Alphabet, la casa matriz de Google, volvió a superar las expectativas del mercado con un trimestre contundente.
Alphabet, la casa matriz de Google, volvió a superar las expectativas del mercado con un trimestre contundente. Según el análisis elaborado por Allaria, la compañía registró una ganancia neta de US$ 28.200 millones, lo que representa un crecimiento del 19% interanual.
Los ingresos netos escalaron a US$ 96.430 millones, con una suba del 14% frente al mismo período del año pasado. Este dato se ubicó por encima de los US$ 93.910 millones que esperaba el mercado, consolidando una tendencia de mejora en las principales líneas de negocio: Search, YouTube y Google Cloud.
La división Google Cloud mostró un avance notable con un crecimiento interanual del 32%, hasta alcanzar ingresos por US$ 13.624 millones. Allaria destaca que este desempeño se explica, en buena parte, por la sólida demanda de soluciones de infraestructura de inteligencia artificial (IA) y la expansión de plataformas como Gemini y GCP.
Allaria señala que Alphabet se consolida como uno de los principales jugadores del ecosistema de inteligencia artificial, con una infraestructura tecnológica cada vez más robusta. La aplicación Gemini, enfocada en el consumo masivo de IA, ya cuenta con más de 450 millones de usuarios activos mensuales, mientras que los tokens de inferencia procesados se duplicaron trimestre contra trimestre, alcanzando los 980 mil millones.
En paralelo, el capex se disparó un 70% interanual, trepando a US$ 22.400 millones en el trimestre, principalmente por mayores inversiones en servidores y centros de datos. Para el cierre de 2025, la compañía proyecta un gasto de capital total de US$ 85.000 millones, un 62% más que en 2024.
Desde la perspectiva de Allaria, este nivel de inversión coloca a Alphabet en una posición estratégica para capitalizar la demanda global de IA en los próximos años.
El segmento publicitario, tradicionalmente el pilar de Alphabet, mostró un crecimiento interanual del 10%, con ingresos totales de US$ 71.340 millones. Dentro de ese universo, YouTube se destacó con un alza del 13%, superando las proyecciones, aunque todavía por debajo del ritmo de crecimiento de rivales como Meta y TikTok, según advierte Allaria.
Uno de los focos de atención está en el contrato entre Google y Apple para mantener al buscador como opción predeterminada en dispositivos iOS. Esta relación contractual es una de las claves de la causa antimonopolio que enfrenta Alphabet en Estados Unidos, cuyo fallo se espera para agosto. De acuerdo al reporte de Allaria, este litigio representa uno de los principales riesgos regulatorios que podrían afectar los ingresos publicitarios futuros.
Otro eje destacado en el informe de Allaria es el crecimiento de Waymo, la división de vehículos autónomos de Alphabet. Actualmente, el servicio de robotaxis opera con más de 250.000 viajes pagos semanales en ciudades como San Francisco, Los Ángeles y Austin, superando ampliamente los 200.000 informados en febrero. Además, se espera que en los próximos meses la compañía comience operaciones en Atlanta en sociedad con Uber.
Aunque Waymo aún no definió su modelo de negocio a largo plazo, el CEO de Alphabet anticipó que hay potencial para ampliar el esquema hacia la propiedad personal de vehículos autónomos.
Allaria estima que GOOG cotiza con un múltiplo P/E futuro de 19,6x, por debajo de su promedio de los últimos 10 años (23,26x), lo que podría indicar una oportunidad de entrada. La consultora sugiere que un precio de US$ 210 por acción reflejaría una valuación razonable, equivalente a 20x el beneficio estimado para 2026, contemplando los riesgos regulatorios y la evolución del negocio publicitario.
Sin embargo, el informe advierte sobre una posible desaceleración en los ingresos por publicidad digital en el segundo semestre del año, lo que podría limitar la reacción positiva del mercado.
El consenso de mercado recopilado por Allaria es categórico: el 100% de los analistas recomienda comprar acciones de Alphabet, con un precio objetivo promedio de US$ 211 frente a un valor actual de US$ 194,06, lo que implica un potencial de suba del 8,7%.
En suma, el panorama que traza Allaria para Alphabet es robusto en el frente operativo, impulsado por la IA y el negocio cloud, pero con desafíos latentes por el lado de la regulación y la madurez del negocio publicitario. Aun así, en términos de valuación y perspectiva de crecimiento, Alphabet sigue siendo una de las apuestas más sólidas dentro del universo tecnológico internacional.
En River todos se ilusionan por lo que cuenta Gustavo Yarroch (pobre Enzo Pérez)
La miniserie de 6 capítulos que todos ven en una sola noche
Fabián Doman deschavó a Jorge Macri tras el anuncio del Moto GP: "Falsa esperanza"
El video hot con una vedette que hizo explotar a Mauro Icardi y la China Suárez
Karina Milei disciplina a LLA donde preguntan quién votó a Karina Milei