BP incorpora a Elliott Management / Paul Singer y hay buena vibra

Las acciones de BP (presente en la Argentina en una sociedad local), subieron 7% el lunes 10/02 para su mayor ganancia diaria en 2 años. En 2024, sus acciones cayeron casi 16%. Los inversores festejaron el ingreso del accionista Elliott Management porque creen que presionará para lograr cambios en la junta y cambios de estrategia para aumentar los retornos.

Elliott Investment Management L.P. es una empresa estadounidense de gestión de inversiones. También es uno de los fondos activistas más grandes del mundo. Su fundador es Paul Singer.

'Fondos activistas' es un tipo de fondo de perfil de riesgo alto, que adquiere participaciones en empresas listadas con el objetivo de confrontar a la administración de las mismas para, desde su visión del negocio, generar valor.

Arunima Kumar y Samuel Indyk en Reuters: "El director ejecutivo de BP, Murray Auchincloss, nombrado en enero 2024, tuvo dificultades para recuperar a la compañía del bajo rendimiento anterior."

Con un valor de mercado de 69.000 millones de libras (US$ 85.570 millones), la valoración de BP es menos de la mitad de la de Shell.

Las expectativas de la participación de un fondo agresivo con la rentabilidad tal como lo es Elliott consisten en habrá una reforma.

Los inversores han cuestionado a BP por carecer de una estrategia concreta para hacer crecer su negocio de petróleo y gas y ofrecer altos rendimientos a los accionistas.

Recuperar BP

El bajo rendimiento de BP la convirtió en un posible objetivo de adquisición. Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) consideró comprarla durante 2024.

"Dadas las circunstancias en torno a los cambios de su anterior director ejecutivo, creemos que cualquier activista pediría como mínimo un cambio de presidente", dijo el analista de RBC Capital Markets, Biraj Borkhataria.

El ejecutivo Auchincloss intentó restaurar la confianza de los inversores en la estrategia de la empresa, luego de la renuncia de su predecesor Bernard Looney, en septiembre de 2023.

"En términos de revisiones comerciales estratégicas, esperaríamos un impulso para dividir el segmento central de petróleo y gas en algunos de los motores de crecimiento de transición de BP, a fin de ayudar a minimizar el capital en estas áreas", dijo Borkhataria.

BP, que publicará el martes 11/02 sus resultados del 4to. trimestre, advirtió en enero de resultados más débiles.

También retrasó su día para inversores del 11/02 al 26/02 porque Auchincloss necesitaba atención médica.

Se espera que Auchincloss aproveche el día de los los inversores para anunciar su nueva estrategia.

Desde que asumió el cargo, ha desacelerado las inversiones en energías renovables y bajas en carbono y se ha centrado en proyectos de petróleo y gas de mayor rentabilidad.

Elliott

"Los informes de que Elliott ha adoptado una postura activista en BP surgen en un momento interesante, ya que el CMD se publicará a tan solo dos semanas de su publicación. La dirección ya estaba bajo presión antes de este acontecimiento; este hecho, de ser cierto, la acentúa", dijeron los analistas del agente de mercado TD Cowen.

Elliott se ha convertido en uno de los inversores activistas más influyentes, con alrededor de US$ 70.000 millones en activos.

"Teniendo en cuenta el historial de Elliott, creemos que su participación podría conducir a cambios en la junta directiva (de BP), racionalización de la cartera y priorización de gastos de capital en proyectos upstream, con el objetivo de maximizar la generación de flujo de caja libre", dijo el analista de Jefferies, Giacomo Romeo.

Una fuente familiarizada con el asunto dijo a Reuters que Elliott había acumulado una participación sin revelar su tamaño.

Bloomberg News informó previamente que Elliott, con sede en USA, estaba buscando aumentar el valor para los accionistas instando a BP a considerar medidas transformadoras.

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