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CONMOCIÓN EN INDIA

Terremoto de Gautam Adani, el amigo de Narendra Modi

Gautam Adani es el emprendedor top del 1er. ministro Narendra Modi y del partido Bharatiya Janata. El Poder tuvo que ir al rescate de Adani.

Conmoción en India, el país que disputa a China el liderazgo demográfico planetario: su emblemático millonario Gautam Adani fue acusado de fraude, provocó un colapso bursátil y el partido gobernante Bharatiya Janata tuvo que ir al rescate por el especial vínculo del empresario con el 1er. ministro Narendra Modi. ¡Ooooh!

Hay 2 formas bien diferentes de evaluar los acontecimientos:

  • Disputa entre un agente bursátil que tenía posiciones a la baja de Adani Group, y el propietario del holding;
  • Erosión de una 'fortuna del poder', en pleno ascenso de Rahul Gandhi, quizás porque Modi es refractario a la OTAN.

En Le Monde, Sophie Landrin y Carole Dieterich afirman: "La caída es vertiginosa. En menos de 1 semana, la fortuna de Gautam Adani, el hombre más rico de la India y cercano al 1er. ministro Narendra Modi, se ha derretido. El magnate ha perdido US$ 34.000 millones (31.200 millones de euros) en pocos días -de sus casi US$ 120.000 millones de hace 1 semana-, cayendo del 4to. al 11mo. puesto del mundo, según el índice Billionaires, de Bloomberg."

En enero de 2023, Hindenburg Research, la empresa de investigación de inversiones neoyorkina fundada por Nathan Anderson en 2017, publicó los resultados de una investigación de 2 años y 106 páginas, que afirmó que Adani se había involucrado en manipulación del mercado y malas prácticas contables.

Hindenburg llama a las prácticas del conglomerado "la mayor estafa en la historia de los negocios" y lo acusa de "fraude contable descarado, manipulación de acciones y lavado de dinero".

Adani negó las acusaciones de fraude como infundadas y mal intencionadas, llamándolas "maliciosas" y "desinformación selectiva". Pero la cotización de las acciones de las empresas cotizadas controladas por Adani posteriormente perdieron US$ 48.000 millones en valor de mercado 3 días después del informe.

Adami pudo completar, el martes 31/01, la mayor recaudación de fondos en la historia de India (US$ 2.500 millones) pero gracias al apoyo de importantes inversores institucionales movilizados por el partido Bharatiya Janata. Esto incluyó los US$ 400 millones de International Holding Co., de Abu Dhabi (Emiratos).

Hindenburg Research analiza inversiones y es vendedor en corto (es decir, que apuesta por la caída de las cotizaciones). En ese contexto afirma que el hermano mayor Gautam, Vinod Adani, considerado el millonario extranjero Nº1 radicado en Emiratos, dirige "un vasto laberinto de entidades extraterritoriales", algo así como "empresas fachada" ubicadas en Mauricio, Chipre, Emiratos Árabes Unidos, Singapur e islas del Caribe, destinos a los que habría transferido miles de millones de dólares del holding.

Los planes de expansión hacia la energía ecológica de Adani se han desarrollado en paralelo con los de Reliance Industries, del también multimillonario indio Mukesh Ambani, su competidor.

“A medida que los 2 megaconglomerados en el sector corporativo indio compiten por la participación de mercado en algunos negocios de la nueva economía… podría llevar a algunas decisiones financieras imprudentes de ambos lados, como mayores gastos de capital, ofertas agresivas y sobreapalancamiento”, advirtió en agosto 2022, CreditSights, integrante de Fitch.

De los 2, "Adani tiene un apalancamiento elevado y una baja cobertura de intereses y salidas de efectivo en prácticamente todas sus entidades, y tiene un mayor riesgo financiero", afirmó CreditSights, pero no hubo impacto accionario adverso.

En el peor de los casos, los ambiciosos planes de crecimiento financiados con deuda podrían eventualmente caer en una trampa de deuda masiva y posiblemente culminar en una situación de dificultad o incumplimiento de pago de una o más empresas del grupo [Adani], lo que puede afectar a los amplios mercados indios y economía. En el peor de los casos, los ambiciosos planes de crecimiento financiados con deuda podrían eventualmente caer en una trampa de deuda masiva y posiblemente culminar en una situación de dificultad o incumplimiento de pago de una o más empresas del grupo [Adani], lo que puede afectar a los amplios mercados indios y economía.

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Gautam Adani.

Gautam Adani.

Los Adami

Gautam Shantilal Adani es hijo del pequeño comerciante textil Shantilal Adani, quien estimuló a Gautam para que obtuviera una licenciatura en Comercio en la Universidad de Gujarat pero su hijo la abandonó después del 2do año, se mudó a Mumbai/Bombay y comenzó a trabajar como clasificador de diamantes para Mahendra Brothers.

En 1981, su hermano mayor Vinod Shantilal Adani, compró una unidad de plásticos en Ahmedabad y lo invitó a administrar las operaciones de importación de cloruro de polivinilo (PVC).

En 1985, comenzó a importar polímeros primarios para industrias de pequeña escala. En 1988, Adani estableció Adani Exports, hoy Adani Enterprises. En 1991, la apertura del comercio internacional en India y comenzó a expandir los negocios hacia la comercialización de metales, textiles y productos agrícolas.

En 1995, Adani obtuvo la gestión del puerto de Mundra, e instaló un muelle. Mundra Port & Special Economic Zone fue administrado por Adani Ports & SEZ.

Hoy Adani Ports es mayor operador multipuerto privado de India. Y Mundra Port es el puerto privado más grande de India: 210 millones de toneladas de carga por año.

En 1996, Adani ingresó a la energía: Adani Power, hoy con plantas de energía térmica con una capacidad de 4620MW, el N°1 de India.

En 2006, Adani ingresó a la generación de energía. Luego adquirió el puerto de Abbot Point; y la mina de carbón Carmichael, en Queensland, todo en Australia.

En mayo de 2020, Adani Green ganó la oferta solar más grande del mundo, de Solar Energy Corporation of India (SECI), por US$ 6.000 millones. Y Adani Solar incrementó su capacidad para la fabricación de módulos y células solares.

En septiembre de 2020, Adani adquirió 74% de la concesión del Aeropuerto Internacional de Mumbai, el N°2 de India después de Delhi.

Cuando Adani fue sobre las acciones de la operadora GVK, que tenía la concesión del aeropuerto de Bombay, las agencias gubernamentales para la represión del fraude y la Oficina Central de Investigación fueron implacables con GVK, que le vendió sus acciones a Adani, que hoy día gestiona 6 aeropuertos en India.

En febrero de 2022, se convirtió en la persona más rica de Asia, superando a Mukesh Ambani y en agosto de 2022, Fortune lo nombró el millonario N°3 del mundo. No duró mucho pero disputó a Jeff Bezos su lugar.

En mayo de 2022, la familia Adani adquirió Ambuja Cements y su subsidiaria ACC, de Holcim Group, a través de una entidad de propósito especial en el extranjero.

En agosto de 2022, AMG Media Networks Limited, de Adani Group, anunció que compraría RRPR Holding, propietaria del 29,18% de la cadena nacional de noticias NDTV, e hizo una oferta abierta para comprar otro 26%.

New Delhi Television (NDTV) era considerado uno de los últimos bastiones de los periodistas independientes. Ya no.

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El opositor Partido del Congreso compartió la foto antigua de Narendra Modi con los empresarios Gautam Adani y Vibhav Kant Upadhyay en un avión privado.

El opositor Partido del Congreso compartió la foto antigua de Narendra Modi con los empresarios Gautam Adani y Vibhav Kant Upadhyay en un avión privado.

El traspié

“Los cargos contra Adani son creíbles y la reacción del mercado lo reconoce”, dijo Hemindra Hazari, analista financiera independiente con sede en Bombay, consultada por Le Monde. “El documento también hace acusaciones condenatorias contra el regulador del mercado, SEBI. Si se prueban, significa que todo el mercado está amenazado”, agregó. Hazari.

El desmentido de más de 400 páginas publicadas por Adani Group no parece haber logrado calmar a los mercados. La empresa amenazó con demandar a “Hindenburg Research, que según admite ella misma está bien posicionada para beneficiarse de una caída en las acciones de Adani”. También denunció un "ataque a India".

"Estar sobrevalorado no es, en sí mismo, prueba de 'la mayor estafa en la historia empresarial'" , rectifica en una columna Mihir Sharma, director del Centro de Economía y Crecimiento de Observer Foundation Research, un think tank de Nueva Delhi. “Hace mucho tiempo que se necesitaba una declaración del gobierno sobre el progreso de las investigaciones del regulador sobre el financiamiento corporativo”, admitió, el economista.

Al final del más reciente año fiscal, la deuda de las 5 unidades más grandes del Adani Group fue duplicada respecto de 2019. En aquel informe de agosto de 2022, CreditSights -filial de la calificadora Fitch- afirmó que Adani Group estaba "sobreendeudado". Algo más:

Los mayores acreedores de Adani Group son bancos del Estado indio: 30% del pasivo del holding, según la casa de Bolsa CLSA. Ejemplo: la estatal Corporación de Seguros de Vida ha invertido más de US$ 4.000 millones en Adani.

Adani tiene acuerdos con TotalEnergies, de Francia -de ahí el interés de Le Monde-, que controla

  • 37,4% de Adani Total Gas desde 2019,
  • 20% de Adani Green Energy desde 2021 y
  • 25% de Adani New Industries desde 2022.

Las acciones de Adani Total Gas perdieron el 45% de su valor de mercado desde el 24/01.

Un vocero anónimo de TotalEnergies:

  • "No hay nada nuevo en este informe. El estado de la deuda de Adani es conocido y el grupo nunca ha incumplido: posee activos lucrativos como puertos y aeropuertos, aunque no tiene mucho efectivo."
  • “Esto, posiblemente, podría socavar su capacidad de endeudamiento e imponer una pausa en su expansión, lo cual no es necesariamente algo malo."
https://twitter.com/AdaniKaran/status/1540297047701524480

Te deseo un muy feliz cumpleaños papá!! @gautam_adani Nos sorprendes cada año con tu energía y pasión. Cada experiencia contigo es un nuevo aprendizaje para mí. Eres la base que mantiene unida a nuestra familia. Te amo un monton!!

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El poder

Gautam y Narendra Modi se conocen desde Gujarat, tierra natal de ambos. Gujarat tiene una costa de 1.600 km, la más larga del país, casi toda en la península de Kathiawar.

Gujarat fue escenario de la civilización del valle del Indo, y contiene antiguas ciudades como Lothal, Dholavira y Gola Dhoro.

Lothal tuvo el 1er. dique seco del mundo y fue uno de los primeros puertos marítimos del mundo. Junto con Bihar, Mizoram y Nagaland, Gujarat es 1 de los 4 estados indios que prohíben la venta de alcohol. En su Parque Nacional del Bosque Gir habita la única población salvaje del león asiático.

Adeni y Modi se encuentran vinculados desde hace décadas. La construcción del puerto de Mundra comenzó en 1998 y despegó en 2001, poco antes de que Modi se convirtiera en jefe de Gujarat.

Adani adquirió los derechos para operar la infraestructura ubicada en la costa norte del Golfo de Kutch por un período de 30 años.

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Gautam Adani y Boris Johnson.

Gautam Adani y Boris Johnson.

En 2003, Modi le concedió a Adani la autorización para crear una Zona Económica Especial, exenta del régimen tributario estándar. Y la posibilidad de reconvertir pantanos y tierras agrícolas en un puerto y complejo logístico. Hoy tiene 13 puertos en India.

Según la revista India Today, “la experiencia de Mundra definió la forma de hacer negocios de Adani. Una de sus principales acciones ha sido alinear su visión empresarial con las prioridades gubernamentales."

Un auditor del gobierno indio acusó a Modi en 2012 de dar combustible a bajo costo de una compañía de gas estatal de Gujarat a Adani y otros empresarios.

Adani y Modi han negado las acusaciones de amiguismo.

Christophe Jaffrelot, director de investigación del Centro Internacional de Investigación (CERI), de Sciences Po París:

Nunca en la historia de India, el poder político había ayudado a un operador privado a crecer tan rápido: Adani ha pasado de ser una pyme a ser la fortuna Nº1 de Asia en 20 años. Nunca en la historia de India, el poder político había ayudado a un operador privado a crecer tan rápido: Adani ha pasado de ser una pyme a ser la fortuna Nº1 de Asia en 20 años.

The Economist ha descrito a Adani como un "operador maestro", hábil para "navegar por el complicado panorama legal y político del capitalismo indio", aunque agregó que es conocida por su estructura "bizantina" y sus finanzas "opacas".

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