La venta y el cambio de estrategia supone que BBVA ya no es socio exclusivo del banco chino Citic, lo que dañará los objetivos de los negocios que comparten, como el de financiación a la compra de vehículos, y toda la actividad de banca privada.
Para compensar este efecto y ofrecer sus servicios de banca mayorista, BBVA abrirá una sucursal operativa en China. Hasta ahora sólo contaba con 2 oficinas de representación, una en Beijing y otra en Shanghai.
De momento, lo que parece que no se va a revisar es el statu quo en la filial internacional de Citic, en la que BBVA cuenta con un 30% del capital. A través de esta franquicia exploran negocios en el sur de Asia y en Hong Kong.
El grupo que preside Francisco González ha invertido en su alianza con Citic, en la que se incluye esta filial, más de 3.000 millones de euros en los últimos 6 años en distintos tramos.
González llegó a decir en más de una ocasión que "quien no estaba en China no está en el mundo", en referencia al Santander, que apenas cuenta con presencia en este mercado.
El repliegue ha comenzado con la venta del 5,1% del capital del Citic, con unas minusvalías de 131 millones de euros. El comprador, precisamente, ha sido el propio Citic, que ha pagado 944 millones de euros.
Las pérdidas no quedan ahí. Para evitar una penalización fuerte de la nueva regulación internacional, ha tenido que clasificar toda la participación de la que disponía hasta ahora -un 15%- en disponible para la venta, con lo que se ha visto obligado a reconocer un efecto negativo en sus beneficios de 2013 de 2.500 millones al contabilizarla a precios de mercado. Tras este duro impacto no descarta deshacerse en un futuro próximo de toda o casi toda la participación.
El mercado, ante tal agujero en las cuentas de este año, descuenta un recorte del dividendo.
Pero en una conferencia con inversores, el director financiero de BBVA, Manuel González Cid, aseguró que esta operación "no afecta" a su política de retribución al accionistas. De todos modos matizó que será el consejo quien deberá aprobarla en función de las ganancias que se obtengan este ejercicio.
Latinoamérica
Las pérdidas contables por el cambio en Citic se verán compensadas en parte por las plusvalías que va a obtener por la desinversión de sus negocios de seguros y pensiones en Latinoamérica, estimadas en 1.600 millones. No serán suficientes para tapar este socavón. Además, la eliminación de las cláusulas suelo a los clientes hipotecarios en España en junio drenará los beneficios del banco con sede en Bilbao. Las previsiones cifran en unos 350 millones el recorte de las ganancias por la cancelación de este tope en el cobro de mayores intereses en los créditos.
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Aunque de manera inmediata va a admitir un recorte en su beneficio, la venta y reclasificación permitirá al banco aumentar en 72 puntos básicos su ratio de solvencia y poder cumplir así con la regulación de Basilea III en enero. Según sus cálculos, la operación le mejorará en 72 puntos básicos el core capital con criterios de la nueva normativa. De esta manera, BPI espera que a finales de año este ratio alcance el 8,9 por ciento.
El director financiero de BBVA sostuvo que se situará por encima del 9 por ciento otros factores, tal y como se han comprometido a lo largo de este ejercicio. No quiso desvelar de manera concreta en que nivel se encontrará a cierre de 2013, ya que todo dependerá de la solución que aplique el Gobierno a los activos fiscales (DTA) diferidos con el objetivo de éstos sigan formando parte del core capital.
