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YA SUMAN 41 EN 2022

Hambre de GNL (11 buques más: 'Hay que pasar el invierno')

Siguen desfilando buques de GNL, el Gobierno compró 11 barcos más por US$ 640 millones y ya lleva adquiridos 41 en el año.

El Gobierno -la Secretaria de Energía de la Nación- confirmó la adquisición de la carga de otros 11 nuevos buques con GNL (Gas Natural Licuado) con fecha estimada de llegada entre julio y agosto por los cuales pagará cerca de US$ 640 millones: 8 cargos para Escobar, y 3 para el puerto de Bahía Blanca, cabe aclarar que hubo una compra que no se concretó por los altos precios ofrecidos.

Con este cargamento ya lleva adquiridos 41 buques en el año, y se estima que falta al menos entre 1 y 2 adquisiciones más para atravesar el invierno. Tal como decía Álvaro Alsogaray en la introducción de un ajuste en la macroeconomía, "hay que pasar el invierno". (Aunque se supone que al GNL le irá mejor que a Alsogaray en aquella gestión en el Ministerio de Economía... aún cuando la compra de GNL certifica el fracaso de la planificación en Vaca Muerta porque no hay infraestructura para el transporte del fluido.)

Para los 8 barcos que irán a Escobar, se desembolsará cerca de US$ 410 millones, mientras que los 3 cargos que irán a Bahía Blanca costarán US$ 230 millones. Gunvor, Total Energies, Shell y BP Gas son algunos de los traders seleccionados para llevar adelante la operación.

Los precios promedio de adquisición fueron de US$ 25 por millón de BTU, igual monto al de la última licitación, pero sumamente inferior a los US$ 40 y US$ 30 de las 2 primeras licitaciones. Cabe destacar que durante el periodo 2021 se compró GNL a US$ 8 por millón de BTU.

Hoy en día tenemos que considerar la escasez de producto por la guerra en Europa del Este.

En un contexto de

  1. menor importación de gas natural desde Bolivia,
  2. crisis hídrica sin precedentes y
  3. los cuellos de botella en el transporte para evacuar la producción gasífera de Vaca Muerta,

no alcanza a cubrir la demanda de invierno.

Dado el aumento de precios del GNL a nivel global y la compra masiva de cargamentos por parte de Europa en una estacionalidad no habitual, el nuevo escenario plantea 2 desafíos:

  • conseguir buques y
  • que éstos se ofrezcan a precios acordes a lo que puede pagar la economía argentina.

Con esta licitación, cada buque de gas licuado costará en promedio US$ 50 millones y las importaciones totales de GNL ya le habrían demandado al gobierno alrededor de US$ 3.000 millones. El año pasado, los 56 buques que se adquirieron costaron en total US$ 1.100 millones, menos de la mitad de lo que se desembolsó en lo que va del año por menos buques.

Se estima que el país demandará no menos de 50 buques desde mayo hasta septiembre para afrontar el invierno. Hasta ahora, Energía Argentina, ex Ieasa, realizó 4 grandes compras de barcos.

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Buques en el puerto de Escobar.

Buques en el puerto de Escobar.

Estadísticas

El GNL es gas natural enfriado a -160ºC, temperatura a la cual, y a presión atmosférica, se transforma en estado líquido. Este proceso permite su almacenamiento y transporte a distintos mercados, a través de buques metaneros (CH4) con instalaciones refrigeradas. Según el último registro de International Gas Union (IGU), hay 42 países importadores y 20 exportadores.

Los principales países importadores son Japón, China, India, Corea del Sur y España; mientras que los mayores exportadores son Australia, Qatar, Nigeria, Noruega, y, desde el descubrimiento del 'shale oil', USA. En tanto Rusia, a través del gas natural que enviaba por gasoductos a Europa aunque ahora prioriza a China, también es un gran exportador de GNL.

En América Latina el principal exportador es Trinidad y Tobago y entre los principales importadores están Chile, Brasil y Argentina. Los precios de comercialización de GNL se miden en dólares por millón de BTU (US$/MMBTu). En el mercado mundial se realizan dos tipos de acuerdos: corto plazo por embarques individuales; o de provisión de varios embarques a lo largo de varios meses o años.

Entre 2008 y 2010 en Argentina el valor de referencia fue el del mercado europeo, pero luego pasó a ser el Japan - Korea Market (JKM) que es un índice desarrollado por Platts para embarques destinados al área del Pacífico.

El GNL es un mercado pequeño por la extraordinaria magnitud de inversiones necesarias para construir instalaciones de licuefacción y logística de transporte en buques refrigerados. Los factores que influyen en el precio son volumen, frecuencia, liquidez de las operaciones, complejidad de logística y condiciones financieras.

La Secretaría de Energía había previsto a principio de año comprar 70 barcos de GNL, pero la disparada de los precios internacionales por la guerra y el ajuste de la economía global revirtió las proyecciones y obligó al país a reducir las necesidades y buscar otras fuentes de suministro.

Las compras al exterior de GNL implican la salida de dólares del país, que, en un contexto de escasez de divisas y ante la necesidad de sumar reservas, afectan la importación de otros bienes y servicios. Además, impacta en el gasto en subsidios energéticos dado que los altos precios internacionales son afrontados por el Estado y no por el consumidor.

Como hemos comentado en publicaciones anteriores, los precios para futuras importaciones dependerán de la evolución del conflicto bélico entre Rusia – Ucrania y de la demanda de los productos energéticos, se estima que el Tesoro tendrá que desembolsar entre US$ 5.000 millones y US$ 6.500 millones durante 2022.

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