ROSARIO. La defaulteada agroexportadora Vicentin presentó ante la Justicia una propuesta de pago a sus acreedores que contempla una quita del 75% con el pago del 25% restante en Obligaciones Negociables (ON) por liquidar en un plazo de 20 años.
Vicentin debe u$s1.400 millones de dólares a 1.700 acreedores aproximadamente. El principal acreedor es el Banco Nación, a quien le debe unos 300 millones de dólares; a los bancos internacionales les debe 500 millones de dólares; y al sector del agro le debe unos 450 millones de dólares.
La oferta fue presentada el sábado por la tarde (7/8) con la firma del presidente del directorio Omar Scarell y el abogado Guido Ferullo, y se trata de una propuesta testimonial o provisoria que tiene como objetivo cumplir con los plazos establecidos por el juez Fabián Lorenzini. "Esta presentación se realiza al solo efecto de cumplir con este acto procesal perentorio y evitar así la consecuencia automática que prevé el anteúltimo párrafo del art 43 LCQ, pero sin que ello importe en modo alguno renunciar o desiste el pedido se prórroga", señala la presentación.
La agroexportadora le había solicitado al juez Lorenzini que extiendiera el plazo de exclusividad en la presentación de propuestas (que vencía en las próximas horas) hasta el 31 de marzo del año próximo, para tener más tiempo y así intentar cerrar la venta de la al grupo integrado por ACA, Viterra (ex Glencore) y Molinos Agro, que se habían mostrado interesados en comprar a Vicentin.
A los acreedores con deudas pesificadas, (que es el caso de la mayor parte de los productores y acopios), las ON se realizarían en pesos al tipo de cambio oficial, lo que implica una licuación fenomenal por inflación en un período de dos décadas. Las ON devengarán intereses calculados sobre saldos, los cuales serán del 0,5% anual en el caso de los tramos dolarizados y tasa Badlar para los pesificados (la tasa Badlar se encuentra actualmente en 34,1%, mientras que la inflación anual oficial es del 50,2% para tener una referencia), según informa Ámbito Financiero.
Y en el caso de los acreedores privilegiados (como el Banco Nación y la Administración Federal de Ingresos Públicos, entre otros), la propuesta indica que “se realizarán negociaciones específicas en cada caso, que podrán incluir también cualquiera de las opciones previstas” en la propuesta presentada a los quirografarios. Además, señala que “durante la etapa de cumplimiento del acuerdo preventivo, la concursada mantendrá la libre administración y disposición de sus bienes”, lo que manifiesta la intención de directorio de Vicentin de mantener el control de la compañía.
Ahora, el directorio de la agroexportadora espera la resolución del juez Lorenzini para saber si finalmente les otorgará el plazo requerido para seguir negociando la venta de Vicentin. Por su parte, los acreedores comenzaron a prender las alertas, ya que consideran que un plan de pago como el presentado les sería muy perjudicial, pero confían en que solo sea una presentación para cumplir las formalidades requeridas por el juez, y que a la hora de negociar realmente los pagos, se mejore ampliamente la propuesta.
En el mes de mayo trascendió mediante un comunicado, que 3 grandes cerealeras (Viterra, perteneciente al Grupo Glencore, ACA y Molinos Agro) manifestaron interés "no vinculante" de "evaluar la posibilidad de adquirir" hasta el 90% del capital de la sociedad "a través de la modalidad de capitalización". El 10% restante quedaría en manos de los accionistas, que quedarían fuera del manejo de la empresa.
El anuncio fue comunicado por la propia Vicentin, que aclara que la presentación “no requiere exclusividad alguna”, y que no significa que los interesados realicen “efectivamente una oferta vinculante”. Según este mismo comunicado, el grupo mayoritario de accionistas aceptó esta “manifestación de interés no vinculante”. Las cerealeras “tienen la vocación de evaluar la posibilidad” de adquirir una participación mayoritaria del capital de la sociedad “a través de la modalidad de capitalización”. Pero los interesados “también podrían evaluar” otra alternativa, como es la utilización de los activos de la sociedad bajo la modalidad de fazon, anteriormente mencionado.
Sin embargo, la situación de la venta es ahora un poco más engorrosa. Ahora, las 3 empresas cerealeras estarían "analizando la posibilidad de presentar una eventual propuesta que implique comprometer un flujo de fondos a partir de la contratación de mediano o largo plazo de la capacidad de industrialización", según informó el periodista rosarino Mariano Galindez.
Además, las cerealeras interesadas no descartan comprar ciertos activos de la empresa. De esta manera, aportarían dinero para el mantenimiento del giro comercial de la entidad pero no comprarían Vicentin.
Según relató Galindez, el cambio de idea por parte de las empresas ACA, Viterra y Molinos Agro se debe a que al momento de negociar la compra de la defaulteada agroexportadora, salieron a la luz "contingencias de relevancia y también tienen diferencias a la hora de contabilizar el costo de esas contingencias extra", lo que los habría llevado a descatar la idea de adquirir Vicentin.
De todos modos, y tal como le hicieron saber al juez Lorenzini los directivos de Vicentin, las negociaciones no concluyeron y sigue habiendo diálogo con las cerealeras interesadas para ver si se llega a una puesta en común. Una salida podría ser un acuerdo de fazón a largo plazo, que según Galindez "puede servir para mantener operativa la empresa, pero abre interrogantes sobre cómo financiará el pago de la deuda por más de u$s1.400 millones que tiene en default con bancos y agropecuarias".