Sanofi compraría Aventis y nace otro gigante farmacéutico

El sector farmacéutico retoma el proceso de concentración iniciado hace unos años para aunar esfuerzos en I+D de nuevos productos y hacer frente a la expiración de las patentes y la competencia de los medicamentos genéricos, más baratos que los de marca. Si la más reciente operación se produjo en USA el año pasado con la compra de Pharmacia por parte de Pfizer, el escenario se traslada ahora a Europa. La compañía francesa Sanofi-Synthelabo podría lanzar una opa hostil cercana a € 47.000 millones sobre su rival franco-alemán Aventis, según publicaron los diarios Financial Times y Expansion. Sanofi estaría ultimando los detalles de la operación con sus asesores, según el diario The New York Times. El consejo del grupo francés de cosmética L’Oréal, que posee un 19,5% del capital de Sanofi, se reunirá hoy para tratar la posible oferta sobre Aventis. Asimismo, fuentes del mercado aseguran que la petrolera Total, accionista de Sanofi con el 24,4%, desea vender o diluir su participación en la farmacéutica a través de una gran operación. L’Oréal y Total tienen un pacto hasta diciembre para no deprenderse de sus acciones de Sanofi. Aunque las 2 empresas han desmentido las hipotéticas negociaciones, fuentes bancarias cercanas a ambos grupos afirman que Sanofi-Synthélabo podría lanzar una opa hostil sobre Aventis. De hecho, otras fuentes aseguran que Aventis ha contratado a los bancos de inversión Morgan Stanley, Goldman Sachs y Rothschild para hacer fracasar cualquier intento de compra de la compañía. Si Sanofi lanza una opa, Aventis dirá a sus accionistas que la cotización está infravalorada ante su prometedora cartera de productos, por lo que exigirá una fuerte prima respecto a su precio actual, según Finacial Times, citando a fuentes de la empresa. Sanofi facturó € 7.448 millones en 2002, algo más de 33% de las ventas de Aventis en ese año, pero la capitalización bursátil de ambas empresas es similar. Al cierre de ayer, el valor en bolsa de Sanofi, tras caer un 6,93%, era de € 42.322 millones. Aventis, que subió un 1,68%, alcanza un valor en bolsa de € 46.152 millones. La unión de las 2 compañías crearía un gigante mundial con unas ventas en el negocio farmacéutico de € 23.500 millones, según datos de 2002. Además de la división farmacéutica, Aventis tiene una presencia importante en el negocio agroquímico (protección de cultivos) y de química especializada. La facturación en medicamentos de las 2 empresas llevaría a la unión de Sanofi-Synthélabo y Aventis al 3er. puesto del ránking mundial del sector en 2002 (utilizando el tipo de cambio dólares/euro vigente entonces), por detrás de la estadounidense Pfizer y la británica GlaxoSmithKline. Sanofi se encuentra en litigios judiciales en USA para defender la patente de su fármaco exitoso Plavix de la competencia de medicamentos genéricos. Por eso, el grupo quiere actuar con rapidez para reforzar su cartera de productos. # Genéricos La iniciativa de Sanofi-Synthélabo de hacerse con Aventis responde a la necesidad del sector farmacéutico de innovar y buscar fármacos que compensen la caída de las ventas de otros medicamentos que han perdido la patente y que se enfrentan a la competencia de productos genéricos más baratos. En el caso de Sanofi, la clave se llama Plavix. La compañía lucha por prorrogar y defender la patente de este producto cardiovascular en USA, que factura más de € 2.000 millones. En esa tesitura, y ante la intención declarada por la petrolera Total de desprenderse de su participación en Sanofi, el laboratorio ha puesto el punto de mira en Aventis para reforzar su cartera de productos. Asimismo, el grupo presidido por Jean-François Dehecq es consciente de que si su principal accionista abandona el capital, Sanofi podría ser un bocado apetitoso para compañías rivales, por lo que ha decidido pasar a la ofensiva. Los medicamentos superventas de Aventis son el antialérgico Allegra y el producto contra la trombosis Lovenox/Clexane, dos fármacos que a corto y medio plazo también deberán enfrentarse a la competencia de genéricos rivales, lo que ha puesto en guardia a la empresa presidida por Igor Landau. Otra de las bazas que puede jugar Sanofi son las sinergias y el ahorro de costos que podría generar la unión de 2 multinacionales con gran parte de sus activos en Francia. Y sus respectivas carteras de productos no son demasiado compatibles. En tanto, la farmacéutica suiza Novartis no descarta llegar a un acuerdo de fusión con Roche.