La morosidad de las familias argentinas continúa en ascenso. El foco de preocupación no pasa únicamente por el aumento de los atrasos en los pagos, sino por la creciente probabilidad de que un mayor número de deudores termine en situación de default, según un informe de la consultora EcoGo.
ALCANZA EL 15% EN EL SISTEMA
Morosidad en Argentina: Familias en riesgo de default crecen
La morosidad familiar argentina se agrava al 15% con el crédito no bancario, superando los niveles de crisis anteriores y aumentando el riesgo de default.
Morosidad en alza preoucpa la irrecuperabilidad de los deudores.
La consultora concluyó que el historial de incumplimientos y la exposición al crédito no bancario tienen un peso significativamente mayor que el monto total de la deuda, según publicó Infobae.
El crédito no bancario, un factor de riesgo clave
Según el relevamiento, la proporción de deudores en situación irregular dentro del sistema financiero alcanzó en abril el 12,1%, el nivel más alto de los últimos 16 años. Al incorporar el financiamiento otorgado por entidades no bancarias, la mora consolidada asciende al 15%, reflejando un deterioro más profundo del que muestran únicamente las estadísticas del sistema bancario.
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El incremento de la morosidad está impulsado principalmente por el crédito destinado al consumo. Los préstamos personales presentan una tasa de irregularidad del 14,9%, mientras que en las tarjetas de crédito el indicador llega al 12,5%. En contraste, los créditos hipotecarios mantienen un comportamiento estable, con una morosidad de apenas el 1,5%.
EcoGo señaló que el escenario actual difiere del registrado durante la crisis de 2018 y 2019. En aquel período, el mayor deterioro se concentró en las empresas y la elevada inflación contribuía a reducir el peso real de las deudas. En la actualidad, en cambio, el proceso de desinflación y la vigencia de tasas de interés reales positivas eliminan ese efecto, por lo que el ajuste impacta con mayor intensidad sobre los hogares.
El informe también identifica al crédito no bancario como el segmento de mayor riesgo. Allí, la tasa de irregularidad alcanza el 28,7%, más del doble de la observada en el sistema bancario. Además, los deudores que combinan financiamiento bancario y no bancario registran una morosidad del 32%, frente al 14% de quienes mantienen exclusivamente deudas con bancos.
Como referencia, EcoGo indicó que el deudor promedio acumula obligaciones por alrededor de $1,1 millones. Sin embargo, quienes ingresaron en mora adeudan, en promedio, unos $934.000. El estudio destaca que este grupo suele estar integrado por personas más jóvenes y con una mayor participación del crédito no bancario dentro de su estructura de financiamiento.
¿Qué factores aumentan el riesgo de caer en default?
El análisis también evaluó cuáles son las variables que más aumentan la probabilidad de caer en default durante los siguientes 12 meses. El principal factor es haber atravesado previamente una situación 2 de irregularidad, es decir, registrar atrasos de entre 30 y 90 días. De acuerdo con el modelo estadístico elaborado por la consultora, esa condición multiplica por 22,2 las probabilidades de incumplimiento.
En segundo lugar aparece haber registrado un default durante los seis meses anteriores, lo que incrementa el riesgo 3,3 veces. Luego se ubica la utilización de crédito no bancario, que eleva la probabilidad de incumplimiento en 2,3 veces.
El perfil demográfico también influye. Las personas de hasta 35 años presentan un riesgo de default casi 1,9 veces superior al del resto de los deudores. A su vez, quienes combinan préstamos bancarios y no bancarios incrementan sus probabilidades de incumplimiento en aproximadamente 1,3 veces.
De cara a los próximos meses, EcoGo sostuvo que la evolución de la mora dependerá principalmente del comportamiento de las tasas de interés reales. "El driver es la tasa real: si normaliza, la mora mejora; si se sostiene alta, trepa. Resulta más alta y pegajosa que la visión solo bancaria, que subestima al no ver el crédito no bancario", concluyó la consultora.
En tanto, el vocero presidencial, Adrián Ravier, afirmó que el riesgo de impago también responde a una inadecuada administración de los ingresos y sostuvo que la morosidad suele ser habitual en economías que vuelven a acceder al crédito.
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