La deuda pública bajó de precio en Europa y USA a causa de la preocupación por la inflación y la perspectiva de incremento en las tasas de interés como herramienta de los bancos centrales para detener la variación de precios.
Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron y los rendimientos de los bonos subieron el miércoles 06/10, mientras los inversores se preparan para una racha de inflación más alta, impulsada por el incremento en el precio de la energía.
Los precios del petróleo retrocedieron algo el miércoles, pero se mantuvieron cerca de máximos de varios años. Los futuros del crudo Brent, a US$ 82,16 el barril y los contratos del West Texas Intermediate, el principal grado del crudo estadounidense, a US$ 78,49. Los precios del WTI no han superado los 80 dólares por barril intradía desde noviembre de 2014.
Mientras tanto, los precios europeos del gas natural volvieron a subir, presentando un gran desafío para la región, que depende del combustible para la electricidad, la calefacción doméstica y los usos industriales.
Los futuros del gas de referencia subieron 13% a 131,11 euros, lo que equivale a US$ 151,35, el megavatio-hora. Los precios europeos del gas han subido un 40% solo esta semana, y casi 7 veces este año, ya que Europa y Asia pujan por suministros, que están limitados, antes del frío invierno.
Los pronósticos de un clima más frío han impulsado el último tramo del repunte, junto con los débiles flujos de gas de Rusia y las débiles condiciones comerciales, dijo Nick Boyes, analista senior del productor y comerciante de energía suizo Axpo. Las temperaturas más frías están "elevando la demanda porque algunas personas encienden la calefacción temprano", dijo.
El rendimiento del Bund a 10 años de Alemania alcanzó un máximo de 4 meses de menos 0,16%, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subió a su nivel más alto en 3 meses.
Los rendimientos de los pagarés del Tesoro a 10 años, que se mueven en la dirección opuesta al precio de los bonos, aumentaron.
Un salto en los precios de la energía ha agregado un nuevo elemento de incertidumbre para los inversores que ya están nerviosos por la perspectiva de una reducción de las medidas de estímulo de la era de la pandemia por parte de la Reserva Federal.
El mercado bursátil dice reclamar que por ahora continúen las medidas de estímulo para mantener el giro de las empresas que a su vez le permitan rentabilidad a los inversores.
Considerando que la inflación castiga en especial a los asalariados, el mercado bursátil está reclamando que se sacrifique a los asalariados para mantener el mercado de capitales que, ellos dicen, sostiene el Sistema.
También dicen que la inflación es mejor que la estanflación.
En el Reino Unido el rendimiento de la gilt a 10 años del Reino Unido subió a su nivel más alto en casi 2 años y medio Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios.
Se considera que el Reino Unido está particularmente expuesto a la estanflación debido a las interrupciones de la cadena de suministro relacionadas con el Brexit, junto con las crecientes facturas de energía y la escasez de mano de obra.
El Reino Unido está expuesto a la escasez mundial de gas porque tiene cantidades mínimas de combustible almacenado.
Mark Dowding, director de inversiones de BlueBay Asset Management:
Los precios más altos del petróleo y el gas tienen el potencial de alimentar la inflación, introducir bloqueos en las cadenas de suministro y ralentizar la economía mundial a medida que se recupera de los cierres, dicen los analistas.
Esa combinación de fuerzas ha obligado a aumentar los rendimientos de la deuda pública. Los rendimientos más altos pueden afectar a las acciones tecnológicas cuyas ganancias futuras valen menos en la moneda actual cuando suben las tasas de descuento. También ha planteado preocupaciones de que la inflación, vista como transitoria, se mantendrá más tiempo de lo que se pensaba.