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EN LA CUERDA FLOJA

Evergrande se salva a último minuto, pero sigue complicada

El Grupo de China Evergrande logra evitar exitosamente el incumplimiento con un pago de cupón de bonos de última hora.

El Grupo de China Evergrande pareciera haber evitado el incumplimiento con un pago de cupón de bonos de última hora, afirmo una fuente este viernes (22/10).

Este grupo anunció además planes para dar prioridad futura a su negocio en los mercados de vehículos eléctricos, sobre el inmobiliario.

De cara a la fecha límite de este sábado para pagar intereses sobre un bono en dólares estadounidenses, Evergrande envió este jueves US$83,5 millones a una cuenta fiduciaria de Citibank, dijeron en Reuters.

Eso trajo alivio a los inversores y reguladores preocupados por las consecuencias para los mercados globales y se sumó a las garantías de los funcionarios chinos de que los acreedores estarían protegidos.

Aún así, la empresa inmobiliaria más endeudada del mundo, con más de US$300 mil millones en pasivos, necesita realizar pagos de una serie de otros bonos, y la próxima fecha límite importante para evitar el incumplimiento es el 29 de octubre.

Por el poco conocimiento sobre su capacidad de pago, los mercados desconfían y por ello, las ventas de propiedades cayendo un 30% en los últimos 12 meses y generando que exista una profunda desconfianza sobre la capacidad de Evergrande para superar la crisis.

La compañía, que alguna vez fue la promotora inmobiliaria más vendida de China, no respondió a una solicitud de comentarios sobre el pago de la deuda.

El presidente de Evergrande, Hui Ka Yan, dijo este viernes que la compañía tendría como objetivo crear una nueva empresa de vehículos eléctricos, y estiman transformarlo en su próximo negocio principal en los siguientes 10 años.

El nuevo negocio de vehículos de Evergrande -fundado en 2019- aún tiene que revelar un modelo de producción o vender un solo vehículo. El mes pasado, la unidad advirtió que todavía estaba buscando nuevos inversores y ventas de activos, y que si uno de ellos, podría llegar a tener dificultades para pagar los salarios y cubrir los gastos.

Poco alivio

Los problemas generales de Evergrande se han multiplicado durante estos meses y sus escasos recursos frente a sus enormes pasivos han logrado que esta empresa pierda el 80% de su valor.

No esta del todo claro como Evergrande -con sus problemas de liquidez- pudo recaudar fondos para pagar a los tenedores de bonos el dinero. Aún así, Evergrande necesita encontrar US$47,5 millones para el 29 de octubre y tiene cerca de US$338 millones en otros pagos en el extranjero.

De no realizarse el pago de la próxima semana, o cualquier otro plazo final en las próximas semanas, se activarían incumplimientos por todos los US$19 mil millones de sus bonos en los mercados de capitales.

Este caso sería el segundo de mayor incumplimiento corporativo de un mercado emergente después de la petrolera estatal de Venezuela.

Los precios de los bonos en dólares de Evergrande subieron este viernes por la mañana después de la noticia de la transferencia, según datos de Duration Finance.

Sin embargo, esas ganancias se evaporaron el viernes por la tarde en Asia, lo que empujó a varios de los otros bonos de la compañía a bajar más de un 6%.

Las acciones de Evergrande subieron hasta un 7,8% antes de cerrar con un alza del 4,3%, pero aún así terminaron una semana acortada y con una caída del 8,8%.

Los problemas de Evergrande han repercutido en el sector inmobiliario chino de 5 billones de dólares, que representa una cuarta parte de la economía, con una serie de anuncios de incumplimiento, rebajas de calificación y caída de los bonos corporativos.

Las empresas inmobiliarias chinas ahora podrían quedar excluidas de los mercados de deuda extraterritoriales hasta principios del próximo año.

En los mercados continentales, el índice CSI300 Real Estate terminó con un alza del 2,4% y un índice que rastrea el sector inmobiliario en general agregó un 2%.

Cualquier perspectiva de la desaparición de Evergrande plantea interrogantes sobre los más de 1.300 proyectos inmobiliarios que tiene en unas 280 ciudades.

Un documento filtrado de 2020, calificado como falso por Evergrande pero tomado en serio por los analistas, mostró que los pasivos de la compañía se extendían a más de 128 bancos y más de 121 instituciones no bancarias.

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