Morgan Stanley
Citigroup/SSB
Deutsche Bank
UBS Warburg
Goldman Sachs
ABN AMRO
Lehman Brothers
BNP Paribas
Nomura
Dresdner KW
Barclays
Tal como se anticipó en Dubai para hacer las invitaciones se utilizaron los rankings de instituciones colocadoras de bonos correspondientes al período 1996-2002.
Han sido igualmente invitados dos bancos locales líderes (Banco Galicia y Banco Francés) en las colocaciones domésticas, más el Banco de la Nación Argentina.
Se estima elegir no menos de 2 bancos para la región norteamericana, 2 para Europa, 1 para Japón y Sudeste Asiático y 2 para el mercado local.
El texto de la carta de invitación es el siguiente:
La República Argentina (la "República") está llevando adelante el proceso de reestructuración de la deuda pública definida como "Deuda Elegible" (la "Reestructuración") de acuerdo con los Lineamientos de la Reestructuración de la Deuda Soberana presentados el 22 de setiembre de 2003 en Dubai (los "Lineamientos"), la que será llevada a cabo por medio de ofertas de canje y/o modificaciones de ciertos bonos, cuando corresponda (la "Oferta de Canje").
El objeto de la presente es solicitar vuestro interés en asistir a la República en la Oferta de Canje, basado en su posición [#_] en las tablas de desempeño consolidadas (ver tabla de desempeño consolidada específica adjuntada a la presente) manifestando su interés en ser designados Bancos Organizadores Regionales para alguna de las siguientes regiones: continente Americano excluído el territorio de la República Argentina, Europa o Asia, respondiendo a esta carta de invitación tal cual se describe más adelante. Más abajo encontrará una descripción de las cualidades a tener en cuenta para el proceso de selección y del rol propuesto para los Bancos Organizadores Regionales.
A. Selección de los Bancos Organizadores Regionales
A los efectos de la selección de los Bancos Organizadores Regionales, la República tendrá en consideración lo siguiente;
- la experiencia de cada institución relevante con respecto a la colocación de valores representativos de deuda internacional de mercados emergentes, bonos soberanos, y otros tipos de bonos internacionales (de acuerdo a las tablas de desempeño adjuntas);
- la experiencia, antecedentes y aptitudes del equipo de trabajo propuesto por cada Institución respectiva;
- las aptitudes específicas de cada institución relevante para promocionar la Oferta de Canje, tanto entre inversores institucionales como minoristas; y
- la propuesta de trabajo a ser presentada por cada institución relevante, incluyendo la estructura de compensación sugerida.
B. Rol de los Bancos Organizadores Regionales
Los Bancos Organizadores Regionales trabajarán conjuntamente con la República, en su carácter de Coordinador Global, en la definición final de los términos y características de la Oferta de Canje, en particular canalizando las inquietudes de los participantes e instituciones del mercado, a los efectos de – dentro del marco de los Lineamientos-, maximizar la participación de los bonistas en la Oferta de Canje. A tal efecto, los Bancos Organizadores Regionales harán sus recomendaciones respecto de, entre otros, los siguientes aspectos de la Reestructuración:
- la estructura del Sindicato de Bancos (incluyendo la designación de los Bancos Colocadores) con el objetivo de maximizar la aceptación de la Oferta de Canje por parte de los bonistas;
- la propuesta de estructura de compensación para la colocación, el clearing y el procesamiento de la Oferta de Canje, la cual (a) proveerá los incentivos adecuados a los esfuerzos de colocación a todos los bonistas, y (b) deberá desincentivar la competencia entre Bancos Colocadores para asegurar la participación de los bonistas;
- los términos y condiciones de la Oferta de Canje, incluyendo compromisos y eventos de incumplimiento que incentiven la participación en la Oferta de Canje; y
- un cronograma detallado para la culminación de la Reestructuración.
C. Consideraciones adicionales
Debe también ser tenido en cuenta que:
- Los Bancos Organizadores Regionales no estarán impedidos de actuar como Bancos Colocadores, agentes de clearing o de procesamiento respecto a la Oferta de Canje;
- Las restricciones aplicables oportunamente para la selección y designación del asesor financiero de la República para la reestructuración y negociación de la deuda pública de la República, de acuerdo a lo establecido en el Pliego incorporado mediante la Resolución 594/2002 del Ex-Ministerio de Economía, no son aplicables para la selección de los Bancos Organizadores Regionales, Bancos Colocadores, agentes de clearing o de procesamiento.
- Será condición que todas las instituciones que participen en la Oferta de Canje (Bancos Organizadores Regionales, Bancos Colocadores, y otros agentes) –una vez contratados- se comprometan a no retirarse abandonando sus obligaciones, desde que tal abandono afectará negativamente el proceso de Reestructuración.
Por lo tanto, requerimos que manifieste su interés en asistir a la República en la Reestructuración enviándonos una carta de propuesta antes del 31 de Octubre de 2003 a la atención del suscripto, la que incluirá los ítems descriptos en A y B. Debe tomarse en cuenta que la presente invitación, y la eventual manifestación de interés y presentación de materiales relacionados, no genera, ni pretende generar, derecho alguno en cabeza de las Instituciones invitadas a manifestar su interés. La República tendrá derecho a tomar o no tomar una decisión en relación con la presente y/o con los documentos a ser presentados por las respectivas Instituciones, incluyendo el rechazo de alguna o todas las propuestas.
Aprovecho la oportunidad para saludarlo atentamente.
Secretario de Finanzas
Ministerio de Economía y Producción
Buenos Aires, 10 de octubre de 2003
