CIUDAD DE BUENOS AIRES (Urgente24).- Este lunes (29/09) finalmente se confirmó lo que se descontaba desde que la Argentina promulgó la Ley de Pago Soberano, que dispone el cambio de la sede de pago a los bonistas reestructurados: El juez Thomas Griesa declaró al país en desacato ya que consideró que la norma "claramente viola la orden judicial".
TRAS EL FALLO DE GRIESA
Desacatados: Reservas abajo de US$ 28.000 M y dólar oficial a $ 9,75 en diciembre
La decisión del juez Thomas Griesa de declarar a la Argentina en ‘desacato’ ya genera las primeras consecuencias en el tipo de cambio. Primero, las reservas del Banco Central cayeron por debajo de los US$ 28.000 millones, rompiendo así otro ‘piso’ psicológico. Luego, el dólar ‘oficial’ tuvo otra minidevaluación: el BCRA suma dos ruedas convalidando devaluaciones del 0,35%. El vendedor mayorista pasó de $ 8,42 a $8,47 en 2 días. Además, vendió US$ 50 millones en esas jornadas. Ayer (29/09) el dólar ‘libre’ bajó 20 centavos a $ 15,55 y el liqui se mantuvo estable en $ 14,86, pero fue antes de conocerse la noticia del desacato. Apenas se supo la novedad, las cotizaciones esperadas por los inversores sobre el tipo de cambio en la Argentina, se dispararon. Las subas en los contratos más negociados fueron de entre 7 y 10 centavos. Según los inversores en Nueva York, el Gobierno se vería obligado a llevar el dólar por encima de los $ 9 en sólo 30 días; hacia los $ 9,75 a fin de año y a $ 10,11 a fin de enero.
Las consecuencias no se llegaron a sentir en las cotizaciones del dólar ‘libre’ ni en la modalidad ‘contado con liqui’, porque la noticia se conoció tras el cierre de los mercados.
El Banco Central (BCRA) sumó dos ruedas convalidando devaluaciones de 0,35% del peso frente al dólar (el vendedor mayorista saltó de $ 8,42 a 8,47 en dos días). Además tuvo que vender US$ 50 millones en esas dos jornadas para evitar que ese ajuste pudiera ser mayor. Fue por ventas a importadores: Las automotrices compraron US$ 25 millones, electrónicas US$ 30 millones y energía se llevó otros US$ 13 millones. Repuntó levemente el ingreso de divisas de exportadores y el acceso algo más franco a importadores le costó US$ 100 millones a las reservas, destacó el diario El Cronista.
La caída de las reservas por debajo de los u$s 28.000 millones actualizó los cálculos de operadores y analistas para el futuro de las reservas.
"Durante septiembre el BCRA trató de sostener un tipo de cambio fijo, sostener la tasa de interés y quedarse con reservas. Son objetivos que compiten entre si: cerraron bien el cepo y lo que les creció fue la brecha", opinó Luciano Cohan, economista de Elypsis que estima que las reservas cerrarán el año en US$ 24.500 millones.
Martín Polo de Analytica y Ramiro Castiñeira de Econometrica, consultados por El Cronista, se inclinaron por creer que el BCRA no soltará divisas, aún cuando juegue en contra del nivel de actividad. Ellos calculan que las reservas cerrarán el año en US$ 26.000 millones (sin contar los pagos de deuda bloqueados por Griesa, que se cuentan como reservas) y US$ 27.000 millones.
"Creemos que van a sostener reservas a costa de actividad", dijo Polo. "No hay margen de reservas para sostener actividad, el mercado lee de inmediato las caídas de reservas y lo traslada a brecha", coincidió Castiñeira.
El problema es que la temporada alta de la oferta sojera ya pasó y su nueva edición no sólo es lejana, sino que está en duda porque la cotización del cultivo ya se contrajo casi 30% en lo que va del año y los futuros de la próxima cosecha están debajo de los precios percibidos durante la actual, lo que hace dudar la magnitud de la próxima siembra, indicó La Nación.
Por último, Ámbito Financiero revela las estimaciones del dólar oficial según los inversores: No bien se conoció ayer la declaración de desacato sobre el país, las cotizaciones esperadas por los inversores sobre el tipo de cambio en la Argentina, que se negociaban prácticamente estables, se dispararon repentinamente y alcanzaron récords. Sólo en la última hora, las subas en los contratos más negociados fueron de entre 7 y 10 centavos.
Las reservas ya cayeron US$ 1.060 millones desde que la Argentina entró en default. Y el Central cumplió ayer una racha de nueve jornadas consecutivas con ventas en el mercado cambiario. De acuerdo con los pronósticos que trazan los inversores en Nueva York, el Gobierno se vería obligado a llevar el dólar por encima de los $ 9 en sólo 30 días; hacia los $ 9,75 a fin de año y a $ 10,11 a fin de enero.
En los días previos a las elecciones de 2015, el tipo de cambio oficial se ubicaría en los $ 12,60.
El mercado cree que la resolución de Griesa no tendrá un efecto directo en la coyuntura actual, pero que agregará problemas al país hacia una eventual solución en la deuda.