma que es improbable que la Reserva Federal intervenga y rescate la economía estadounidense del daño causado por los aranceles del presidente Donald Trump. Dudley afirma que la Fed solo intervendría si los mercados dejaran de operar.

El lunes 07/04 por la mañana, los swaps de tasas de interés implicaban una probabilidad de alrededor del 40% de que el banco central redujera su tasa de referencia en 25 puntos básicos la próxima semana, mucho antes de la próxima reunión de política monetaria de la Fed, programada para el 6 y 7 de mayo.

Pero en Cambridge, Massachusetts, la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, dijo que el impacto de los aranceles tenía implicaciones más urgentes para la inflación que para el crecimiento económico.

Las autoridades también han recurrido a facilidades crediticias temporales para evitar que la baja liquidez paralice los mercados crediticios. La Fed adoptó esta medida en 2020, así como en 2008 durante la Gran Crisis Financiera.

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Indicador de riesgo en Wall Street.

Un error mejoró algunos resultados en Wall Street

Connor Smith en Barron's: "El Nasdaq Composite subió un 1% al final de una jornada tremanda. El S&P 500 subió 0,6% a pesar de que la mayoría de las acciones de sus miembros cotizaron a la baja. Al igual que el Nasdaq, fue impulsado por algunas compras de acciones de mayor riesgo durante las caídas, tal como Super Micro Computer."

El ETF Invesco S&P 500 High Beta, que incluye las acciones más riesgosas del S&P 500, subió 2,1%. Pero el ETF Invesco S&P 500 Low Volatility bajó un 1,2%.

El Dow Jones bajó 105 puntos (0,2%), solo subieron 12 de sus 30 empresas integrantes.

Wall Street espera actualizaciones sobre los planes arancelarios del presidente Donald Trump.

El motivo es que en el mercado hay quienes todavía se aferran a que habrá negociaciones cuyo resultado será la reducción de los riesgos de una recesión global.

Las acciones subieron con un titular erróneo sobre una pausa de 90 días, que aparentemente fue una interpretación errónea de los comentarios de Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional. La posibilidad de la tregua fue desmentida por la Casa Blanca.

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Wall Street es apenas un daño colateral de las empresas

Nupur Anand y Pete Schroeder para Reuters: "Días después de la reunión de los banqueros estadounidenses y el secretario de Comercio, Howard Lutnick, para discutir los aranceles Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, advirtió que las guerras comerciales podrían tener consecuencias negativas duraderas".

La reunión, organizada por el Foro de Servicios Financieros -grupo de presión de los banqueros-, fue el jueves 03/07 en Washington DC, 1 día después del anuncio de los aranceles, según una fuente cercana a la reunión.

Luego del encuentro, Dimon escribió su carta anual de Dimon a los accionistas, publicada el lunes 07/04, texto en el que expresó su preocupación por las alianzas económicas a largo plazo de USA:

"La economía se enfrenta a una turbulencia considerable (incluida la geopolítica). Es probable que veamos resultados inflacionarios... Aún está en duda si el conjunto de aranceles provocará una recesión, pero ralentizará el crecimiento".

Los economistas de JPMorgan elevaron del 40% al 60% el riesgo de una recesión en la economía global en 2025.

Alarmante hemorragia en BCRA: Reservas por debajo de los US$25.000M

Otra jornada de ventas del BCRA, y las reservas ya perforaron el piso de US$25.000 millones, lo cual es sumamente alarmante.

El Banco Central vendió este lunes (07/04) otros US$35 millones, y las reservas finalizan la jornada en US$24.791 (cuando ya deberían estar consolidadas por arriba de US$30.000M).

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El pedido de Pichetto a Milei: "Es suicida"

El diputado Miguel Pichetto aseguró que Javier Milei "debería reconsiderar" la estrategia "impulsada por (Luis) Caputo y (Federico) Sturzenegger" ante los "cambios" en la economía de Donald Trump.

"Una política de importaciones libres, como la dictadura de Martínez de Hoz, es suicida para la industria nacional", aseguró en su cuenta de X.

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Larry Fink (BlackRock): "Me dicen que ya estamos en recesión"

Larry Fink es el cofundador y líder de BlackRock, líder en inversiones financieras. BlackRock invirtió (inmovilizó) casi US$ 30.000 millones en 3 adquisiciones en 2024 para profundizar su presencia en los mercados privados.

Según Silla Brush, de Bloomberg, él dijo que la mayoría de los directores ejecutivos con los que habla creen que USA está en recesión y advirtió que los mercados de valores podrían caer aún más a medida que las políticas arancelarias del presidente Donald Trump desestabilizan la economía mundial.

"La economía se está debilitando en este momento", dijo Fink, de 72 años, en una entrevista pública que le hiceron en el Club Económico de Nueva York, y agregó que prevé una mayor desaceleración económica en los próximos meses.

Él coincidió con el director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, quien advirtió que, sin una resolución rápida, se produciría una fragmentación potencialmente "desastrosa" de las alianzas económicas a largo plazo del país.

Es probable que la inflación sea elevada, afirmó Fink, lo que pone en duda que la Reserva Federal recorte las tasas varias veces este año.

Tal como ejemplo del aumento de la preocupación, Fink mencionó que ya ha escuchado a ejecutivos de aerolíneas hablar sobre la disminución de la demanda de viajes.

“La mayoría de los directores ejecutivos con los que hablo dirían que probablemente estemos en recesión en este momento”, dijo Fink.

Según él, la reciente liquidación de acciones estadounidenses es una oportunidad de compra.

Es probable que el dólar estadounidense se debilite y el consumo probablemente disminuya a medida que los consumidores y la economía en general se ajusten a la magnitud de los aranceles, según Fink.

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Larry Fink y Donald Trump.

Trump amenaza a China con un arancel adicional del 50%

Este lunes, Donald Trump redobló la apuesta y amenazó con imponer un arancel adicional del 50% a China si Pekín no retira antes de mañana, 8 de abril, los gravámenes impuestos a los productos estadounidenses en represalia por el plan arancelario del republicano.

"Si China no retira su aumento del 34%, además de sus abusos comerciales a largo plazo, antes de mañana, 8 de abril de 2025, Estados Unidos impondrá aranceles adicionales del 50% a China, a partir del 9 de abril", señaló a través de la red social Truth Social.

En ese marco, el presidente de Estados Unidos también advirtió de que "se suspenderán todas las conversaciones con China" sobre las negociaciones que, según el republicano, el país asiático ha solicitado para abordar la guerra comercial.

Si bien Trump se ha mostrado "abierto" a negociar con cada país solo si es para reducir el déficit comercial que tiene Estados Unidos con las otras naciones, la realidad es que cada vez más analistas temen que los aranceles acaben deparando una recesión global.

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La semana pasada Trump impuso aranceles del 34% a China, tras lo que el gigante asiático respondió con aranceles de la misma cuantía.

Más presión: El dólar y un lunes de furia en Argentina

La moneda estadounidense registró máximos desde agosto del 2024. La crisis global empuja a los inversores:

El dólar arrancó la semana con furia en Argentina en casi todas sus versiones. En medio de otra jornada global de crisis financiera, el mercado local renovó la confianza por el refugio tradicional de la moneda estadounidense y elevó la cotización a máximos que no se veían hace meses.

Por caso, el dólar blue se negoció durante el mediodía de este lunes (7/4) a $1.340 (+2,29%). Al mismo tiempo, los dólares financieros subieron aún más, dejando a la versión MEP en 1.359,54 (+2,04%) y al CCL en 1.357,52 (+1,94%), por encima del cierre del viernes pasado.

Además, en concordancia con los movimientos criptomonedas, el dólar cripto también registró una suba pronunciada de 1,28% llegando a los $1.359,51. ALgo parecido a lo que sucedió con el dólar futuro, que se negoció a $1.124 (+0,18%).

Para el dólar oficial, el movimiento fue el esperado en el marco de la política de devaluación programada y progresiva del Ministerio de Economía. El mismo cotizó a 1095,75 pesos con un alza del 0,02%.

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Casa Rosada se desvela por el FMI mientras avanza la sangría global

El Gobierno libertario busca agrandar la suma prevista en conversaciones:

El Gobierno argentino intentó en las últimas horas acelerar la negociación con el Fondo Monetario Internacional para agrandar el desembolso previsto para las próximas semanas. El monto, que trascendió en unos 8.000 millones de dólares, fue objetado por las autoridades argentinas ante el avance de una crisis financiera global producida por la estampida arancelaria de los Estados Unidos.

Tras dos intentos fallidos en las negociaciones durante la última semana, funcionarios del Ministerio de Economía querrían asegurar una cifra cercana a los 12.000 millones de dólares para el primer depósito. Sin embargo, el FMI tendría reservas para ampliar la suma.

Ante esa postura parcial, la Casa Rosada buscaría destrabar negociaciones informales y poder lograr un acuerdo a ejecutarse en el corto plazo. Algo que el oficialismo libertario considera crucial para poder llevar algo de estabilidad en medio de un escenario global de incertidumbre.

En caso de avanzar en un entendimiento más amplio, los funcionarios argentinos presionarán para la aprobación del directorio y, finalmente, poder receptar más dinero que el previsto en las primeras charlas.

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Javier Milei y la titular del FMI, Kristalina Georgieva.

NA

El real brasileño añade presión al peso en medio de la crisis

La moneda de Brasil muestra una dinámica devaluatoria y se acomoda a las nuevas condiciones:

La apertura de los mercados en Brasil acusan recibo de la crisis bursátil a nivel mundial como efecto directo de los nuevos aranceles que Donald Trump impuso al comercio global. En ese orden, la Bolsa de Valores de Sao Paulo inauguró una nueva semana con pérdidas de hasta con pérdidas del 1,7 % y a la expectativa de nuevos movimientos.

Además, a nivel cambiario, el real brasileño continuó su dinámica devaluatoria alcanzando los 5,90 reales por dólar, lo que implica otra corrección del 0,90% respecto a la última jornada. Algo que incomoda aún más al Gobierno argentino debido a la relación comercial crucial que el país mantiene con el mercado brasileño.

Cabe destacar que el peso argentino no generó correcciones más allá de las esperadas por la política de crawling peg, establecida en un 1% mensual. Mientras tanto, el resto de las monedas regionales se acomodaron particularmente ante el nuevo escenario.

Por ahora, la Argentina confía en que Brasil estabilizará su relación dólar/real. Días decisivos...

En Brasil se sienten los efectos de los aranceles.

Donald Trump le habla al mercado y pide calma: “No entren en pánico”

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, mueve piezas durante el “lunes negro”:

En medio del drama bursátil y arancelario a nivel mundial, Donald Trump se mostró dispuesto a seguir acelerando para poder apuntalar su reforma comercial global. El presidente de los Estados Unidos presionó en las últimas horas a la Reserva Federal para iniciar una política de reducción de la tasa de interés y negó una espiral inflacionaria.

En su red social Truth Social, el mandatario estadounidense volcó un mensaje contundente en el que destacó los efectos positivos del “Liberation day”, a pesar del choque que los mercados mantienen desde hace tres jornadas consecutivas. Según Trump, las medidas ya impactaron en la economía doméstica con retroceso de precios del petróleo y los alimentos.

“Los precios del petróleo han bajado, las tasas de interés han bajado (¡la lenta Reserva Federal debería recortarlas!), los precios de los alimentos han bajado, no hay inflación, y Estados Unidos, maltratado durante tanto tiempo, recibe miles de millones de dólares semanales de los países abusadores con aranceles ya vigentes. Esto a pesar de que el mayor abusador de todos, China, cuyos mercados se están desplomando, acaba de aumentar sus aranceles un 34%, además de sus aranceles ridículamente altos a largo plazo (¡y más!), sin atender mi advertencia a los países abusadores de no tomar represalias. ¡Ya han ganado bastante, durante décadas, aprovechándose del buen y viejo Estados Unidos! Nuestros antiguos "líderes" son los culpables de permitir que esto, y tantas otras cosas, le sucedan a nuestro país. ¡HAGAMOS QUE ESTADOS UNIDOS SEA GRANDE DE NUEVO!!”, apuntó Trump.

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Con ese descargo, el mandatario norteamericano reafirmó su postura y apuntó duro contra China, país que analiza una devaluación local para poder mantener la competitividad de sus productos frente a las medidas arancelarias estadounidenses.

Minutos después, el propio magnate salió a pedir calma a los mercados. “Estados Unidos tiene la oportunidad de hacer algo que debió hacerse hace décadas. ¡No sean débiles! ¡No sean estúpidos! ¡No entren en pánico (un nuevo partido basado en gente débil y estúpida!). ¡Sean fuertes, valientes y pacientes, y el resultado será GRANDEZA!”, aseguró.

Mientras tanto, Santa Fe se prepara para las elecciones: 6 días para resultados claves

A menos de una semana para que los ciudadanos vuelvan a las urnas, la Provincia abre el calendario electoral del país con una votación clave e histórica donde se elegirán convencionales constituyentes, intendentes y concejales. Será el primer gran desafío de La Libertad Avanza (LLA) y el test de la gestión de Maximiliano Pullaro. El peronismo llega dividido.

Después de 63 años, los santafesinos elegirán convencionales constituyentes que tendrán la misión de reformar la Carta Magna provincial. También se definirán los candidatos a las Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias (PASO) para cargos locales (concejales, intendentes y presidentes comunales, por caso).

El resultado del próximo 13 de abril estará en el centro de la escena de todo el país político debido a que será la primera elección en la que LLA participe con sello propio, sin alianzas, en territorio santafesino donde se evaluará el respaldo con el que cuenta el partido de Javier Milei que cerrará este martes la campaña con la presencia de Patricia Bullrich y Karina Milei.

Cabe recordar que la ministra de Seguridad Nacional, arribó el pasado jueves a Rosario y Las Rosas para dejar un guiño político de cara a los comicios. La funcionaria no solo expuso logros de su cartera en el marco del Plan Bandera, sino que también se mostró con los candidatos de LLA y apuntó con dureza a Pullaro, a quien cuestionó por sus intenciones de reformar la Constitución para habilitar su reelección.

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Maximiliano Pullaro cuenta con el apoyo de Mauricio Macri, mientras que LLA se enfrenta a un desafío.

Por su parte, el oficialismo también se enfrentará al Partido Justicialista (PJ) que irá dividido en al menos tres sectores, mientras que otros siete frentes o alianzas también conforman la oferta electoral, varios de ellos con chances de sumar convencionales.

En el justicialismo la primera gran duda es qué frente será el más votado: Marcelo Lewandowski (Activemos), el senador que optó por ir afuera del partido, o Juan Monteverde (Más para Santa Fe), quien durante el fin de semana recibió gran respaldo del peronismo provincial ya que encabeza la oferta oficial.

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Las principales cartas de un peronismo fracturado.

Dentro de ese marco, este fin de semana Juan Grabois visitó la Cuna de la Bandera para apoyar a Refi González, la candidata de Patria Grande en la interna peronista de Más para Santa Fe.

El dirigente nacional criticó indirectamente a los competidores de la interna peronista y argumentó porque los rosarinos deben votar a su candidata: "No puede haber concejales que estén hace más de 15 años en sus bancas, parecen planta permanente de la política, esto hay que cambiar", indicó.

A su vez, Amalia Granata, que viene realizando una fuerte campaña contra el gobernador santafesino, competirá con LLA, que lleva como candidato al diputado Nicolás Mayoraz, excompañero de bloque de la legisladora; el elegido de Milei en la provincia.

Mercados a las 9:00 hora de Argentina

• La agitación en los mercados mundiales se convirtió en una de las peores caídas en la historia reciente después de que el presidente Donald Trump dijera que mantendrá el rumbo con aranceles agresivos y económicamente disruptivos.
• "No puedo decirles qué pasará con los mercados", dijo Trump el domingo por la noche. "No quiero que nada baje. Pero a veces hay que tomar medicamentos para solucionar algo".
• Los futuros de acciones cayeron el lunes temprano, y los contratos vinculados a los principales índices estadounidenses cayeron más de un 2,5%, aunque las caídas habían sido incluso más pronunciadas más temprano en el día.
• Si el retroceso se mantiene durante el horario comercial habitual, el índice S&P 500 en general estaría cerca de seguir al Nasdaq Composite, chacia un 'mercado bajista': así se define a un descenso de más del 20% desde un pico reciente.
• El 'indicador del miedo' de Wall Street, el VIX, saltó a niveles que recuerdan la crisis del Covid-19.
• Los mercados globales se contrajeron. El principal índice de referencia de Hong Kong perdió 13%, en su peor día desde la crisis financiera asiática. Los índices de Shanghái, Taipéi y Tokio cayeron entre 7% y 10%.
• En Europa, el Stoxx Europe 600 se hundió más de un 4%.
• Los precios del bitcoin y del petróleo cayeron drásticamente.
• Sí se recuperaron los bonos del Tesoro de USA: los inversores apuestan a que la Reserva Federal tendrá que recortar los tipos de interés. Esto también se reflejó en los precios de futuros.

Desplome en las Bolsas europeas

Las acciones asiáticas fueron golpeadas: el índice Hang Seng de Hong Kong cayó más de 13%, su peor caída en 1 solo día en este siglo. Luego, las acciones también se desplomaron en Europa: el índice Stoxx Europe 600 cayó 5,3%, mientras que el Dax alemán bajó un 5,4% tras caer brevemente más del 10% en la apertura. El FTSE 100 londinense bajó 4,6%. Las fuertes caídas se producen mientras Goldman Sachs aumentó la probabilidad de una recesión en USA: del 35% al 45% probabilístico, tras "un fuerte ajuste de las condiciones financieras" después de que Donald Trump impusiera amplios gravámenes a los socios comerciales de USA.

“Tenemos enormes déficits financieros con China, la Unión Europea y muchos otros”, escribió Trump en su red Truth Social el domingo por la noche (06/04). “La única manera de solucionar este problema es con aranceles, que ahora están trayendo decenas de miles de millones de dólares a USA. Ya están en vigor y son un espectáculo admirable”. Cuando se le preguntó sobre las caídas del mercado, Trump dijo a los periodistas que “a veces hay que tomar medicamentos para arreglar algo”.

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China cava trincheras: baja la tasa, aumenta el déficit

Global Times, del Partido Comunista Chino: "En una guerra comercial nadie gana, y el proteccionismo no conduce a ninguna parte. China insta a Estados Unidos a cancelar de inmediato sus medidas arancelarias unilaterales y a resolver adecuadamente las diferencias con sus socios comerciales mediante un diálogo equitativo. China está dispuesta a colaborar con otros países, incluido Canadá, para salvaguardar firmemente el multilateralismo y el sistema multilateral de comercio, promover continuamente la globalización económica inclusiva y mantener la estabilidad del sistema comercial global, declaró la embajada china en Canadá en su cuenta de WeChat el domingo".

Otro periódico oficial del Partido Comunista chino, Diario del Pueblo: “El Partido ya había anticipado esta nueva ronda de supresión económica estadounidense, evaluó exhaustivamente sus impactos potenciales y preparó planes de contingencia con suficientes amortiguadores y flexibilidad política. (...) En el futuro, las herramientas de política monetaria, como los recortes del coeficiente de reservas obligatorias (N. de la R.: encajes bancarios) y las reducciones de los tipos de interés, podrán aplicarse en cualquier momento según sea necesario”.

Beijing ya se ha comprometido a aumentar el gasto con un incremento del ratio de déficit fiscal oficial, y en el comentario se mencionó la expansión de otras herramientas, con mención explícita de los bonos especiales.

"En el futuro se anunciarán políticas que apoyen el consumo, el mercado de valores y los sectores más afectados por el aumento de aranceles estadounidenses. Debemos redoblar los esfuerzos en la demanda interna, convirtiendo el consumo en motor y estabilizador del crecimiento, y capitalizando su enorme escala de mercado… Debemos prepararnos plenamente para mitigar los posibles impactos."

"Creemos que los aranceles estadounidenses acumulados supondrán un lastre para el crecimiento mucho mayor que en 2018 y 2019. Es probable que Beijing acelere las medidas de estímulo previstas e introduzca pronto nuevas flexibilizaciones, pero es posible que estas no compensen por completo el lastre arancelario", afirmó Robin Xing, economista jefe para China de Morgan Stanley.

UBS dijo que el banco central podría reducir el coeficiente de reservas obligatorias (efectivo mínimo) de los bancos comerciales y recortar las tasas de interés en los próximos 2 meses.

El banco suizo dijo que los aumentos arancelarios mutuos podrían reducir el crecimiento del PIB de China en 1,5 punto porcentual, y proyectó la misma caída para la economía estadounidense.

Para compensar el déficit, añadió, China necesitaría aumentar el gasto fiscal amplio en entre 1 y 1,5 punto porcentual adicional del PIB.

Trump y los medicamentos

El lunes 07/04 tendremos una idea de cuán dispuesto está el Congreso estadounidense, controlado por los republicanos, a oponerse a Trump. Hasta ahora, la respuesta es: no mucho.

El Senado, de mayoría republicana, rechazó el viernes 04/04 por la noche una propuesta demócrata para derogar los aranceles de Trump.

En la apertura de Asia las acciones se desplomarn.

• El Nikkei 225 de Japón bajó 6% y
• el Topix 6,7%.
• El Shanghai Composite de China cayó 4%,
• el Hang Seng de Hong Kong 8,6%,
• el índice australiano S&P/ASX 200 se desplomó más del 6 %.

Cuando los periodistas le preguntaron el domingo por la noche si había intentado deliberadamente hundir los mercados, Trump dijo: “Eso no es cierto, pero sí quiero resolver el déficit que tenemos con China, la Unión Europea y otras naciones”.

Trump también dijo que había hablado con líderes mundiales europeos y asiáticos durante el fin de semana, y agregó que "están ansiosos por llegar a un acuerdo".

Presionado más sobre la reacción del mercado a los aranceles, Trump dijo: "¿Qué va a pasar con los mercados? No puedo decírselo. Pero nuestro país es mucho más fuerte". Continuó: "No quiero que nada baje. Pero a veces hay que tomar medicamentos para solucionar algo".

Una ola de liquidación en la apertura del mercado de Nueva York el lunes 07/04 extendería a 2 días consecutivos de fuertes caídas en valor del mercado.

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Donald Trump y sus aranceles.

Black Monday

"Es difícil construir un nuevo Orden Mundial más débil sobre la marcha", sostuvo Jim Cramer, presentador del segmento 'Mad Money', de CNBC, en X durante el fin de semana. "Estoy intentando hacerlo desesperadamente, pero aún no veo nada que descarte el escenario de octubre de 1987. Quienes pescaron en el fondo están durmiendo con los peces... hasta ahora".

"El mal cierre el viernes 04/04 provocó que algunos se preguntaran cómo comenzaría la semana siguiente, con comparaciones con el colapso del 'Lunes Negro' de 1987 surgiendo en las redes sociales."

Las acciones japonesas abrieron muy a la baja el lunes 07/04, reflejando fuertes caídas en los futuros de acciones estadounidenses, mientras que los planes arancelarios del presidente Trump agitaban los mercados globales.

El Nikkei 225 de Japón cayó 7%, ampliando la caída del 9% de la semana pasada, su mayor descenso porcentual en una semana desde marzo de 2020. Las operaciones con futuros se detuvieron después de que las caídas activaran un disyuntor (suspensión preventiva).

En tanto el oro está subiendo. El Banco Popular de China acaba de confirmar que en marzo aumentó sus reservas de lingotes.

Pero las acciones chinas que cotizan en Hong Kong se hundieron y también acciones de China continental en Shanghai. La huida hacia activos refugio levantó los bonos del gobierno chino, lo que provocó que su rendimiento de referencia se ubique en el nivel más bajo registrado.

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Portada de un diario el día después del Black Monday.

Agenda del lunes 07/04:

Los futuros vinculados a los principales índices estadounidenses cayeron más de 2,3%, reduciendo las caídas previas, que fueron el doble de profundas.

Comienzan a publicarse los resultados del 1er. trimestre: Levi Strauss, Delta Air Lines y CarMax. Antes del fin de semana, JPMorgan Chase, Wells Fargo y BlackRock en la agenda.

Indonesia y Taiwán, que enfrentan cada uno aranceles del 32% sobre sus productos, se encuentran entre los países que planean no tomar represalias contra USA.

El fabricante de automóviles británico Jaguar Land Rover detendrá los envíos de sus vehículos de lujo a USA por los nuevos aranceles.

El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, es el primer líder mundial en mantener conversaciones en persona con Donald Trump sobre los aranceles.

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Pre-Market del lunes 07/04/2025.

Madrugada desoladora

Financial Times:

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses y las acciones asiáticas cayeron drásticamente en las primeras operaciones después de que la Administración de Donald Trump indicara que los amplios aranceles se mantendrían vigentes a pesar de los temores de que pudieran inducir una recesión económica mundial.

Los contratos que siguen el índice blue chips S&P 500 cayeron un 2,8% y los del Nasdaq 100, con gran peso tecnológico, bajaron un 3,4%.

Los mercados chinos se desplomaron: el índice Hang Seng de Hong Kong cayó más de un 10% y el índice CSI 300 de China continental cayó un 5,8%.

En Japón, el Topix bajó un 6,5%, tras haber caído hasta un 9,6%, mientras que el Nikkei 225 bajó un 6,3%.

El S&P/ASX 200 de Australia y el Kospi de Corea también cayeron más de un 4%.

Las caídas se producen después de que el S&P 500 perdiera más de US$ 5 billones el jueves 03/04 y el viernes 04/04, al final de su peor semana desde el inicio de la pandemia de coronavirus en 2020.

La caída de más del 10% del S&P 500 el jueves y el viernes es solo la 4ta. vez en los últimos 85 años que el índice ha caído tan rápido.

La decisión de Trump de trastocar el orden comercial global mediante la implementación de enormes gravámenes a las importaciones estadounidenses ha profundizado las preocupaciones sobre la trayectoria de la economía mundial. China anunció el viernes aranceles de represalia del 34%.

Bill Ackman pide a Donald Trump una pausa de 90 días

El multimillonario inversor activista Bill Ackman propuso / reclamó una tregua de 90 días en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente Donald Trump para realmente dar tiempo a las negociaciones.

“Tengo mucho respeto por nuestro Presidente y lo que ha logrado hasta ahora, pero no creo que sea infalible, por eso digo alto y claro que creo firmemente que subir aranceles el 09/04 contra todo el mundo —muchísimo más de lo que nos están cobrando— es un error”, posteó Ackman en X.

Ackman advirtió en X que los aranceles de Trump corrían el riesgo de sumergir a USA en un “invierno nuclear económico autoinducido”.

Ackman también atacó al secretario de Comercio Howard Lutnick, calificándolo de “indiferente al colapso del mercado de valores y de la economía”, afirmando que Lutnick y su firma Cantor Fitzgerald habían ganado dinero mediante su propiedad de activos de renta fija.

Los bonos refugio, como los bonos del Tesoro estadounidense, se habían disparado durante la caída de la bolsa de los últimos días. Lutnick «se beneficia cuando nuestra economía implosiona», afirmó Ackman.

El multimillonario inversor de fondos de cobertura Stanley Druckenmiller también expresó su oposición a la política comercial de Trump, escribiendo en X: "No apoyo aranceles que excedan el 10%".

Él es el fundador y director ejecutivo de Pershing Square Capital Management, gestión de fondos de cobertura. En la elección de USA comenzó apoyando al Partido Demócrata / congresista Dean Phillips para la nominación presidencial en las primarias de 2024. Cuando Phillips dijo que no seguiría, Ackman realizó una donación a la campaña presidencial de Robert F. Kennedy Jr. En abril de 2024, Ackman posteó que no apoyaría a Joe Biden por la supuesta "falta de apoyo" de Biden a Israel (Ackman es un sionista militante) y que estaba abierto a votar por el expresidente Trump. En julio de 2024, Ackman formalizó su respaldo a Trump.

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Bill Ackerman.

Semana terrible

The Wall Street Journal:

"Parece que los mercados sufrirán más después de su peor semana de inicio de un trimestre desde 2008. Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron el domingo 06/04 por la noche cuando se reabrieron las operaciones; los mercados de Asia se desplomaron.

En USA, los contratos vinculados al Nasdaq-100, con una fuerte presencia tecnológica, lideraron las caídas, con una caída de más del 3,5%. Los minoristas estadounidenses están empezando a hablar con los consumidores sobre las posibles consecuencias de los aranceles para el bolsillo de todos.

En Japón, el Nikkei 225 cayó 6% poco después de la apertura. Los precios del bitcóin y del petróleo también sufrieron fuertes caídas.

Los estadounidenses acumulan más efectivo ante el empeoramiento del panorama y el aumento de los rumores de recesión. Los analistas y gestores de cartera buscan señales de que la compra en las caídas ha vuelto .

Los inversores que buscan posibles paralelismos histórico de la guerra comercial 2025, comparan la coyuntura con el impacto de la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea (Brexit).

Trump, quien estuvo jugando golf en Florida el fin de semana, pidió a los estadounidenses mantener el rumbo de "revolución económica", prometiendo en una publicación en las redes sociales que "no será fácil, pero el resultado final será histórico".

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Reuters cuenta del desastre en Asia

Reuters: "Los mercados bursátiles de Asia se desplomaron el lunes 07/04 debido a que los temores a una guerra comercial global hicieron caer los futuros de Wall Street y los inversores apostaron a que el creciente riesgo de recesión podría provocar un recorte de las tasas de interés en USA ya en mayo.Los mercados de futuros se movieron rápidamente para descontar casi 5 recortes de un cuarto de punto en las tasas estadounidenses este año, lo que hizo caer drásticamente los rendimientos de los bonos del Tesoro y perjudicó al dólar. La masacre se produjo mientras los funcionarios de la Casa Blanca no mostraban señales de dar marcha atrás con sus amplios planes arancelarios, y China declaró que los mercados se habían pronunciado sobre sus represalias a través de gravámenes a los productos estadounidenses."

"Los futuros del S&P 500 cayeron un 4,31% en una sesión volátil, mientras que los futuros del Nasdaq cayeron un 5,45%, sumándose a las pérdidas de mercado de casi US$ 6 billones de la semana pasada. El Nikkei de Japón cayó un 7,8% , lo que no sucedía desde finales de 2023, mientras que Corea del Sur perdió un 4,6%. Las perspectivas más sombrías para el crecimiento mundial mantuvieron los precios del petróleo bajo una fuerte presión, tras las fuertes pérdidas de la semana pasada. El Brent cayó US$ 2,12, a US$ 63,46 el barril, mientras que el crudo estadounidense bajó US$ 2,05, a US$ 59,94 el barril."