Con el consumo masivo sin repuntar, Apex Capital decidió avanzar con la venta de Grupo Ayudín, la compañía que controla algunas de las marcas más emblemáticas del mercado de limpieza y cuidado del hogar y que había adquirido en 2024 al quedarse con las operaciones de Clorox en Argentina, Uruguay y Paraguay.
El fondo inició formalmente un proceso de búsqueda de compradores y ya recibió ofertas no vinculantes de grupos empresarios de capitales nacionales interesados en quedarse con el negocio. La operación está siendo asesorada por Morgan Stanley y contempla la venta de la sociedad completa, incluyendo marcas y plantas industriales.
Detrás de la decisión, hay varios factores que van desde la posibilidad de aprovechar una ventana de estabilidad cambiaria y mayor interés por activos argentinos, hasta una recuperación del mercado que no terminó de alcanzar los niveles que se esperaban cuando se concretó la adquisición.
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En efecto, algunas categorías del negocio habrían mostrado volúmenes entre 15% y 20% por debajo de las proyecciones iniciales. Esa situación se convirtió en uno de los principales puntos de debate entre vendedores y compradores a la hora de ponerle precio a la compañía.
Los candidatos
Como fuere, este proceso despertó el interés de varios grupos empresarios argentinos vinculados al consumo masivo. Según fuentes cercanas a las negociaciones, todas las ofertas recibidas hasta el momento provienen de jugadores locales con experiencia en categorías de consumo y distribución.
Entre los nombres que trascendieron aparece Newsan, que en los últimos años aceleró su diversificación más allá de la electrónica. La compañía dio un paso decisivo en consumo masivo al adquirir la operación local de Procter & Gamble, incorporando marcas como Pampers, Pantene, Gillette, Always y Oral-B. La eventual incorporación de Ayudín le permitiría ampliar su presencia en categorías de limpieza y cuidado del hogar.
Pero también figura Molinos Río de la Plata. La alimenticia había anticipado en 2024 su intención de expandirse hacia nuevos segmentos cuando modificó su estatuto para habilitar inversiones en negocios de limpieza, higiene personal, cuidado del hogar y alimentos para mascotas. Una eventual adquisición de Grupo Ayudín le permitiría concretar ese desembarco y sumar a su cartera algunas de las marcas más reconocidas del mercado.
Y no serían los únicos interesados. Dicen que habría al menos otro jugador relevante del sector de consumo masivo que mantiene conversaciones bajo estrictos acuerdos de confidencialidad.
Números diferentes
Según fuentes cercanas al proceso, los accionistas apuntan a una valuación superior a los US$100 millones para desprenderse de la compañía, aunque quienes participan de las conversaciones consideran que el negocio debería ubicarse bastante por debajo de esa cifra, incluyendo deuda.
Cómo sea y más allá de quién resulte finalmente elegido, los potenciales compradores coinciden en que el principal atractivo del activo es la combinación de marcas líderes, una estructura industrial ya instalada y una red de distribución con llegada a supermercados, mayoristas y comercios de cercanía de todo el país.
Una apuesta que duró poco
Por último, vale recordar que Grupo Ayudín nació en marzo de 2024, cuando Apex Capital adquirió las operaciones de Clorox en Argentina, Uruguay y Paraguay.
La transacción marcó la salida de la multinacional estadounidense de esos mercados y el desembarco de un nuevo grupo inversor que prometía impulsar el crecimiento regional del negocio.
Apex Capital está asociada con Grupo Mariposa, un conglomerado centroamericano con 139 años de historia y presencia en 16 países. El holding tiene participación en algunos de los principales negocios de bebidas y alimentos de América Latina a través de compañías como CBC, una de las mayores embotelladoras de PepsiCo de la región; Beliv, propietaria de distintas marcas de bebidas y accionista de Citric; y Bia, especializada en chocolates, café y snacks.
Actualmente, Grupo Ayudín controla las marcas Ayudín, Poett, Trenet, Mortimer, Agua Jane, Pinoluz, Selton y Sello Rojo.
La compañía emplea a más de 450 personas y opera dos plantas industriales en Buenos Aires y San Juan. Por eso, más allá de las diferencias sobre la valuación, el activo sigue siendo observado de cerca por varios jugadores del consumo masivo.
De concretarse la venta, uno de los portafolios más relevantes del negocio de limpieza y cuidado del hogar de la Argentina volverá a cambiar de manos en apenas dos años.
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