Sergio Massa logra que el primer canje del año sea un éxito

Sergio Massa, ministro de economía.

Hoy, 3 de enero, el Ministerio de Economía, dirigido por Sergio Massa, logra que la primera licitación del año sea un éxito. Se logró extender en casi $3 billones los pagos programados de los instrumentos elegibles durante el primer trimestre del año. En este sentido, el Tesoro ofreció las siguientes opciones:

Conversión de su Título Elegible por una canasta compuesta 25% de la reapertura de la LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 28 DE ABRIL DE 2023 (S28A3), en un 35% de la reapertura LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 31 DE MAYO DE 2023 (S31Y3) y en un 40% de la nueva LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS A DESCUENTO CON VENCIMIENTO 30 DE JUNIO DE 2023 (S30J3)
Conversión de su Título Elegible por una canasta compuesta en 35% de la reapertura del BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO JULIO DE 2023 (TDL23), en un 35% de la reapertura del BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO SEPTIEMBRE DE 2023 (TDS23) y en un 30% de la reapertura del BONO DE LA NACION ARGENTINA EN MONEDA DUAL VENCIMIENTO FEBRERO DE 2024 (TDF24)
LETRA DEL TESORO NACIONAL EN PESOS AJUSTADA POR CER A DESCUENTO VENCIMIENTO 16 DE JUNIO DE 2023 (LECER X16J3), exclusiva para los Títulos Elegibles LECER X20E3 y X17F3.

Cabe destacar que en la operación de conversión se recibieron un total de 1.079 ofertas que representaron un total de VNO 1,6 billones. Cabe destacar que en la operación de conversión se recibieron un total de 1.079 ofertas que representaron un total de VNO 1,6 billones.

El Tesoro Nacional debía afrontar vencimientos por $ 1,1 billones en enero, $ 1,2 billones en febrero y $ 2 billones en el mes de marzo. Luego de esta operación de conversión, logró reducir los vencimientos proyectados a $ 0,39 billones, $ 0,42 billones y $ 0,6 billones respectivamente.

Se destaca la participación de bancos entre los que lideraron Banco Santander y Banco Galicia y, en menor medida, Nuevo Banco de Santa Fe, Banco San Juan y Banco Macro Se destaca la participación de bancos entre los que lideraron Banco Santander y Banco Galicia y, en menor medida, Nuevo Banco de Santa Fe, Banco San Juan y Banco Macro

La próxima licitación tendrá lugar el próximo miércoles 18 de enero, tal y como fue informado previamente en el cronograma preliminar de licitaciones del primer semestre de 2023.

¿De qué se trataba?

Tal como informó Urgente24 en: Canje de deuda: Economía será puesta a prueba

El total de los instrumentos elegibles alcanzaban los 4,3 billones de pesos, y es el 97% de los vencimientos del 1er trimestre. A partir de acá surgían 2 opciones para ingresar al canje:

LEDES con vencimiento entre abril y junio de 2023
DUALES con vencimiento entre julio 2023 y febrero 2024

Canje que facilitaría el roll over del BCRA Canje que facilitaría el roll over del BCRA

Los instrumentos elegibles serán las LEDES (S31E3, S28F3 y S31M3), las LECER (X20E3 y X17F3), el BOTE TB23 y los BONCER (TC23 y TX23)

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A cambio, según lo detallado por Bloomberg en línea, el Tesoro ofrece 2 canastas: Una está compuesta por LEDES a abril, mayo y junio (25% de S28A3, 35% de S31Y3 y 40% S39J3) y la otra compuesta por bonos duales a julio y septiembre de 2023 y febrero de 2024 (35% de TDL23, 35% de TDS23 y 30% de TDF24)

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¿Cómo estaba el escenario?

En 1 palabra, desafiante, en este sentido, desde Aurum Valores aseguraban que: “Lanzan un canje para las letras y bonos que vencen los próximos meses. Seguramente, uno de los principales participantes en el canje será el BCRA, que ha hecho grandes compras en el mercado secundario y no puede participar en licitaciones primeras”. Agregando que:

El 59% de la deuda a canjear está en manos del Sector Público No Financiero y el Banco Central El 59% de la deuda a canjear está en manos del Sector Público No Financiero y el Banco Central

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