El Banco Central quiere bajar el costo del crédito y prepara estos cambios

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) prepara una nueva ofensiva sobre el elevado costo del crédito. La estrategia apunta a modificar mecanismos de financiamiento para personas, comercios y empresas, con la idea de sumar competencia ahí donde hoy existen pocos jugadores y reducir los costos que terminan pagando quienes necesitan dinero.

La iniciativa, impulsada por la conducción de Santiago Bausili, se desarrolla en conjunto con otros organismos del Gobierno y apunta a revisar distintas regulaciones que, según el diagnóstico oficial, encarecen el financiamiento. Entre los factores que explican la diferencia entre las tasas que pagan los deudores y las que reciben los ahorristas aparecen los impuestos, la morosidad, determinadas regulaciones y la falta de competencia en algunos segmentos.

En septiembre, la tasa promedio de los préstamos personales se ubicaba en niveles superiores al 60% nominal anual, mientras que las tasas de colocaciones a plazo se encontraban considerablemente más abajo. El propio BCRA cuenta con series específicas para seguir la evolución de ambos mercados.

¿Qué quiere cambiar el Banco Central en el crédito personal?

Uno de los principales frentes está puesto sobre los préstamos personales con descuento de haberes.

La entidad monetaria solo proveerá divisas para financiar hasta el 40% de las deudas en dólares de las provincias.

El mecanismo permite que las cuotas de determinados préstamos sean descontadas directamente del salario. Hasta ahora, este esquema estuvo especialmente asociado a mutuales, cooperativas y otros actores que cuentan con códigos de descuento.

La propuesta que analiza el Gobierno busca ampliar la cantidad de entidades que pueden participar de este circuito. El objetivo es que bancos y otras entidades puedan competir por ese tipo de financiamiento y, de esa manera, disputar clientes mediante mejores condiciones.

El Gobierno ya avanzó durante 2026 en una modificación del régimen de deducción de haberes para empleados de la Administración Pública Nacional. El Decreto 352/2026 incorporó a bancos y entidades financieras al esquema y estableció que pueden obtener los códigos de descuento de manera simplificada.

Banco Central y crédito: ¿Qué pasará con las ventas en cuotas?

El segundo eje apunta directamente a los comercios que venden mediante tarjetas de crédito. Cuando un negocio vende en cuotas, no necesariamente recibe de inmediato todo el dinero correspondiente a la operación. Para obtener liquidez antes del vencimiento, puede ceder sus derechos de cobro y recibir los fondos anticipadamente, aunque pagando un costo financiero.

El BCRA busca profundizar este mecanismo mediante una mayor apertura del mercado de cupones de tarjetas. La idea es que esos derechos de cobro puedan ser negociados en plataformas donde distintos participantes compitan por adquirirlos.

El cambio puede ser especialmente relevante para las MiPyMEs, que necesitan capital de trabajo para reponer mercadería, pagar proveedores y sostener el funcionamiento cotidiano.

Un informe del propio BCRA mostró la dimensión de este mercado, durante el primer semestre de 2025 se realizaron 1.060 millones de operaciones con tarjetas de crédito por $53,8 billones a precios de junio de ese año. En ese período, la cesión de cupones todavía representaba una porción muy pequeña del volumen total, lo que muestra el espacio que existe para desarrollar este mecanismo.

Además, el BCRA ya reconoce la cesión de cupones de tarjetas como una alternativa de financiamiento para comercios, especialmente para empresas pequeñas que necesitan transformar ventas futuras en liquidez inmediata.

¿Cómo busca el Banco Central ampliar el crédito para las empresas?

Para una empresa, conseguir un préstamo no depende solamente de la tasa. También debe demostrar que puede respaldar la operación. En ese punto, la intención oficial es ampliar el universo de activos que puedan utilizarse como garantía.

La propuesta contempla avanzar sobre bienes productivos, como maquinaria y equipamiento, y mejorar los mecanismos de registración y consulta de las garantías existentes.

La finalidad es que una empresa pueda utilizar de manera más eficiente los activos que posee para conseguir financiamiento. También se analiza facilitar la constitución de nuevas garantías sobre bienes que ya respaldan otros créditos, ampliando las posibilidades de financiamiento sobre un mismo patrimonio.

La idea apunta particularmente a empresas y PyMEs que pueden contar con activos productivos, pero tienen dificultades para convertirlos en capacidad de crédito.

¿Por qué el Banco Central quiere bajar el costo del crédito?

El problema no es únicamente el nivel de las tasas. También preocupa que el crédito todavía no haya recuperado un papel central en la actividad económica.

El último Informe sobre Bancos disponible muestra que en julio el saldo real del financiamiento al sector privado en pesos cayó 0,9%. Los créditos destinados al consumo fueron uno de los segmentos que se redujeron, mientras que los préstamos con garantía real aumentaron.

A esto se suma la mora de las familias, que llegó al 12,9% en julio, frente al 3,6% correspondiente a las empresas.