Por el turismo, también se fugan los dólares

Con la salida de la Convertibilidad las ventajas del tipo de cambio competitivo han hecho del Turismo un sector superavitario dentro del Balance de Pagos. De hecho, entre 2003 y 2011 entraron US$ 10.500 M sin registrar ningún trimestre de déficit. Sin embargo, a comienzos de 2012 esta tendencia se revirtió.

Según publica el Banco Central en el último informe del Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) correspondiente al tercer trimestre, la salida de Dólares por turismo emisivo superó la entrada por turismo receptivo en US$ 1.222 M. 

De esta manera, la salida neta de divisas a través del concepto Turismo y viajes acumula en el año un rojo de US$ 2.255 M, cuando en igual período de 2011 se registraba un superávit de US$ 304 M. Más aún, el déficit del turismo representó 85% de los Dólares que se perdieron por la cuenta Servicios en el período.

Si bien el dato no es una novedad –desde el primer trimestre del año que el sector presenta déficit–, preocupa la tendencia, ya que las caídas del saldo se han profundizando con el correr de los meses. De hecho, el rojo de turismo en los primeros nueve meses consumió 17% del superávit de mercancías.

El fenómeno está relacionado tanto con una aceleración de las salidas como con las menores entradas. En números, los ingresos de divisas por turismo cayeron 38% i.a. en el tercer trimestre (US$ 520 M) mientras que los gastos de los residentes en el exterior más que duplicaron los niveles de 2011 (US$ 1.740 M). 

La apreciación real del tipo de cambio es una de las principales razones que explica esta tendencia. La suba de los precios locales abarata relativamente los destinos externos por sobre los domésticos, disuadiendo así el ingreso de turistas extranjeros y estimulando las salidas de los argentinos.

Los datos de la Encuesta de Turismo Internacional (ETI) que elabora el INDEC confirman este fenómeno. La cantidad de turistas extranjeros que vino al país cayó 3,5% i.a. en el acumulado del año hasta septiembre, mientras que el número de argentinos que viajó al exterior aumentó 16% i.a. en ese período La tendencia a la reducción del saldo neto de turistas tampoco es novedosa pero sigue profundizándose.

Sin embargo, que la reversión del saldo del sector haya sido tan pronunciada no obedece únicamente a la apreciación real del tipo de cambio, ya que no es un fenómeno reciente. Las restricciones cambiarias también juegan un rol importante.

Desde el punto de vista de los argentinos que viajan al exterior, la financiación en Pesos y al cambio formal de los paquetes turísticos –en un contexto de falta de alternativas de inversión– constituye un mecanismo para acceder al Dólar oficial. Ello se refleja en el ya mencionado aumento de la demanda de divisas que figura en el MULC: en los primeros nueve meses los pagos por turismo emisivo (US$ 4.296 M) aumentaron 84% i.a., la performance más dinámica (en variación) desde 2003.

Por esta razón es que en los últimos meses comenzaron a implementarse controles sobre la actividad, como el recargo sobre las operaciones, los permisos a las agencias, la reducción del plazo para solicitar los Dólares, etc. 

De todas maneras, el efecto por el momento fue acotado: el gasto promedio por turista en el exterior aumentó 90% i.a. en el tercer trimestre, mientras que el stock de créditos en Dólares con tarjetas se duplicó en el mismo período (+111% i.a.).

Desde el punto de vista de los extranjeros que traen Dólares para gastar, el elemento adicional que surgió este año fue la brecha entre el cambio oficial y las cotizaciones paralelas (del 35%), que si bien puede estimular la llegada de turistas (no pareciera estar ocurriendo por el momento) resta incentivos a liquidar en el MULC (canal formal). 

De hecho, y aunque no son datos del todo comparables, se observa una creciente divergencia entre el gasto del turismo receptivo declarado en la ETI-INDEC y los ingresos formales en el MULC. Por caso, en el tercer trimestre el gasto por turista arroja una caída de 9,5% i.a. mientras que si se calculan los cobros ingresados por turismo en el MULC –también normalizados por la cantidad de turistas– puede verse un desplome de 32,4% i.a. 

Más allá de este punto, según la ETI-INDEC el gasto diario promedio de cada turista cayó 17,4% i.a. en el tercer trimestre, aún cuando las pernoctaciones aumentaron 9,9% i.a.

En definitiva, de persistir esta tendencia, en 2012 por primera vez en diez años podría registrarse un déficit en el saldo de ingresos y egresos de turistas. 

El turismo interno gana relevancia

La mencionada reducción del flujo de turistas que visitan la Argentina pareciera ir a contramano de la tendencia mundial. Por caso, a pesar de las preocupaciones por la economía mundial y los conflictos en Medio Oriente, el turismo internacional sigue tomando impulso en 2012. 

De hecho, de acuerdo a las estimaciones de la Organización Mundial del Turismo (OMT) en los primeros ocho meses del año 705 millones de turistas viajaron por el mundo, creciendo un 4,1% en relación al mismo período de 2011.

A nivel mundial, entre enero y agosto la región de Asia y el Pacífico fue más visitada con un aumento del turismo de 7,3% i.a. Por su parte, América Central y Sudamérica también son elegidas por los viajeros: presentaron un aumento del turismo de 6,6% y 5,8% i.a., respectivamente. No obstante, como mencionamos en la sección anterior, la Argentina parece alejarse del desempeño de la región ya que en los primeros nueve meses del año el turismo receptivo disminuyó 3,5% i.a.

La buena noticia es que el menor flujo de extranjeros hasta ahora fue parcialmente compensado con el crecimiento del turismo interno. Según los datos provenientes de la Encuesta de Ocupación Hotelera (EOH) que realiza el INDEC, entre enero y agosto la cantidad total de turistas (extranjeros y residentes) que se hospedaron en nuestro país disminuyó un 1,5% i.a., pero la cifra es conformada por una caída en la ocupación hotelera por parte de extranjeros (-9,9% i.a.) y un leve aumento de los turistas residentes (+1,1%). 

A nivel país, las regiones más afectada por la merma de turistas fueron el Norte argentino y Cuyo con una caída en la ocupación de 7,7% y 6,0% i.a., respectivamente. En cambio el provincia de Buenos Aires (+7,0% i.a.), el Litoral (+2,0% i.a.) y la Patagonia (+1,3% i.a.) revirtieron la tendencia.

Cabe destacar el caso de la región Patagónica, que si bien en lo que va del año presenta una caída del turismo internacional de 13,4% i.a., entre junio y agosto (temporada alta) acumula un incremento del 17% respecto de igual período del 2011. Esto muestra la recuperación de la región tras la erupción del volcán Puyehue el año anterior, que repercutió fuertemente en las actividades turísticas.

Que el turismo interno haya continuado creciendo es una buena noticia, especialmente en un año en que la actividad económica perdió dinamismo (los salarios reales no alcanzaron la performance de 2011) y el incentivo a sustituir turismo interno por emisivo es creciente.

Para 2013 esperamos que la recuperación de la actividad económica, la mejora relativa de los ingresos de los hogares y un calendario que anuncia 17 feriados no laborables , redunden en mayor turismo interno. De todas maneras, el estímulo a trocar turismo interno por emisivo seguirá presente y será el principal condicionante de la actividad.