Edesur tiene nuevo dueño: La alemana E.ON renunció a su oferta por Endesa a favor de Enel y Acciona que le compensarán con activos

El acuerdo suscrito por los responsables de las 3 empresas en Madrid (Fulvio Conti, por Enel; José Manuel Entrecanales, por Acciona; y Wulf Bernotat, por E.ON), de 38 páginas y un centenar adicional en varios anexos, prevé que E.ON dará por fallida su oferta por Endesa.
Acciona y Enel controlan ya el 46% de la compañía y la estatal española SEPI, con 2,95%, no venderá a los alemanes.
Luego, Enel y Acciona presentarán "de forma inmediata" su oferta pública de acciones, salvando además el veto de 5 meses impuesto por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Wulf Bernotat le ofrecerá a sus accionistas que E.ON se instalará en el mercado eléctrico español con la compra de Viesgo (filial española de Enel) y de 3 centrales de Endesa que suman 1.475 megavatios (MW); y, además, reforzará su presencia en el resto de Europa, tomando el control de los activos que ahora tiene Endesa en Italia, Francia, Polonia y Turquía.
Las partes deben hacer todavía una valoración pactada e independiente de todos estos activos, pero E.ON ya estima su precio en € 10.000 millones.
Así, Enel y Acciona esperan salvar las posibles dificultades que su entrada en Endesa puede suscitar en materia de competencia, pero manteniendo el liderazgo en el mercado nacional y en Latinoamérica.
Por su parte, E.ON controlará 6.400 MW en España para el año 2010, con una cuota de mercado por encima del 10%, lo que le convertirá en el operador Nº 4, con un tamaño similar al que ya tiene en el norte de Europa.
Las compras en Italia (5.000 MW) y Francia (2.500 MW) le situarán como la Nº 4 y la Nº 3 en la generación de esos respectivos mercados eléctricos. E.ON aprovechará su presencia en estos 3 países como "nueva plataforma de crecimiento".
Los presidentes de las 3 compañías se felicitaron por el acuerdo, al entender que desbloquea una situación que había entrado en "punto muerto" y que amenazaba con pleitos "de resultados impredecibles". De hecho, las compañías se han comprometido a retirar todas las medidas legales en marcha.
A juicio de los firmantes, el pacto beneficiará a los accionistas minoritarios de Endesa, que podrán acudir a la nueva opa de Enel y Acciona, que será superior a la actual oferta de E.ON.
Luego, también será positivo para los intereses del mercado eléctrico y de los consumidores españoles, al incrementar el nivel de competencia efectiva, con la entrada de un 4to. operador (E.ON) con cierto peso y con una reducción en la cuota de mercado del actual operador principal (Endesa).
Los 3 empresarios consideran que el acuerdo será positivo para Endesa, al facilitar la gestión de la compañía, minimizar el riesgo de bloqueo accionarial y despejar las incógnitas que, desde hace meses, dificultaban su planificación estratégica.
El anuncio del acuerdo sobre Endesa se produjo tras el toque de la campana en la Bolsa en España, con los mercados ya cerrados.
La reacción de los inversores se dejó notar en Wall Street, mercado donde cotizan las acciones de E.ON, Enel y Endesa y que se encontraba abierto en esos momentos.
Las acciones de Endesa en Nueva York como ADR apenas se movieron, cayeron un leve 0,37%, para cerrar en US$ 53,33 por título. Llegaron a ganar un 1% en el mejor momento de la sesión pero poco a poco el avance se fue desinflando.
Los títulos de la alemana E.ON fueron los más beneficiados por la noticia. Cerraron la sesión con una ganancia del 6,3% y para situarse en US$ 48.
Las acciones de la italiana Enel se anotaron 2% y alcanzaron los US$ 54,58.
El acuerdo que E.ON cerró con Caja Madrid, por el que la Caja le traspasaba los derechos económicos de sus acciones en Endesa (9,9% del capital) pero no los de voto, queda sin efecto tras el nuevo pacto, ya que estaba condicionado a que la opa de los alemanes fuera declarada exitosa.
E.ON mantiene condicionado el éxito de su opa por Endesa a lograr más del 50% de su capital y, si no lo consigue, a dejar sin efecto su oferta y no volver a lanzar otra sobre la eléctrica española en cuatro años.
Acciona y Enel ratifican su acuerdo del pasado 26 de marzo, lo que supone el lanzamiento inmediato de una opa por la totalidad de Endesa a un precio no inferior a los € 41 por acción, del que se descontará cualquier dividendo que pague la eléctrica. Esto supone valorar la compañía en, al menos, € 43.419 millones.
E.ON, por un lado, y Acciona y Enel, por otro, desistirán de todas las acciones legales iniciadas en Endesa.
En España, Eon se hará con Viesgo, la filial española de Enel. La alemana mantendrá los planes de inversión (€ 2.000 millones hasta 2011) para aumentar un 50% los actuales 2.400 MW instalados de la sociedad.
Las mejoras afectarán a los ciclos combinados de Escatrón y Algeciras, e incluirán la modernización de Puente Nuevo. Enel podrá integrar en su grupo a parte del personal actual de Viesgo que considere clave.
E.ON se hará con las centrales de Endesa de Los Barrios (567 MW de carbón), Foix (520 MW de fuel y un proyecto de ciclo combinado de 800 MW) y el 3er. ciclo de Besós (387,8 MW).
También adquirirá derechos sobre 450 MW de origen nuclear durante 10 años.
Enel mantendrá el control del 50% que gestiona en la sociedad de renovables que comparte con Fenosa (Eufer)
En Europa, Eon se hará con los activos de Endesa en Italia (5.000 MW), en Francia (2.500 MW de potencia gracias a una participación del 65% en Snet y del 25% de Soprolif), en Polonia (330 MW en Bialystok y la adjudicación del 85% de la firma Dolna Odra) y en Turquía.