Tensión en los mercados: Estados Unidos registró inflación núcleo más alta desde 1992

La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, saltó al 3,8% interanual.

En términos mensuales, el IPC subió un 0,6% en mayo respecto a abril, mientras que la inflación núcleo (o subyacente) aumentó un 0,7% intermensual .

"Sí, parte de la inflación reciente se está recuperando después de los lentos aumentos de precios durante la pandemia. Pero incluso sobre esa base, la inflación se está acelerando rápidamente y los precios están por encima de la tendencia. ¡Necesitamos recortar el estímulo ahora!", reclamó el analista financiero de Wall Street, Steven Rattner.

Yes, some of recent inflation is catch up after sluggish price increases during pandemic. But even on that basis, inflation is accelerating rapidly and prices are above trend. We need to trim stimulus now! pic.twitter.com/myfQWvIuLC

— Steven Rattner (@SteveRattner) June 10, 2021

En tanto, el experto en mercado alemán y autor de libros Holger Zschaepitz advirtió: "La ganancia en el IPC de EE. UU. Supera las previsiones, lo que alimenta la preocupación por la inflación. El índice de precios al consumidor de EE. UU. Aumentó un 5% interanual, frente al 4.7% estimado. Subió un 0,6% intermensual frente al 0,5% esperado. ¡El IPC subyacente aumentó un 3.8% más desde 1992!" 

Gain in US CPI exceeds forecasts, Fuels inflation concern. U.S. consumer price index rose 5% YoY, vs. 4.7% estimate. Rose 0.6% MoM vs 0.5% expected. Core CPI rose 3.8% most since 1992! pic.twitter.com/sJFnSg1aQb

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) June 10, 2021

Es probable que el reciente aumento de la inflación en Estados Unidos sea transitorio por ahora, pero podría volverse más persistente en los próximos años a medida que más personas regresen al trabajo, dijo el ex presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley.

“Creo que el susto en este momento probablemente disminuirá un poco a medida que avancemos el próximo año, pero creo que a largo plazo, ¿veremos una inflación por encima del 2%? Creo que la Fed va a tener éxito en hacer eso”, dijo Dudley de Squawk Box Asia” a CNBC ayer (9/06)

Según The Wall Street Journal, "los futuros de las acciones estadounidenses se tambalearon el jueves antes de los datos sobre los precios al consumidor que ofrecerán nuevas perspectivas sobre el ritmo de la inflación a medida que la economía emerge de la pandemia del coronavirus.

Los futuros del S&P 500 oscilaron entre ganancias y pérdidas, mientras que los contratos del Promedio Industrial Dow Jones subieron un 0,1%. El Dow Jones cayó un 0,4% el miércoles, mientras que el indicador de mercado más amplio bajó un 0,2%.

Los contratos para el Nasdaq-100 centrado en la tecnología cayeron un 0,3% el jueves.

Los movimientos silenciosos sugieren que las acciones pueden extender un período de negociación apática en la campana de apertura. Los principales índices se han movido en un rango estrecho justo por debajo de los máximos históricos de las últimas semanas. Los inversores están equilibrando el optimismo en la recuperación económica con las preocupaciones sobre la inflación y la escasez de suministro, entre otros riesgos".

“Mientras tengamos dinero barato, tendremos un exceso de ahorros, no solo en Occidente sino en Asia. Creo que hay un apoyo decente para las acciones”, dijo Jane Foley, directora de estrategia cambiaria de Rabobank, a dicho medio. "No creo que vaya a haber una recesión realmente grave".

En este sentido, WSJ agregó que las acciones de GameStop cayeron casi un 6% antes de la campana de apertura. El minorista original de acciones y videojuegos de memes dijo el miércoles que estaba planeando una oferta de acciones después de restablecer su equipo de liderazgo.

Las expectativas de inflación se han relajado en las últimas semanas, pero sigue siendo una prioridad para muchos administradores de dinero. Los datos del jueves no terminarán con las discusiones sobre cómo se desarrollará la inflación en los próximos años, dijo Foley.

"Lo que es bastante sorprendente dado el debate sobre la inflación que realmente ha estado dominando la atención del mercado este año es que los rendimientos de los bonos esta semana han caído hasta ahora", agregó.

El rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años subió hasta el 1,503%, desde el 1,489% el miércoles, cuando cerró en su nivel más bajo en más de tres meses . Los rendimientos a la baja son una combinación de datos económicos tibios, el mensaje de la Reserva Federal de que no retirará rápidamente el estímulo para evitar la inflación y una fuerte demanda de bonos por parte de inversores en el extranjero, dicen los analistas.

Los datos sobre las solicitudes semanales de desempleo, vistos como una representación de los despidos, también se publicarán a las 8:30 am. Las solicitudes de beneficios por desempleo han caído en las últimas semanas a un nuevo mínimo pandémico, lo que se suma a las señales de un mercado laboral en recuperación.

Interesante detalle de CNBC:

Aunque las lecturas de inflación están muy por encima de todo lo visto desde la crisis financiera, la Reserva Federal ha desestimado en gran medida las cifras. Los funcionarios del banco central creen que el aumento actual se debe a factores temporales que disminuirán a medida que avanza el año y se verán más altos debido a las comparaciones con el período del año anterior, cuando gran parte de la actividad económica permaneció restringida debido a las precauciones pandémicas.

En consecuencia, los participantes del mercado generalmente no esperan que la Fed reaccione a las últimas cifras cuando el Comité Federal de Mercado Abierto de formulación de políticas se reúna la semana que viene.

Los precios de los automóviles y camiones usados ​​continuaron subiendo, aumentando un 7,3% en el mes y un 29,7% durante los últimos 12 meses. Sin embargo, el índice de energía estuvo prácticamente plano durante el mes a pesar de la enorme subida de los precios de la gasolina este año, mientras que el índice de alimentos repitió su alza de abril del 0,4%.

El índice de la gasolina subió un 56,2% durante el año pasado, parte de un aumento general del 28,5% en energía durante el período. Los precios de los alimentos se han mantenido comparativamente moderados, con un aumento del 2,2% durante el período de 12 meses.

Un indicador separado que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía aumentó un 3,8%, frente a la estimación del Dow Jones de 3,5% para la llamada inflación subyacente. Ese fue el ritmo más rápido desde mayo de 1992.