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Brasil vende bonos en dólares por US$ 2.750M

El gobierno de Brasil acudió al mercado financiero con la segunda emisión de bonos en dólares del año, por US$ 2.750M.

Brasil puso en venta este miércoles US$ 2.750 millones en bonos soberanos en dólares en su segunda emisión internacional este año, con una tasa conveniente por la disminución del riesgo de impago. El país busca obtener liquidez para refinanciar los próximos vencimientos de su deuda. Los bonos en dólares se presentaron en dos tramos:

  • US$ 1.500 millones a cinco años, con vencimiento en 2030, a una tasa de interés del 5,68%,
  • US$ 1.250 millones, a través de una reapertura de su bono de referencia Global 2035 a 10 años, a una tasa de interés del 6,73%.

El Tesoro brasileño se vio beneficiado por la caída en el swap de incumplimiento crediticio (CDS) a cinco años de Brasil, un indicador clave del riesgo soberano utilizado por los inversores para protegerse contra el incumplimiento.

Tal como publicó Reuters, tras subir a principios de este año, el CDS de Brasil ha retrocedido a su nivel más bajo de 2025, con una caída del 27,6% en lo que va de año hasta el martes.

Esta es la segunda venta de bonos soberanos en dólares de Brasil en lo que va del año, luego de la emisión llevada a cabo en febrero pasado, cuando comercializó bonos a 10 años por US$2.500 millones.

Brasil busca liquidez en un contexto favorable

De acuerdo con Reuters, el Tesoro de Brasil expresó en un comunicado que la demanda de la nueva emisión superó el volumen emitido en aproximadamente cuatro veces. La nueva emisión externa busca aumentar la liquidez en la curva de rendimiento del dólar soberano de Brasil, proporcionar referencias de precios para los emisores corporativos y recaudar fondos para refinanciar los próximos vencimientos de deuda externa.

En el marco de la guerra comercial que lidera el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, los mercados emergentes, como el brasileño se vieron beneficiados. Las dudas sobre el futuro comercial de las potencias internacionales y el debilitamiento del dólar hicieron que muchos inversores se volcasen a otros mercados, generando un fortalecimiento de las monedas de esas naciones. Por ejemplo, el real brasileño se apreció alrededor de un 9% frente al dólar, en lo que va del año.

Este miércoles estuvo marcado por varias ventas de bonos de la región, de la mano de Gerdau S.A., de Brasil; Vista Energy, de Argentina y Cemex, de México.

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