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"IMPARABLE Y PREOCUPANTE"

Buscando al culpable de la suba del dólar blue a casi $400

Ante una suba del 'blue' tan imparable como "preocupante", el Gobierno se prepara para un verano que no anticipó "complejo", mientras investigan a San Luis...

Lejos de las expectativas oficiales que veían en enero incluso un retroceso del dólar blue por la mejora en bonos en dólares y acciones, y pese a la racha alcista en la bolsa, el blue no se detiene al punto que ayer tocó un nuevo récord de $378, y todo indica que seguirá subiendo.

Ayer lo hizo $8, y se puso $36 arriba en el mes: de $342 del 2 de enero pasó a $378, rindiendo un 10,5% en 15 días. De ese modo, casi duplicó el 6,25% que rinde el plazo fijo, pero en la mitad de tiempo, ya que para los depósitos tradicionales hay que esperar 30 días.

"El blue sigue subiendo, es más fácil subir que bajar, no hay vendedores y todo el mundo compra, el que se va a Punta prefiere comprar dólares billete, es más barato que el Qatar", señalaron en un despacho oficial.

Por ahora, reina la sensación de un verano más "complejo" por la falta de divisas, el efecto colateral del dólar soja y un margen de maniobra acotado.

Marcelo Elizondo, un referente en comercio exterior, admite ver demanda de importadores, tanto en el segmento informal, como en el contado con liquidación y hasta en el MEP, para stockearse de dólares con los cuales poder luego pagar mercadería que viene del exterior.

"Hay una nueva normativa del Gobierno que permite declarar dólares en negro para pagar importaciones, lo cual incentiva la compra en blue. Al blanquear esas divisas, se habilita para pagar importaciones, porque por del MULC no está dando a casi nadie", advierte al diario 'El Cronista'.

A su criterio, las empresas prefieren pagar más caro, y hasta perder rentabilidad, antes que perder su participación en la cadena de suministros donde están. O no desabastecer clientes, porque saben que en el futuro sino los reemplazarán por otros.

Hay otros que son exportadores, y si no tienen los insumos importados para poder producir, no pueden vender a otros países, y después les resulta muy complicado recuperar market share.

Dólar soja

Otro de los motivos del avance del dólar bursátil son los productores agropecuarios que están dolarizando en forma masiva a través del MEP.

Lo hacen a sabiendas que la tercera versión del dólar soja recién comenzaría en mayo, cuando se de inicio a la liquidación de la cosecha fuerte, que viene con retraso por la sequía.

Como todavía faltan 90 días para eso, están cerrando sus posiciones en plazos fijos, money market y fondos comunes de inversión para aprovechar el dólar Bolsa subsidiado por el Gobierno.

"Total, como son 90 días de plazo, siendo personas jurídicas llegarían al dólar soja 3 sin violar ninguna normativa cambiaria. Esa empresa agropecuaria, que no había podido dolarizar nada en octubre, noviembre ni diciembre por la vigencia del dólar soja 2, y que tan mal le fue con la campaña del trigo, está aprovechando para hacer dólar MEP ahora", confirma Mauro Mazza, de Bull Market Brokers.

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El dólar blue bate récords, mientras el Gobierno planifica otro dólar soja...

El dólar blue bate récords, mientras el Gobierno planifica otro dólar soja...

Mientras tanto, en el submundo de las cuevas del blue el viernes pasado se habló de una demanda puntual que había quedado insatisfecha, y que siguió este lunes y martes. Los cambistas buscaban volumen y no conseguían.

"Sacando esto puntual, la demanda está muy tranquila, el tema es la oferta, no existe, ya que el puré que se hace con el MEP se centra a inicio de mes o cuando la brecha explota", relataron mesadineristas al mencionado matutino.

En tanto, según publica el diario 'Clarín': "Los funcionarios identifican igualmente otros motivos detrás de lo que en la intimidad califican como una 'corrida'. Por empezar, la escasez de dólares por la sequía, un costo que la Bolsa de Comercio de Rosario estimó en las últimas horas en US$ 10.400 millones en 2023. Pero también ven un cambio en la demanda de pesos desde diciembre, cuando el Banco Central tuvo que emitir para comprar dólares a los sojeros a $ 230.

Esa emisión extraordinaria, sumada a la compra de bonos del Tesoro y DEGs, inyectó cerca de $ 600.000 millones. Se trata de una masa de pesos que el Central no pudo absorber en su totalidad con la emisión de Leliq a los bancos, por lo cual la base monetaria se expandió en diciembre respecto de noviembre, sin un aumento correspondiente de la demanda de pesos. 'Hay una demanda muy fuerte de dólares y es preocupante', reconocen en Economía".

Según el mismo medio, el exceso de pesos es también monitoreado por el kirchnerismo. Un informe reciente del equipo del ex secretario de Comercio, Roberto Feletti, señaló que "la velocidad de circulación del dinero en el cuarto trimestre del presente año se habría incrementado (de acuerdo con nuestras estimaciones) en comparación con el mismo trimestre del año 2021 en un 8.27%, esto es una caída en la demanda de saldos monetarios".

Investigan a San Luis

Mientras tanto, la Comisión Nacional de Valores (CNV) investiga al gobierno de la provincia de San Luis, que encabeza Alberto Rodríguez Saá, por comprar en los últimos días casi US$30 millones en dólar MEP, tras vender bonos en pesos del Estado nacional que tenía en cartera.

El Gobernador de San Luis, Alberto Rodríguez Saá.
La CNV investiga al gobierno de San Luis, que encabeza Alberto Rodríguez Saá, por comprar en los últimos días casi US$30 millones en dólar MEP.

La CNV investiga al gobierno de San Luis, que encabeza Alberto Rodríguez Saá, por comprar en los últimos días casi US$30 millones en dólar MEP.

Cabe recordar que los gobiernos provinciales pueden dolarizar sus portfolios, siempre y cuando sea para pagar deudas con el exterior en moneda extranjera, que no sería este caso.

En el mercado dicen que esta corrida fue lo que hizo saltar el precio del dólar Bolsa, que es una suerte de hermano mayor del blue, al mover 20 veces más. Por ende, adjudican el salto del billete paralelo a la fuerte suba del dólar MEP, originado supuestamente por esta corrida cambiaria.

La adjudican a la provincia que tiene al frente a un gobernador como Adolfo Rodríguez Saá que acaba de acercarse a la alianza opositora al kirchnerismo que sellaron el cordobés Juan Schiaretti y el ex de Salta, Juan Urtubey.

En el gabinete económico confirman la noticia, e informan que el tema está en mano del sector de Investigaciones de la CNV En el gabinete económico confirman la noticia, e informan que el tema está en mano del sector de Investigaciones de la CNV

"Escapa a cuestiones ordinarias; de hecho, cada vez que hubo temas con distintos gobiernos provinciales involucrados en temas de bonos, nada es tan sencillo ni tan inmediato administrativamente, pues origina muchos debates, idas y venidas", admiten en despachos oficiales.

Blanqueo para insumos industriales

Por otro lado, en la búsqueda de dólares, el Gobierno salió con una oportuna soga a las empresas que necesitan importar insumos y tienen demoras para poder acceder al MULC por las restricciones impuestas a la venta de dólares oficiales. Para ellas, la AFIP reglamentó el blanqueo de divisas para que las empresas puedan pagar con dólares propios.

De esa manera, las pequeñas y medianas empresas pueden usar dólares propios sin afectar a las reservas del BCRA De esa manera, las pequeñas y medianas empresas pueden usar dólares propios sin afectar a las reservas del BCRA

Esa exteriorización de capitales funciona de modo similar al que tiene por destino la construcción o la compra de viviendas usadas, y se estableció en la Ley de Presupuesto 2023.

Blanqueo en la construcción
Este blanqueo funciona de modo similar al que tiene por destino la construcción o la compra de viviendas usadas.

Este blanqueo funciona de modo similar al que tiene por destino la construcción o la compra de viviendas usadas.

El impuesto especial será de 5% si se ingresa dentro de los 90 días de vigencia; 10% en los 90 días siguientes; y 20% en los 180 días restantes, plazos que corren al momento de exteriorizar los fondos El impuesto especial será de 5% si se ingresa dentro de los 90 días de vigencia; 10% en los 90 días siguientes; y 20% en los 180 días restantes, plazos que corren al momento de exteriorizar los fondos

Según publica 'Ambito Financiero', la empresa va a tener que ingresar a la web de la AFIP al servicio "Incentivo a la Inversión y Producción Argentina - Ley 27.679" y declarar el dinero.

El sistema generará un Volante Electrónico de Pago (VEP). Tendrá que depositar en una cuenta bancaria especial hasta el momento en que lo use para pagar a sus proveedores del exterior. De ese modo, no tendrá que acceder al MULC y afectar las reservas del BCRA.

Sin dudas, el mecanismo busca aliviar la situación del mercado de cambios altamente demandado para la importación de insumos y piezas para la producción.

A finales del año pasado, el Gobierno anunció el cambio del Sistema Integral de Monitoreo (SIMI) con el cual mantenía control sobre la cantidad de dólares que salían del país por el comercio exterior y lo reemplazó por el Sistema de Importaciones de la República Argentina (SIRA). Desde el punto de vista oficial el nuevo mecanismo es mucho más ordenado, aunque los importadores mantienen sus quejas.

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