La inflación en Estados Unidos ha experimentado un descenso mayor al esperado, situándose en un 3,2% en octubre, marcando así la primera caída en los últimos 4 meses. Este fenómeno ha desencadenado una serie de reacciones positivas en los mercados de Wall Street, donde los rendimientos de los bonos del Tesoro han experimentado una brusca disminución, mientras que las acciones han experimentado un alza notable.
LA FED RESPIRA
Wall Street: Alza de acciones y caída de bonos tras IPC
La caída de la inflación mayor a la esperada en Estados Unidos elevó los principales índices de Wall Street y contrajo los rendimientos de los bonos del Tesoro.
14 de noviembre de 2023 - 17:59
El dato del IPC sacude los mercados en Wall Street
Los datos más recientes sobre los precios al consumidor, publicados el martes, muestran una clara disminución en comparación con el aumento del 3,7% registrado en los 12 meses hasta septiembre. Además, la cifra interanual del 3,2% ha quedado ligeramente por debajo de las expectativas, que apuntaban a un 3,3%.
Este panorama ha llevado a un notable aumento en el índice S&P 500, que ha experimentado un alza del 2,13%, manteniéndose en camino hacia uno de sus mayores incrementos en un solo día en el transcurso de este año. Asimismo, el Nasdaq Composite ha registrado una suba del 2,57%.
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En cuanto a los bonos del Tesoro, los rendimientos de los bonos a dos años, que son sensibles a las tasas y se mueven inversamente a los precios, han descendido en 0,2 puntos porcentuales, situándose en un 4,84%. Simultáneamente, el rendimiento del bono de referencia a 10 años ha alcanzado un mínimo de tres meses, marcando un 4,43%, antes de recuperar parte de esa disminución y cerrar en un 4,23%.
De acuerdo con Financial Times, Gregory Daco, economista jefe de EY Parthenon, ha señalado que, en términos generales, se trata de un informe alentador. Asegura que estos resultados tranquilizarán a los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed), quienes confían en gran medida en los datos para determinar la eficacia de la política restrictiva en la reducción de la inflación al 2%.
La Reserva Federal, que mantuvo su tasa de interés de referencia estable a principios de este mes, ahora enfrenta una probabilidad del 0,2%, según los mercados de futuros, de elevar las tasas en su próxima reunión de política monetaria en diciembre.
La reacción positiva del mercado se ha visto impulsada por una inflación subyacente ligeramente más débil de lo previsto, excluyendo los precios volátiles de alimentos y energía. La inflación subyacente ha descendido del 4,1% al 4% interanual y ha experimentado un aumento del 0,2% mensual.
A pesar de la favorable respuesta del mercado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros funcionarios advierten que no se dejarán influenciar por unos pocos meses positivos de datos y que podrían endurecer aún más la política monetaria si es necesario. Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal de Richmond, advierte que la inflación podría no estar en una "senda de descenso suave hasta el 2%" a pesar del "progreso real" reciente.
Nancy Vanden Houten, economista principal de Oxford Economics para Estados Unidos, plantea la posibilidad de que la Reserva Federal no espere a que la inflación central regrese al 2% antes de comenzar a reducir las tasas de interés, pero insiste en que necesitarán estar firmemente convencidos de que está en camino hacia ese objetivo.
Aunque algunas grandes empresas estadounidenses informan señales alentadoras sobre las presiones inflacionarias, con observaciones de estabilización de precios minoristas, persiste la incertidumbre sobre la dirección futura de la política monetaria. A pesar de un crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) más alto de lo esperado, la Fed podría posponer los recortes de tasas hasta 2024 si la inflación continúa elevada.
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