JP Morgan: Resultados, balance y una view positiva de Allaria

JPMorgan Chase & Co. presentó sólidos resultados en el cuarto trimestre de 2024, destacando un crecimiento del 50% en su utilidad neta, que alcanzó los US$ 14.000 millones en comparación con el mismo período del año anterior.

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El beneficio por acción (EPS) se ubicó en US$ 4,81, superando ampliamente los US$ 4,10 proyectados por el consenso del mercado. El beneficio por acción (EPS) se ubicó en US$ 4,81, superando ampliamente los US$ 4,10 proyectados por el consenso del mercado.

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Desde Allaria lo tienen claro, los ingresos totales también superaron las expectativas, con un incremento del 10% interanual hasta los US$ 43.740 millones, por encima de los US$ 42.010 millones anticipados.

Aunque los ingresos netos por intereses (NII) cayeron un 3% interanual a US$ 23.470 millones, estuvieron ligeramente por encima de las proyecciones tanto de los analistas como de la propia entidad. Aunque los ingresos netos por intereses (NII) cayeron un 3% interanual a US$ 23.470 millones, estuvieron ligeramente por encima de las proyecciones tanto de los analistas como de la propia entidad.

En paralelo, los ingresos no relacionados con intereses mostraron un robusto crecimiento del 29% interanual, marcando una recuperación en áreas clave del negocio.

Optimización en márgenes y control de gastos

El desempeño en términos de márgenes también reflejó mejoras. El margen neto de interés (NIM) se ubicó en 2,61%, un aumento de 3 puntos básicos (pbs), superando las estimaciones del consenso. Sin embargo, excluyendo las operaciones de mercados, el NIM mostró una leve contracción de 7 pbs hasta 3,79%.

En materia de gastos, el banco logró una reducción significativa del 7% interanual, con un total de US$ 22.760 millones, muy por debajo de los US$ 23.000 millones proyectados por la compañía y el consenso del mercado. Esta eficiencia se tradujo en una mejora del ratio "Overhead", que alcanzó el 51,4%, cuando se esperaba un 55%.

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JPMorgan: Provisiones y calidad crediticia

En el frente crediticio, JPMorgan realizó una provisión para pérdidas de US$ 2.630 millones, inferior a los US$ 3.012 millones previstos por los analistas. Este ajuste incluyó amortizaciones netas por US$ 2.400 millones y la creación de US$ 267 millones en nuevas reservas.

A pesar de estos esfuerzos, el ratio de morosidad mostró un aumento de 5 pbs, ubicándose en 0,65%, mientras que los activos improductivos crecieron un 9% interanual hasta US$ 8.800 millones. Por su parte, el ratio CET1 mejoró 40 pbs, alcanzando el 15,7%, favorecido por ganancias derivadas de acciones de Visa.

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Crecimiento en banca de inversión y trading

El desglose por segmentos reflejó avances en todas las áreas, con la banca de inversión y el trading liderando las ganancias. La unidad de Corporate & Investment Bank (CIB) incrementó sus ingresos un 18% interanual, alcanzando los US$ 17.600 millones, impulsada por un crecimiento del 49% en las comisiones relacionadas con la suscripción de deuda y acciones.

En tanto, el negocio de trading experimentó un aumento del 21% interanual, con un fuerte desempeño tanto en equity (+22%) como en FICC (+20%), consolidando la posición de liderazgo de la entidad en los mercados financieros globales.