Uno de los puntos centrales es que los bancos y los proveedores de servicios de pago que ofrecen cuentas digitales podrán elegir un único administrador para originar y recibir la totalidad de sus transferencias inmediatas. Al mismo tiempo, las entidades financieras deberán estar preparadas para recibir acreditaciones provenientes de cualquiera de los administradores habilitados.
Esto abre un escenario de competencia diferente. La cobertura de una red dejaría de ser, al menos desde el diseño regulatorio, el único factor que determina la elección de un proveedor. El precio, la tecnología, la confiabilidad y la calidad del servicio podrían adquirir mayor peso en las decisiones comerciales.
¿Qué papel tendrán COELSA, Link y Newpay desde 2027?
La norma distribuye obligaciones concretas entre los participantes. COELSA, en su función vinculada con la cámara de compensación de bajo valor, deberá poner a disposición de los administradores autorizados réplicas de la base de datos de CVU y del registro de correlaciones entre alias, CBU y CVU.
La información deberá compartirse sin costo. El propósito es que las distintas redes puedan consultar los datos necesarios para identificar las cuentas y procesar las operaciones, aunque el origen y el destino pertenezcan a proveedores diferentes.
El calendario establecido por el BCRA tiene tres fechas decisivas:
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15 de febrero de 2027: deberá realizarse la primera réplica masiva de las bases de datos. Desde esa fecha también comenzará el envío diario de las altas, bajas y modificaciones.
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31 de marzo de 2027: entrará en vigencia una interfaz en línea para que los administradores reciban esa información de manera sincronizada.
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6 de abril de 2027: comenzarán a regir los flujos operativos interoperables entre los esquemas de COELSA y los administrados por Red Link o Newpay.
La disposición también establece procedimientos técnicos para resolver operaciones que atraviesen distintas redes. Entre ellos contempla mecanismos de acreditación y reintentos de notificaciones cuando no se recibe la confirmación correspondiente.
El BCRA, además, deberá definir aspectos de implementación y consultar a los actores del sistema en el ámbito de la Comisión Interbancaria para los Medios de Pago de la República Argentina (CIMPRA).
¿Por qué el cambio puede impactar en las billeteras virtuales?
La escala del mercado ayuda a entender la relevancia de la decisión. Según el Informe de Pagos Minoristas del Banco Central correspondiente a septiembre de 2026, se registraron 791,6 millones de transferencias inmediatas en pesos, por un total de $99,7 billones.
El 75% de esas operaciones tuvo como origen o destino una cuenta virtual, identificada mediante CVU. El dato muestra hasta qué punto las billeteras dejaron de ser un circuito separado de la banca tradicional y se integraron a los movimientos cotidianos de dinero.
En el mismo período se realizaron 44,4 millones de transferencias de ingreso de fondos, por $4,7 billones. Los pagos con transferencia mediante QR interoperable, por su parte, alcanzaron 122,8 millones de operaciones y movilizaron $3,1 billones.
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