La demanda la presentó un grupo de accionistas que creen que la firma escondió débiles pronósticos de crecimiento antes de su oferta pública inicial de acciones de US$ 16,000 millones. Los inversionistas creen que la empresa escondió durante el proceso de promoción de la oferta, "una aguda y pronunciada baja" de los pronósticos de ventas, debido al creciente uso de su sitio en dispositivos móviles, donde el negocio de publicidad aún no se está desarrollando.
La demanda fue presentada en la Corte de Distrito de Manhattan, según un abogado de los querellantes. En la víspera, otro inversor presentó una querella similar en un tribunal del estado de California, según una estudio jurídico involucrado en ese caso.
En la demanda de Nueva York, los accionistas afirman que analistas de investigación de varios agentes colocadores habían bajado sus previsiones para Facebook durante el proceso de la OPI, pero que esos cambios "se revelaron de forma selectiva por parte de los demandados a ciertos inversores preferentes", en lugar de informar al público de manera general. O sea, hubo información preferente “soplada” a algunos inversores institucionales en particular. El FBI está investigando posible tráfico de información privilegiada (“insider trading”). A los pequeños inversores no se les comentó de esta reducción.
"El valor de la acción común de Facebook ha caído sustancialmente y los demandantes (...) han sufrido daños sostenidos como resultado", dice la demanda.
La noticia se conoce cuando Morgan Stanley, el banco encargado de la salida a bolsa, está siendo investigada por presunto fraude con título valores por la SEC por mantener un precio ficticio de manera demasiado agresiva. “Si el precio es demasiado alto, no tiene adonde ir”, alegan los inversores.
Pero parece que a Zuckerberg y a los bancos no les importo la rentabilidad de sus accionistas. Prefirieron esquilmarlos todo lo que pudieron sin dar lugar a que se desarrolle el mercado secundario.
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Como las acciones comenzaron a caer después de la largada el pasado viernes, Morgan Stanley se vio obligada a comprar acciones para apoyar el valor de la compañía por encima del precio de lista de US$ 38.
"Las acusaciones, de ser ciertas, son un motivo de preocupación para los reguladores", dijo Rick Ketchum, el jefe de la Financial Industry Regulatory Authority.
Por su parte, Mary Schapiro, presidenta de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), dijo: "Hay un montón de razones para tener confianza en la integridad y funcionamiento de nuestros mercados, pero hay cuestiones que tenemos que mirar específicamente con respecto a Facebook".
La caída ha dejado a algunos muy poco sorprendidos. "Encontramos la valoración actual de Facebook poco atractivo", dijo Richard Greenfield, analista de BTIG, dijo. Muchos analistas no han emitido la investigación sobre la empresa, ya que estuvieron involucrados en su salida a bolsa.
A pesar de Morgan Stanley no ha revelado cuánto gastó apuntalando el precio de la acción, es posible que la valoración incorrecta le haya licuado casi la totalidad de sus honorarios. El banco de inversión, como el principal suscriptor, es probable que haya recibido la mayor parte de los US$ 176 millones pagaderos a los bancos tras la flotación. Sin embargo, fueron 33 los bancos de Wall Street que participaron por lo que la torta era para repartir.
Morgan Stanley dijo que los procedimientos utilizados fueron la salida a bolsa "en el cumplimiento de todas las regulaciones aplicables".
"Después de Facebook lanzó una versión revisada del S-1 [IPO] de presentación el 9/05 proporcionando información adicional con respecto a las tendencias de sus negocios, una copia de la misma fue remitida a todos los inversores institucionales y la enmienda fue ampliamente difundida en la prensa", dijo el banco.
Y además están los problemas técnicos del Nasdaq que demoraron la salida a bolsa como nunca había pasado antes. La bolsa de valores tecnológicos ya destinó unos US$ 13 millones para cubrir las diferencias en las ordenes de compra y venta.
Zuckerberg y compañía –bancos incluidos- deberán empezar a realizar provisiones similares.
