Banco Nación captó US$370 millones en el mercado de deuda, pero ¿daría créditos más caros?

El Banco Nación colocó deuda y ampliará sus líneas de crédito.

Después de más de tres décadas alejado del mercado de capitales, el Banco de la Nación Argentina (BNA) concretó una colocación de deuda que logró captar el equivalente a más de US$370 millones, con el objetivo de incrementar las líneas de crédito estratégicas para la economía real.

La entidad pública realizó la emisión hoy, jueves 07 de mayo, mediante tres instrumentos distintos —uno en pesos, otro en dólares y un tercero ajustado por UVA— y, según informó oficialmente, la demanda “superó ampliamente la oferta inicial”. La última vez que el banco había emitido deuda en el mercado local había sido hace 30 años.

El programa de licitaciones del Banco Nación

La operación se enmarca en un programa financiero más amplio que habilita emisiones por hasta US$1.500 millones. En esta primera etapa, el banco había salido originalmente a buscar el equivalente a US$50 millones, aunque el fuerte interés de inversores permitió ampliar considerablemente el monto adjudicado.

Las tasas que paga el Banco

El instrumento más demandado fue la Clase 1, nominada en pesos y atada a la tasa TAMAR —la referencia de plazos fijos mayoristas— más un spread de 4,25%. La Clase 2, emitida en dólar MEP, se colocó a una tasa fija de 5,5% anual, mientras que la Clase 3, indexada por UVA y orientada al financiamiento hipotecario, cerró con una tasa de UVA +5,25%.

Al ser estas tasas más altas que lo que paga el banco por los depósitos en plazo fijo (actualmente tiene una TEA de entre 2% y 2,75% por un plazo fijo en dólares por un año), podría llegar a brindar préstamos más caros con este dinero, para mantener su rentabilidad. El BNA aún no informó cómo se utilizará este dinero ni las tasas de los créditos.

Desde el Banco Nación destacaron que se recibieron más de 1.600 ofertas entre las tres clases de títulos y señalaron que la mayoría de las propuestas se alinearon con las tasas objetivo definidas por la entidad. El banco decidió privilegiar condiciones “compatibles con su estrategia de préstamos”, especialmente en los instrumentos en pesos y UVA.

¿Por qué el Banco Nación realiza este programa?

La emisión tiene como objetivo fortalecer el financiamiento de la denominada “economía real”. Según explicó la entidad, los fondos obtenidos permitirán ampliar líneas de crédito para pequeñas y medianas empresas, exportadores, economías regionales y familias que busquen acceder a préstamos hipotecarios. Actualmente, el Nación concentra cerca de nueve de cada diez créditos hipotecarios otorgados en la Argentina.

La decisión también refleja un cambio de estrategia financiera dentro del principal banco público del país. Mientras históricamente el Nación se financió principalmente mediante depósitos, ahora busca diversificar sus fuentes de fondeo en línea con las prácticas habituales de los bancos privados.

En el mercado interpretan que el regreso del BNA al mercado de deuda coincide con una etapa en la que el Gobierno de Javier Milei intenta reactivar el crédito tras meses de fuerte endurecimiento monetario. Durante buena parte de 2025, las altas tasas de interés, los salarios bajos y la incertidumbre electoral habían frenado la expansión de préstamos al sector privado.