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Alertan sobre la inflación en los Estados Unidos y su poder de compras
Asignación de activos
En cuanto a la asignación de activos, los operadores apuestan especialmente por la Bolsa, en sintonía con las grandes firmas internacionales.
Es la perspectiva que muestra otro Kevin Thozet, gestor de carteras y miembro del comité de inversiones de la operadora Carmignac. En ese orden sugiere una sobreexposición a la renta variable. Especialmente compañías que sigan un crecimiento confiable pero también en empresas con un perfil más cíclico.
En cuanto a la renta fija, opta por reducir el peso de la deuda soberana, ante las malas perspectivas para los próximos años y, en deuda corporativa, apuesta especialmente por sectores que estén muy expuestos a la reapertura de las economías europeas, como el turismo. Luego le siguen bonos de empresas de materias primas y de economías emergentes.
Más dirigido a los bonos y renta fija acota:
- En el ámbito de la renta variable, el centro puede ponerse en empresas de crecimiento a largo plazo con buena visibilidad, pero que no dependan, en exceso, del ciclo económico y ser capaces de trasladar la inflación inducida por los costos sin reducir su actividad.
- En cuanto a la renta fija, la orientación apunta a mirar a bonos de empresas con rendimientos atractivos con modelos de negocio lo mas sólidos posibles.
- Sobre mercados emergentes señala apoyarse sobre los ofrecen nichos de valor (en los mercados tanto de renta fija como de renta variable) que superen con éxito la inflación en USA.
Por último refiere el efectivo y los instrumentos a corto plazo como instrumentos más adecuados para enfrentar episodios de volatilidad y el dólar, experiencia que a diario atraviesa el inversor argentino, gracias a su dinámica y entendido como refugio de valor.
