Grupo Clarín intenta arrojar lastre con la reestructuración de deuda de Multicanal

La empresa Multicanal, lastre de Grupo Clarín, informó sobre el lanzamiento de una oferta de recompra de deuda. Se extiende tanto para los tenedores de bonos como para la deuda bancaria. Lo anunció, el viernes, a través de un comunicado dirigido a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Después del grupo Perez Companc, la operadora de tv por cable de Grupo Clarín es la 2da. empresa argentina en importancia que ha encarado un plan de reestructuración financiera, tras el default público declarado en diciembre de 2001 y el fin de la convertibilidad. Esto es imprescindible para aspirar a participar del fideicomiso para empresas que resguardan el patrimonio cultural argentino, el salvataje que ha montado Eduardo Duhalde para el Grupo Clarín. Cabe recordar, además, que hay varios pedidos de quiebra contra Multicanal, de parte de tenedores de bonos. La oferta propone la adquisición de US$ 100 millones de deuda, tanto de obligaciones negociables como de préstamos financieros, a un valor de 0,30, lo que significa un precio sensiblemente superior al que cotizan en la actualidad y al que lo hicieron en todo 2002 en el mercado. En el comunicado, Multicanal también anunció su intención de lanzar otra oferta de canje de su deuda. Esa propuesta contempla dos alternativas posibles: ** un nuevo bono que preserva el 100% de las tenencias en moneda extranjera, con reprogramación de los plazos y vencimientos y de las tasas de interés. ** acciones de la compañía + nuevos instrumentos de deuda. Este plan, según la empresa, representa la continuidad de la capitalización realizada en los últimos años, que permitió reducir el endeudamiento en un 40%. El total de la deuda de Multicanal al 30 de setiembre era de US$ 524,8 millones, de los cuales un 30% estaba en poder de los bancos y el restante 70% se encontraba en manos de inversores institucionales e individuales, tanto de la Argentina como del exterior. Cabe preguntarse sobre la viabilidad de la empresa aún luego de reprogramar su pasivo, y la única posibilidad de supervivencia es encarar una fusión o con Supercanal Holding, del que ya es accionista del 20%, o con CableVisión.