Pánico en el mercado cripto: Bitcoin pierde US$ 12.800 en 3 días

Bitcoin

El Bitcoin se desplomó hasta los 83.500 dólares el 26 de febrero, alcanzando su valor más bajo desde noviembre de 2024. En solo 3 días, la criptomoneda perdió 12.820 dólares, arrastrando consigo más de 1.000 millones de dólares en posiciones largas apalancadas, según datos de CoinGlass. Analistas atribuyen la presión bajista a la creciente preocupación por una posible recesión global, sumada a la volatilidad de los mercados de derivados y los magros resultados corporativos.

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La reciente venta masiva de Bitcoin coincide con la decisión del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer nuevos aranceles a las importaciones de Canadá y México. Esto ha llevado a los inversores a buscar refugio en bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, afectando no solo a las criptomonedas, sino también a activos considerados resguardo de valor, como el oro. Este último registró una caída del 2,2% en dos días, tras alcanzar un máximo histórico de 2.956 dólares el 24 de febrero, reflejando una creciente aversión al riesgo.

A diferencia de las grandes tecnológicas, que pueden resistir crisis económicas mediante recompras de acciones o adquisiciones estratégicas, Bitcoin no genera dividendos ni cuenta con mecanismos para sostener su valor en tiempos de desaceleración económica.

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El resto de las criptomonedas resultan:

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MicroStrategy y el escepticismo sobre su influencia en Bitcoin

Uno de los factores que podría haber impulsado el rally de Bitcoin hasta los 100.000 dólares fue la agresiva estrategia de compra de Strategy (anteriormente MicroStrategy). No obstante, la sostenibilidad de este impulso es incierta, ya que la empresa enfrenta dudas sobre su capacidad para seguir recaudando fondos.

Las acciones de Strategy cayeron un 19,4% en la última semana, lo que refleja el escepticismo del mercado sobre su plan para asegurar 42.000 millones de dólares en tres años. Esta incertidumbre arroja sombras sobre la posibilidad de que Bitcoin mantenga su valor sin el respaldo de grandes compradores institucionales.

Los temores a una burbuja de IA complican el panorama

Para que Bitcoin recupere los 95.000 dólares, los inversores esperan señales económicas favorables. Sin embargo, el nerviosismo en torno a una posible burbuja en el sector de inteligencia artificial no favorece el apetito por activos de riesgo.

Nvidia, uno de los principales exponentes del sector, publicará sus resultados trimestrales tras el cierre del mercado el 26 de febrero, en un contexto donde las tensiones comerciales y las restricciones a la exportación de chips de Estados Unidos a China generan incertidumbre.

La creciente demanda de activos de renta fija y el repunte en el precio del oro sugieren un clima de aversión al riesgo. La creciente demanda de activos de renta fija y el repunte en el precio del oro sugieren un clima de aversión al riesgo.

Este escenario perjudica a Bitcoin, especialmente tras las salidas netas de los ETF de Bitcoin al contado, que el 24 de febrero superaron los 1.100 millones de dólares, según Farside Investors. La confianza de los inversores se ha visto golpeada, ya que se esperaba que la entrada de grandes instituciones ayudara a mitigar la volatilidad de la criptomoneda.

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Vencimiento de opciones y presión bajista

El 28 de febrero vencerán opciones de Bitcoin por un valor total de 6.900 millones de dólares, lo que está incentivando a los traders a mantener expectativas de precios más bajos. A pesar de que el interés abierto en opciones de compra (call) supera en 530 millones de dólares a las opciones de venta (put), la mayoría de estos contratos están fijados en precios por encima de los 88.000 dólares.

Los bajistas tienen incentivos claros para mantener a Bitcoin por debajo de ese nivel hasta el vencimiento, lo que podría prolongar la debilidad de la criptomoneda. En este contexto, la posibilidad de un repunte hasta los 95.000 dólares parece remota, ya que el balance de fuerzas en el mercado sigue inclinándose en contra de los alcistas.

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