Las primas de riesgo soberano -el costo de protegerse contra un default- se disparan tras eventos geopolíticos: 30 puntos básicos más en economías avanzadas y 45 puntos en mercados emergentes. En los países más frágiles, estas primas se multiplican por cuatro, dejando a los Estados al borde de la quiebra mientras el crecimiento se derrumba y el gasto público se desmadra.
El informe resalta también que el conflicto en un país clave puede arrastrar a sus socios comerciales en cuestión de días.
“Las primas de riesgo soberano aumentan cuando los socios comerciales se ven involucrados en eventos de riesgo geopolítico, y el efecto es al menos el doble para las economías de mercados emergentes con una alta deuda pública en relación con la producción económica, una baja suficiencia de reservas internacionales y una institucionalidad débil”.
Argentina
En este escenario Argentina aparece como uno de los países más vulnerables. Con una deuda pública asfixiante y un mercado financiero frágil, el país está a merced de las perturbaciones geopolíticas.
Si un socio comercial clave, Brasil, China y USA se ve envuelto en un conflicto, las acciones argentinas podrían desplomarse un 2,5% por el efecto dominó. Las primas de riesgo soberano, ya altas, podrían multiplicarse por cuatro, encareciendo aún más el endeudamiento.
¿Cómo prepararse?
El FMI no solo diagnosticó, sino que exigió acción. Según el informe, las instituciones financieras y sus reguladores deben abordar pruebas de estrés para prepararse ante crisis geopolíticas.
Remarca que los países emergentes sobre todo necesitan mercados financieros y reservas internacionales más robustos y blindarse con capital y liquidez para no caer en el abismo.
“Además, las instituciones financieras deberían contar con capital y liquidez suficientes para afrontar posibles pérdidas derivadas de riesgos geopolíticos. Las economías de mercados emergentes y en desarrollo deberían seguir desarrollando y profundizando sus mercados financieros para ayudar a los inversores a gestionar los riesgos. Por último, dado que los países con menores reservas son particularmente vulnerables a las perturbaciones geopolíticas, un margen de maniobra fiscal suficiente y reservas internacionales adecuadas podrían ayudarles a protegerse mejor contra dichas perturbaciones”, concluyó.
Más contenido de Urgente24
UE con celulares desechables en Estados Unidos: Temor al espionaje ilegal
Del escenario al cosmos: Katy Perry viajó al espacio
GNL: YPF firmó Memorando de Entendimiento con la primera de las tres supermajors con las que negocia
Fuerte repudio de la Bersuit Vergarabat contra Javier Milei: "Escuchá a la gente, gil"
Gonzalo Montiel estafado en US$ 700.000 y perdió parte del premio de Qatar 2022
