La Encuesta mensual sobre expectativas del consumidor de la Reserva Federal de Nueva York publicada el lunes 10/03 concluyó: "Los hogares expresaron más pesimismo sobre su situación financiera para el próximo año en febrero, mientras que el desempleo, la morosidad y las expectativas de acceso al crédito se deterioraron notablemente". Wall Street decodificó esto de la peor forma posible: recesión.
COMPLICADO PARA DONALD TRUMP
El peor escenario: Wall Street teme una recesión en USA
Lunes negro 10/03 para la renta variable y la renta fija en USA. Wall Street cree que a Donald Trump no le importa evitar una recesión en el corto plazo en USA.
10 de marzo de 2025 - 14:10
Wall Street muy preocupado con los datos que llegan.
Es que el porcentaje de hogares que esperan que la tasa de desempleo sea más alta dentro de 1 año aumentó a su nivel más alto desde septiembre de 2023.
Mientras tanto, el indicador GDP Now de la Reserva Federal de Atlanta sugiere que la economía podría contraerse en los primeros 3 meses del año, en gran medida debido a un lastre descomunal del comercio neto.
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La Casa Blanca decidió negar que la economia de USA avance hacia una recesión. Pero eso es una cuestión de credibilidad: creer o no creer. En una entrevista con CNBC, Kevin Hassett, quien dirige el Consejo Económico Nacional de Donald Trump, dijo: "Hay muchas razones para ser extremadamente optimistas sobre el futuro de la economía, pero sin duda este trimestre hay algunos altibajos en los datos", dy agregó que estos se deben tanto a los efectos temporales de la rápida imposición de aranceles de Trump como a lo que él llamó "la herencia de Joe Biden".
Hassett dijo que se trataría de un "fenómeno muy temporal", impulsado en gran medida por una tendencia histórica a postergar las inversiones después de una gran elección. Esta tendencia debería resolverse este mes, y la incertidumbre arancelaria debería resolverse en abril, afirmó.
Las encuestas de Reuters a economistas realizadas la semana pasada mostraron que los riesgos para las economías de México, Canadá y USA se están acumulando en medio de una implementación caótica de los aranceles estadounidenses que ha creado profundas incertidumbres para las empresas y los tomadores de decisiones. Las encuestas mostraron que 70 de los 74 economistas encuestados en Canadá, USA y México juzgaron que el riesgo de una recesión había aumentado, y los riesgos al alza para la inflación en USA aumentaron en particular.
Los economistas de Goldman Sachs redujeron su pronóstico de crecimiento de USA para 2025 y aumentaron su pronóstico de inflación, "ambos debido a supuestos arancelarios más adversos". Dijeron que su estimación de crecimiento ahora estaba por debajo de la cifra de consenso por primera vez en dos años y medio.
Bloomberg
Jess Menton en Bloomberg:
"Durante dos años, las acciones estadounidenses subieron prácticamente en línea recta. En cuestión de semanas, eso cambió por completo y, a medida que se intensifica la venta masiva de acciones, Wall Street se pregunta dónde se detendrá.
El índice Nasdaq 100, con una gran presencia de empresas tecnológicas, se desplomó un 3% el lunes y se encamina a su peor trimestre desde 2022. El índice S&P 500 se hundió un 2%, acercándose a una corrección después de caer aproximadamente un 8% desde su pico del 19 de febrero. El índice va camino de cerrar por debajo de su media móvil de 200 días por primera vez desde noviembre de 2023, rompiendo una racha de 336 sesiones por encima de su línea de soporte de largo plazo. Su caída del 5% desde su máximo en solo nueve sesiones fue la caída más rápida de esa magnitud desde febrero de 2020, cuando la pandemia estaba empezando a hacer efecto.
Wall Street está nervioso porque el presidente Donald Trump ha advertido que los estadounidenses pueden sentir una “ pequeña perturbación ” por las guerras comerciales con Canadá, México y China, y no ha dicho nada sobre cuándo verán los beneficios de sus luchas arancelarias. Además, se ha negado a descartar la posibilidad de una recesión .
Los estrategas y economistas de Wall Street también han aumentado sus probabilidades de una recesión económica en Estados Unidos, lo que prepara al mercado bursátil estadounidense para lo que podría ser un período prolongado de turbulencia. (...)".
Financial Times
Mari Novik en Londres y George Steer en Nueva York, para Financial Times:
"Las acciones de Wall Street cayeron el lunes, profundizando la reciente ola de ventas provocada por las preocupaciones de los inversores sobre el impacto de las políticas del presidente Donald Trump en la economía estadounidense.
El índice S&P 500 cayó un 2%, después de caer un 3,4% la semana pasada en su peor desempeño semanal en 6 meses, ya que los grandes bancos estadounidenses abandonaron sus pronósticos alcistas anteriores para las acciones este año.
El Nasdaq Composite, que se ha visto afectado por una ola de ventas de acciones de las grandes tecnológicas en las últimas semanas, cayó un 3,3%. Ha bajado un 13% desde su pico de diciembre, lo que lo deja en territorio de corrección.
Tesla, cuyas acciones subieron tras la victoria electoral de Trump en noviembre, perdía alrededor de un 10%. Ahora ha perdido todas esas ganancias posteriores a las elecciones y ha caído más del 50% desde su máximo de diciembre.
“La situación se está poniendo fea”, dijo Tomasz Wieladek, economista de la gestora de activos estadounidense T Rowe Price.
“Hay una percepción de que a Trump no le importa la economía real en el corto plazo. Los mercados están empezando a tomar en serio una futura guerra comercial... y están empezando a darse cuenta de lo doloroso que será”, afirmó.
Los bancos y las empresas tecnológicas fueron las más afectadas. Palantir cayó un 7,2% y Nvidia un 5%, mientras que Morgan Stanley, Citigroup y Goldman Sachs cayeron más de un 4%. Las acciones de las firmas de inversión privadas KKR y Ares cayeron un 5,7% y un 7,5% respectivamente. (...)".
The Wall Street Journal
Caitlin McCabe, en WSJ:
"La gran pregunta que está en la mente de todos estos días: ¿Nos dirigimos hacia una recesión?
El presidente Trump no hizo mucho durante el fin de semana para calmar las preocupaciones sobre el tema . El secretario de Comercio, Howard Lutnick, tuvo una respuesta diferente: “No habrá recesión en Estados Unidos”, dijo el domingo. ¿Qué dicen entonces los expertos?
Los economistas de los bancos globales tienen una visión cada vez más sombría, y en los últimos días han aumentado sus previsiones de recesión o han reducido sus previsiones de crecimiento. Entre ellos:
Los economistas de JPMorgan Chase elevaron el riesgo de recesión este año al 40%, frente al 30% de principios de año. “Vemos un riesgo material de que Estados Unidos caiga en recesión este año debido a las políticas extremas de Estados Unidos”, escribió un equipo dirigido por Bruce Kasman.
Un equipo de economistas de Goldman Sachs, encabezado por Jan Hatzius, dijo el viernes que había aumentado su probabilidad de recesión de 12 meses al 20%, frente al 15%. El banco señaló que su pronóstico podría aumentar aún más si la administración Trump sigue “comprometida con sus políticas incluso ante datos mucho peores”. El banco también mantuvo sin cambios su pronóstico de dos recortes de tasas este año.
La semana pasada, los economistas de Morgan Stanley , encabezados por Michael Gapen, redujeron sus previsiones de crecimiento económico y aumentaron sus expectativas de inflación, una combinación poco deseada. El banco espera ahora un crecimiento del PIB real del 1,5% en 2025 y del 1,2% en 2026, por debajo de las estimaciones anteriores. También espera que el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (el índice de precios de los gastos de consumo personal) aumente un 2,5% interanual en diciembre. ( Para ponerlo en contexto : el PCE general aumentó un 2,5% en enero)."
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