El 62% de los encuestados eran europeos, el 24% americanos y el 14% del Asia-Pacífico.
Hasta este estudio, el ránking habitual de las mejores plazas financieras para la banca privada eran tradicionalmente Suiza, Londres y Nueva York, por este orden.
La consultora atribuye al reforzamiento de los controles, en particular en las 2 plazas europeas, la causa del desplazamiento de la inversión de la banca privada hacia el hemisferio oriental.
Esta tendencia coincide, además, con las grandes oportunidades de inversión que se multiplican en los mercados emergentes asiáticos, tanto en China como en India, los 2 gigantes, pero también en las economías del Sudeste Asiático, que han recuperado su dinamismo anterior a la crisis de las divisas de 1997.
Singapur y Hong Kong se encuentran en el centro de este gran nuevo polo de desarrollo económico mundial frente a la lenta recuperación europea y norteamericana de la crisis financiera de 2008.
Sin embargo, las rentabilidades para los banqueros de la región no es la misma que la de sus pares en los países centrales.
El rápido crecimiento de la riqueza privada en Asia no se está traduciendo en grandes ganancias para los bancos privados. De hecho, los márgenes de la gestión privada de patrimonios son más bajos para los bancos globales de lo que eran en 2007. Los lucrativos productos estructurados son menos populares ahora, y la primera generación de clientes de banca privada en la región pide altas rentabilidades. Esto es duro para UBS y Citi.
China, Hong Kong y Taiwán juntas ya acogen a 1,6 millones de millonarios, solo superadas por USA. Sin embargo, a medida que han crecido los ricos y los activos gestionados por los bancos privados, los márgenes antes de impuestos se han reducido el 19% desde los niveles de 2007, según Boston Consulting Group.
Los márgenes se han deprimido porque los bancos están comercializando más productos simples después de la crisis. Los clientes de Asia fueron antes grandes compradores de productos derivados y estructurados, gracias a las altas expectativas de rentabilidad y un apetito de riesgo superior a la media. Ahora los clientes son más prudentes.
La primera generación de ricos de Asia prefiere también encargarse de sus propios portfolios, usando los bancos generalmente como intermediarios. Eso es malo para la banca, porque la gestión de carteras es un negocio más estable y de mayor escala que el del corretaje. Los márgenes antes de impuestos de la banca privada en Asia son la mitad del nivel de Europa, donde confiar el dinero a asesores es más común.
Las restricciones locales y la competencia añaden más presión. Los ciudadanos chinos tienen prohibido realizar inversiones en el extranjero, un área en la que los bancos extranjeros destacan. Las entidades locales como OCBC de Singapur o ICBC de China tienen mejor acceso a los clientes del país. La escasez de asesores experimentados es otro problema. El asesor medio en Asia tiene una experiencia de nueve años y ha estado en la firma por lo menos seis años. Esto se compara con una media de 24 años de experiencia en USA y 20 años de ejercicio, según Merrill Lynch y Capgemini. Como los empresarios han llegado a tener un patrimonio más estable y el crecimiento se desacelera en China, podrían adoptar un enfoque más práctico y aceptar rentabilidades estables, pero más bajas. Los ambiciosos bancos globales esperan el nuevo dinero de China para crecer más.
