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TRAS CRISIS

Oro en la mira: Pronósticos y cómo invertir desde Argentina

El precio de oro se disparó en los últimos días luego de la crisis de confianza que desató el Silicon Valley Bank.

El oro comenzó a tomar relevancia hace 10 días, cuando el Silicon Valley Bank (SVB) llevó a cabo un corralito que terminó en la quiebra de la entidad. El golpe a la confianza en el sistema bancario, luego de esto, trajo dificultades para el sector, donde específicamente, el Credit Suisse, se está llevando todas las miradas.

Durante el fin de semana, el rival de este banco, UBS, se hizo cargo del control de esta entidad, control que tranquilizó temporalmente a los inversores en las primeras horas de la apertura. Aun así:

El temor a una mayor estabilidad bancaria sigue impulsando a los inversores hacia activos refugio. El temor a una mayor estabilidad bancaria sigue impulsando a los inversores hacia activos refugio.

Tales como el oro o las criptomonedas.

El precio del metal precioso se vio favorecido luego del desplome en las expectativas de las tasas de interés. Antes, se esperaba que la Fed lleve a cabo una política monetaria agresiva subiendo las tasas lo suficiente como para eliminar la inflación de cuajo. Pero lo ocurrido con SVB se debió, en parte, a esta medida de la Fed y es por eso que ahora los inversores confían en que la autoridad monetaria estadounidense comenzará a ser más precavida en cuanto a sus decisiones de política monetaria.

A solo 2 días del Federal Open Market Committee -FOMC-, así resultan las probabilidades de la próxima suba según FedWatch

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De seguir esta tendencia de menores tasas, el oro se verá favorecido, dado que este disminuirá su costo de oportunidad, debido a su nulo rendimiento.

Esto es, como tener oro es para refugiar valor, no genera rendimientos ni nada -solo oscilaciones en su precio internacional-, entonces si la tasa de interés es baja, tener bonos que den poco rendimiento se vuelve menos atractivo que antes.

Análisis técnico

Un artículo de FXStreet se animó a llevar a cabo un análisis técnico sobre la evolución del precio del oro. Según lo redactado por Joaquin Monfort, El precio del oro hace una pausa después de alcanzar un nuevo máximo anual de US$ 2.009 en los inicios de la sesión europea.

El metal amarillo se mantiene en una tendencia alcista a corto y medio plazo que se espera que se reanude una vez que finalice la consolidación lateral. El metal amarillo se mantiene en una tendencia alcista a corto y medio plazo que se espera que se reanude una vez que finalice la consolidación lateral.

El par XAU/USD está canalizando al alza en el gráfico de 4 horas y a pesar de un retroceso en las últimas barras, es probable que continúe. El índice de fuerza relativa (RSI) parece que va a salir de la sobrecompra y si la barra de 4 horas actual termina en con un tono bajista, confirmará una señal de venta y la corrección probablemente continuará a la baja. Sin embargo, es probable que el soporte de la base del canal en torno a los US$1.950-60 proporcione un suelo para el precio del oro desde el que pueda reagruparse y montar una recuperación de nuevo dentro del canal.

La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista y sólo una ruptura decisiva y un cierre en un plazo de 4 horas por debajo de la línea inferior del canal cambiará el panorama a bajista. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista y sólo una ruptura decisiva y un cierre en un plazo de 4 horas por debajo de la línea inferior del canal cambiará el panorama a bajista.

Desde el punto de vista técnico, el próximo objetivo alcista se sitúa en los US$ 2.069, en los máximos de marzo de 2022. Por otro lado, un retroceso repentino y un movimiento por debajo de los US$ 1.887 pondría en duda la validez de la tendencia alcista y aumentaría las posibilidades de que se iniciara una nueva tendencia bajista.

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Invertir desde Argentina

Desde TN, reconocen 3 alternativas para invertir en oro desde Argentina, estás son:

  1. Adquirir oro físico.
  2. Comprar un fondo de inversión que replique el oro.
  3. Comprar una empresa minera de ro.

Para el primer caso, la operatoria es la tradicionalmente conocida. Según lo redactado por Franco Di Nicola, Se adquiere el producto en alguna joyería o entidad financiera habilitada para tal fin.

El principal inconveniente es que al procurar de manera física este metal, tendremos la necesidad de guardarlo en algún lugar seguro o de abonar un espacio propicio para eso, factor que nos sumará un costo y por ende nos restará rentabilidad a nuestra inversión.

Por otro lado, se nos hará más dificultoso venderlo, o mejor dicho, no propone una rápida transacción como cuando lo hacemos por mecanismos financieros.

Para el segundo caso, Los fondos de inversión, más específicamente los ETF (fondos cotizados) son una buena opción. En el caso del oro, el ETF en cuestión es el GLD.

Los ETF son fondos de inversión que cotizan en la bolsa de Estados Unidos y en particular este ETF replica a la perfección el movimiento del oro. Es decir, cuando el oro sube, este ETF sube y cuando baja ocurre lo mismo.

La única desventaja de esta alternativa es que el inversor debe contar con una cuenta en el exterior. En cuanto a rendimientos, el GLD bajó solamente 0,82% en 2022, mientras que el S&P 500 (las acciones líderes) cayó 18,14% en el mismo lapso.

Para el tercer caso, compra de empresa minera, existen empresas que tienen una correlación alta con el movimiento del precio del oro y en los últimos años tuvieron rendimientos por encima de la evolución del precio de este metal precioso.

Entre las más destacadas tenemos a Barrick Gold y a Yamana Gold. Una buena noticia para los inversores locales; ambas empresas pueden adquirirse a través de CEDEARS, por lo que pueden operarse directamente desde la Argentina a través de una cuenta en una sociedad de Bolsa local.

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